在“出手要快、出拳要重、措施要準、工作要實(shí)”的要求下，我國金融機構本外幣貸款余額在11月居然比10月減少了3200億元，人民幣貸款余額減少了2600億元，我們應該強調——商業(yè)銀行信貸執行力必須強化。

　　商業(yè)銀行的信貸政策執行力關(guān)乎保增長(cháng)的成效，這一點(diǎn)絲毫不用懷疑。然而，從去年下半年信貸政策放松之后，商業(yè)銀行的信貸執行力就受到了各方質(zhì)疑。
　　現實(shí)的情況是：一方面是國家金融主管部門(mén)在政策法規上一再為商業(yè)銀行的信貸投放松綁，另一方面則是商業(yè)銀行在信貸投放上的躊躇不前。
　　商業(yè)銀行的謹慎似乎也有著(zhù)充足的客觀(guān)理由。
　　與1992年“東方風(fēng)來(lái)滿(mǎn)眼春”甚至是1998年不同的是，在經(jīng)過(guò)了近些年的金融改革之后，商業(yè)銀行已經(jīng)初步建立了公司治理結構下的現代企業(yè)制度。此時(shí)，商業(yè)銀行的一舉一動(dòng)就要首先考慮股東的利益，依據自身對下游企業(yè)的信貸風(fēng)險評估展開(kāi)業(yè)務(wù)，而不會(huì )再一味地跟隨金融主管機構的信貸政策。
　　這在客觀(guān)上造成了央行擴張信貸政策傳導機制不暢，甚至在執行效率方面大打折扣。金融運行數據也充分證明了這一點(diǎn)。
　　從央行發(fā)布的2008年11月金融運行報告可以看出，金融機構本外幣貸款余額在11月居然比10月減少了3200億元，人民幣貸款余額則減少了2600億元。
　　在央行取消了信貸窗口指導后，各界都希望商業(yè)銀行加大投放力度，但11月的數據則說(shuō)明，商業(yè)銀行并沒(méi)有堅決貫徹執行央行的政策，貸款非但沒(méi)有增加，反而出現逆流。
　　商業(yè)銀行的這種謹慎出于對呆壞賬的擔憂(yōu)，尤其是在新巴塞爾協(xié)議框架下，這種擔心絕對就不是多余的。
　　吸儲多，放貸少，肯定會(huì )縮減商業(yè)銀行利潤。但這種模式下銀行利潤降低，總好過(guò)大肆投放貸款后可能產(chǎn)生大量呆壞賬，從而影響資本結構的處境。
　　不可否認的是，商業(yè)銀行的這種惜貸行為有著(zhù)很大的弊端。如果商業(yè)銀行不能及時(shí)向處于困境的企業(yè)輸血，不通過(guò)信貸支持企業(yè)來(lái)提升居民收入和消費增長(cháng)，就勢必會(huì )增加擴大內需保增長(cháng)的難度。
　　正是基于對商業(yè)銀行惜貸行為的認識，央行貨幣政策委員會(huì )2008年第四季度例會(huì )和央行剛剛結束的2009年工作會(huì )議都一再強調：要理順落實(shí)適度寬松貨幣政策的傳導機制。
　　隨即，銀監會(huì )根據當前形勢和市場(chǎng)需要，從十個(gè)方面對有關(guān)信貸監管規定和要求做出適當調整，鼓勵銀行業(yè)金融機構按“保增長(cháng)，防風(fēng)險”的原則，在切實(shí)防范風(fēng)險的前提下，加大對經(jīng)濟發(fā)展的信貸支持力度。
　　其實(shí)，對于擴張性的信貸政策，商業(yè)銀行有著(zhù)自己的理解。
　　建行行長(cháng)張建國就表示，商業(yè)銀行作為我國金融體系的主體，作為國民經(jīng)濟高效運轉的核心，也必然從擴大內需政策中受益。擴大內需十項措施為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提供了難得的市場(chǎng)機遇。
　　盡管如此，要提高商業(yè)銀行信貸投放的積極性就需要出臺相關(guān)政策來(lái)保駕護航。
　　值得關(guān)注的是，央行2009年工作會(huì )議就明確提出依法妥善處置金融風(fēng)險，這其中當然包括信貸風(fēng)險。這給了業(yè)界不少想象空間。
　　首先，出臺信貸風(fēng)險補償政策就被各界看作是提高商業(yè)銀行放貸積極性的有力措施之一。在目前銀行流動(dòng)性管理困境開(kāi)始顯現的時(shí)候，這項政策的出臺被業(yè)界專(zhuān)家認為是非常必要的。
　　其次，為商業(yè)銀行提供一些不良資產(chǎn)處置上的優(yōu)惠條件，尤其是在保增長(cháng)期間產(chǎn)生的呆壞賬。這將部分解決商業(yè)銀行的憂(yōu)慮。
　　第三，美國次貸危機提醒我們，應加快建設我國的存款保險制度，在維護金融安全和金融穩定的同時(shí)，也給商業(yè)銀行提供一道風(fēng)險防火墻。
　　總之，商業(yè)銀行出于自身利益有惜貸現象，似乎并不為過(guò)。但是這畢竟屬于企業(yè)利益，局部利益。下猛藥，保增長(cháng)，體現的確實(shí)國家經(jīng)濟的整體利益。因此，局部利益應該服從和服務(wù)于整體利益，而且整體利益好了，對商業(yè)銀行這塊局部利益而言，反而有了更持續地發(fā)展的大空間。