中國農業(yè)銀行上市剛一個(gè)星期，另一家商業(yè)銀行又啟動(dòng)上市程序。證監會(huì )昨日下午公告指出，主板發(fā)審委將在26日審核中國光大銀行的上市申請。與此同時(shí)，光大銀行也于同日公布預披露材料，指出預計募集不超過(guò)61億股。

　　擬募集不超61億股

　　光大銀行是今年銀行股融資序列中的又一家新公司，但與此前的四大行IPO及再融資相比，其融資規模略小。
　　光大銀行預先披露的招股書(shū)顯示，該行擬發(fā)行不超過(guò)61億A股，若考慮超額配售，則至多不超過(guò)70億A股，發(fā)行后的總股本不超過(guò)395.35億股或404.35億股（全額行使超額配售選擇權）。若參考此前剛剛發(fā)行的農行A股估值水平，光大銀行此次募集資金水平將在200億元左右。光大銀行的數據顯示，其發(fā)行前每股凈資產(chǎn)為1.44元。此前農行發(fā)行后PB在1.6倍附近，按此光大銀行對應發(fā)行價(jià)應為3.06元，募集資金在186.7億元-214.2億元。
　　光大銀行此次發(fā)行的保薦人為中金公司、中投證券和申銀萬(wàn)國。西南證券銀行業(yè)分析師付立春也指出，預計上市后光大將募集約200億資金，每股發(fā)行價(jià)約為2-3元。
　　“按2009年12月31日資產(chǎn)總額計算，光大是中國第六大股份制商業(yè)銀行，從資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)來(lái)看，均好于先前上市的農業(yè)銀行�！蔽髂献C券銀行業(yè)分析師付立春表示，光大銀行的上市壓力應該沒(méi)有農行大，但是也要看A股市場(chǎng)的整體走勢。
　　從凈利增長(cháng)情況看，2008年光大銀行凈利增長(cháng)45%，2009年則為34.8%。截至2009年年底，光大銀行資本充足率為10.39%，不良貸款率為1.25%。

　　“三大措施穩定市場(chǎng)”

　　今年以來(lái)，銀行頻繁的再融資已經(jīng)成為A股的魔咒。據不完全統計，今年上半年，14家上市銀行再融資3501億。
　　付立春稱(chēng)，光大銀行之后還有三大行超過(guò)千億元的再融資規模，前后加起來(lái)，下半年A股市場(chǎng)還要承擔一個(gè)農行的融資規模。此外，在光大銀行之后，還有杭州銀行、廈門(mén)國際銀行等城市商業(yè)銀行在等候上市。
　　光大銀行董事長(cháng)唐雙寧在昨日晚間的記者會(huì )上指出，將采取三個(gè)措施穩定市場(chǎng)，即減少發(fā)行量、戰略配售和綠鞋機制。他也指出，光大銀行將擇機發(fā)行H股。
　　其中減少發(fā)行量是指將發(fā)行規模從原來(lái)的100億股縮減至61億股。唐雙寧指出這是按照監管層此前的“利潤增加一點(diǎn)、減少風(fēng)險資產(chǎn)、發(fā)行規模減低一點(diǎn)”的原則做的。
　　此次光大銀行的發(fā)行亦與此前農行類(lèi)似，發(fā)行采用向戰略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢(xún)價(jià)對象配售和網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結合的方式。在綠鞋機制上，光大銀行行使超額配售選擇權后，發(fā)行股份數量從最多61億股增至最多70億股，安排了不超過(guò)9億股的超額配售選擇權。