由于市場(chǎng)資金面緊張，國庫現金管理這種過(guò)去并不被市場(chǎng)所關(guān)注的公開(kāi)市場(chǎng)操作方式，近日隨其利率的大幅攀升，也躋身為中小銀行熱捧的對象。央行副行長(cháng)蘇寧28日在與網(wǎng)友交流時(shí)表示，央行做現金管理時(shí)，既要考慮商業(yè)銀行的需要，通過(guò)多做一些多得一些收益；同時(shí)也要考慮貨幣政策的需要，來(lái)保證整個(gè)市場(chǎng)的流動(dòng)性是比較合理的。

    商業(yè)銀行資金來(lái)源增加

    本月25日，400億元中央國庫現金管理商業(yè)銀行定期存款(五期)在銀行間市場(chǎng)招投標，最終期限為3個(gè)月的定期存款中標利率達到3.48%。這不僅大大高于2月份發(fā)行的3個(gè)月期2.65%的利率，甚至高于前期發(fā)行的9個(gè)月期3.40%的中標利率。為此，市場(chǎng)有聲音稱(chēng)，央行可以加大國庫現金管理操作的規模，緩解中小銀行資金短缺狀況。
    蘇寧表示，存在國庫里的錢(qián)，為了提高利用率，央行會(huì )通過(guò)操作借給商業(yè)銀行。這確實(shí)會(huì )增加商業(yè)銀行的資金來(lái)源，商業(yè)銀行可以更多地放貸，為支持經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮更大的作用。而對于國庫現金管理的規模，蘇寧稱(chēng)還需要考慮一些其他因素。最需要強調的就是貨幣政策和財政政策的協(xié)調。蘇寧介紹說(shuō)，央行國庫里的財政存款，放在央行與放在商業(yè)銀行是不一樣的。錢(qián)存入央行，等于收回了一定的流動(dòng)性；把財政在央行國庫的存款借給商業(yè)銀行，就是錢(qián)從央行的國庫進(jìn)入商業(yè)銀行，等于是流動(dòng)性的釋放。

    國庫現金管理安全第一

    “如果現在社會(huì )上的資金量過(guò)于寬松，國庫存款的增加就可以適當地減少社會(huì )上的流動(dòng)性�！碧K寧說(shuō)，央行要綜合考慮，并在比較適當的時(shí)候操作國庫現金管理�！叭缡袌�(chǎng)流動(dòng)性允許的時(shí)候，可以多操作一點(diǎn)國庫現金出去；如果流動(dòng)性太多，就少操作一點(diǎn)�！�

    此前，央行相關(guān)人士也表示，國庫現金管理的最重要原則就是保證國庫資金的安全。收益性沒(méi)有安全重要，而且央行事實(shí)上沒(méi)有獲取收益的沖動(dòng)。該位人士表示，現金管理只是一個(gè)臨時(shí)性的方法來(lái)管理國庫資金，但不是一個(gè)解決庫存量過(guò)大的根本性的解決辦法。他認為，根本解決高庫存，還是要從財政預算的編制和執行過(guò)程入手。