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被基民深?lèi)和唇^的“老鼠倉”出防范新規。據《證券時(shí)報》前天報道:監管層日前下發(fā)《基金從業(yè)人員親屬股票投資報備管理的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）,要求基金從業(yè)人員親屬只能在基金公司“指定”的證券公司、期貨公司開(kāi)戶(hù),并且買(mǎi)賣(mài)股票及其衍生品前須先向公司申報,經(jīng)過(guò)審查后可在批準當天買(mǎi)賣(mài)。如未能有效監管,基金公司的董事長(cháng)、總經(jīng)理會(huì )“連坐”。新規內容怎樣？可操作性如何？防“老鼠倉”還有何妙招？壹財經(jīng)記者進(jìn)行了一番調查。
新規內容：親屬到指定公司開(kāi)戶(hù),炒股先申報 監管不力高管“連坐”
據《證券時(shí)報》前天報道:監管層日前下發(fā)《意見(jiàn)》,在嚴格的開(kāi)戶(hù)、申報、核準制度下,員工親屬賬戶(hù)投資的一舉一動(dòng)都完全在基金公司監控之下�！兑庖�(jiàn)》要求基金公司所有從業(yè)人員的父母、配偶、子女等親屬的股票賬戶(hù)都須報備。此外,基金托管銀行從事基金托管業(yè)務(wù)人員的親屬股票投資賬戶(hù)也須報備。包括:一、基金公司應要求從業(yè)人員親屬“只能”在公司“指定”的證券公司、期貨公司開(kāi)立股票及其衍生品交易賬戶(hù),并向公司申報賬戶(hù)交易信息。二、基金公司應要求從業(yè)人員在其親屬買(mǎi)賣(mài)股票及衍生品前申報,經(jīng)公司審查后方可在批準日當天進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。三、基金公司應當要求從業(yè)人員對親屬的股票及其衍生品交易情況進(jìn)行持續申報,至少每季一次。四、相關(guān)制度和程序不完善的,將視情節依法對基金公司及董事長(cháng)、總經(jīng)理采取相應行政監管措施。五、相關(guān)制度和程序未能有效執行的,將視情節依法對公司及總經(jīng)理、其他相關(guān)人采取行政監管措施等。
目前管理：上報親屬身份證號和賬號，員工入職就得簽承諾書(shū)
記者昨采訪(fǎng)幾家北京、上海等地大基金公司的市場(chǎng)部人士,得到的答復是:“聽(tīng)說(shuō)過(guò)《意見(jiàn)》,但目前我們這個(gè)層面還沒(méi)收到具體文件�！�
接受調查的人士表示:根據《證券法》、《基金法》,基金公司員工是嚴格不允許炒股的。直系親屬炒股可以,但得報備。他們認為,《意見(jiàn)》跟現行做法最大的區別在于:以前是直系親屬如果炒股,事后報備;而現在是事先申報,并且要求在“指定”公司開(kāi)戶(hù),更加嚴格。此外,高管“連坐”被強調,也會(huì )使得公司不敢掉以輕心。
一位“老十家”基金公司市場(chǎng)部人士的印象中,嚴控基金公司員工親屬炒股的規定已歷經(jīng)“幾步走”。
第一步:2007年,要求基金經(jīng)理必須上報直系親屬的身份證號和證券賬戶(hù)。第二步:2009年3月出臺《基金管理公司投資管理人員管理指導意見(jiàn)》,規定直系親屬買(mǎi)賣(mài)股票的,應當及時(shí)向基金公司報備其賬戶(hù)和買(mǎi)賣(mài)情況�；鸾灰着c員工直系親屬買(mǎi)賣(mài)股票的交易應當避免利益沖突。第三步:“也就是這次的《意見(jiàn)》了,從事后報備,改為事先申報�！�
而執行中,有的基金公司會(huì )比監管要求更嚴。這位人士以他自己為例:“我2007年入職,進(jìn)公司時(shí)就要簽署一份承諾書(shū),承諾自己不炒股,同時(shí)也報備父母、妻子、孩子姓名、身份證號。如果他們炒股,也得報備賬戶(hù),買(mǎi)哪只股、賣(mài)哪只股,都得及時(shí)跟公司匯報�！贝送夤具�規定,如果他想投資基金,也只能購買(mǎi)自家公司的基金。
另一家合資基金公司的部門(mén)經(jīng)理介紹,盡管購買(mǎi)哪家公司基金他們沒(méi)限制,但申報直系親屬的股票賬戶(hù)、投資情況等做法,據他了解在業(yè)內比較普遍。
新規意義：嚴控直系親屬炒股更防“鼠患”
新規出臺,將基金員工親屬投資的一舉一動(dòng)都變得透明,被認為有望進(jìn)一步清理久治不愈的老鼠倉“痼疾”。
江蘇涂勇律師事務(wù)所主任律師涂勇介紹:基金經(jīng)理做“老鼠倉”中,最常用的辦法,就是使用直系親屬的賬戶(hù)來(lái)操作�！澳壳皝�(lái)看,絕大多數代持情況,都發(fā)生在直系親屬之間,因為非直系親屬之間代持,既面對投資風(fēng)險,又面臨法律風(fēng)險,容易出現糾紛�！�
從目前已被證監會(huì )處罰的三個(gè)基金經(jīng)理“老鼠倉”案例來(lái)看也的確如此,3人中有2人是用直系親屬賬戶(hù)炒股——上投摩根的唐建,使用的是父親“唐金龍”的賬戶(hù);南方基金的王黎敏,使用的是父親“王法林”的賬戶(hù)。（詳見(jiàn)鏈接）因此,涂勇認為,監管部門(mén)此次更加嚴格監督、規范基金從業(yè)人員直系親屬炒股,將有助于防范“老鼠倉”的發(fā)生。不過(guò),也有網(wǎng)友對新規的可操作性提出不同聲音。譬如深圳網(wǎng)友“鵬城北客”就在網(wǎng)易評論:“白搭,不讓親屬,讓小三開(kāi)戶(hù)不就得了!”
相關(guān)建言：實(shí)行基金經(jīng)理財產(chǎn)申報制，用退休年金防“鼠患”
監管新規出臺,令防范“老鼠倉”這一話(huà)題再度被人們熱議。業(yè)內人士也就此提出相關(guān)建議。
上海一家基金公司的人士認為,防范“老鼠倉”的方式之一是“罰”,即不斷加大對“老鼠倉”的懲罰力度,令鋌而走險的人感到得不償失�！氨热邕@次,如果真能監管好直系親屬這一最核心通道,則'老鼠倉’們不得不再想別的方式,違法成本就更大了�！钡翱傮w來(lái)看,罰的力度還不夠�！边@位人士認為,目前逮著(zhù)一名“老鼠倉”,也不過(guò)罰款、市場(chǎng)禁入,都是“個(gè)人行為”,如果公司“連坐”,懲罰上刑,則會(huì )更有震撼�！笆紫瓤隙ㄒ哟筇幜P力度。此外還可'高薪養廉’�！苯K涂勇律師事務(wù)所主任律師涂勇介紹,基金經(jīng)理作為高級金融人才,市場(chǎng)經(jīng)濟之下拿高薪無(wú)可厚非。但從目前機制來(lái)看,有的公募基金給其支付的薪酬并未達到預期值,因此有人選擇跳槽到私募基金,也有人利用近水樓臺去做“老鼠倉”。他建議可借鑒國外做法,給基金經(jīng)理設置比較優(yōu)厚的退休年金制度�！叭绻茔∈芈殬I(yè)道德,管理好基民的錢(qián),則退休時(shí)可拿到年金;如果在職期間有一項違規,則承擔相應法律后果,取消領(lǐng)取年金資格�！倍鄳�,他建議還得設立基金經(jīng)理財產(chǎn)申報制度,更透明接受廣大基民監督。
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