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凈資本管理新規欲給信托公司戴緊箍咒
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業(yè)內人士認為對信托公司的約束有限
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2010-09-10 作者：記者 劉振冬/北京報道 來(lái)源：經(jīng)濟參考報
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銀信合作再次被戴上緊箍咒，不過(guò)這次被束縛的是信托公司。9月9日，銀監會(huì )以主席令的形式發(fā)布了《信托公司凈資本管理辦法》。這一《辦法》規定，信托公司凈資本不得低于人民幣2億元。凈資本不得低于各項風(fēng)險資本之和的100%；凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40%。
業(yè)內專(zhuān)家認為，通過(guò)這一辦法，信托公司未來(lái)的資產(chǎn)規模擴張將受到控制，同時(shí)，鑒于不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險系數，信托公司的業(yè)務(wù)模式也將有一定的變動(dòng)。但也有分析師認為，凈資本管理對本身有破產(chǎn)隔離機制的信托業(yè)來(lái)說(shuō)也許不盡合理，這一辦法的約束有限。
銀監會(huì )有關(guān)負責人介紹，凈資本管理將彌補信托監管工具的不足。目前信托公司(不含正在重組和剛開(kāi)業(yè)的公司)平均管理的資產(chǎn)規模約為400億元，個(gè)別信托公司管理的信托資產(chǎn)規模已經(jīng)達到凈資產(chǎn)的50倍以上。與此同時(shí)，部分信托公司的內控和風(fēng)險管理能力并沒(méi)有及時(shí)跟上，單體信托項目風(fēng)險時(shí)有發(fā)生。銀監會(huì )表示，由于信托公司開(kāi)展的各項業(yè)務(wù)存在一定風(fēng)險并可能導致資本損失，所以應當按照各項業(yè)務(wù)規模的一定比例計算風(fēng)險資本并與凈資本建立對應關(guān)系，確保各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本有相應的凈資本來(lái)支撐。
《辦法》具體規定，信托公司開(kāi)展固有業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，應當計算風(fēng)險資本。風(fēng)險資本計算公式為；風(fēng)險資本=固有業(yè)務(wù)風(fēng)險資本+信托業(yè)務(wù)風(fēng)險資本+其他業(yè)務(wù)風(fēng)險資本。其中，固有業(yè)務(wù)風(fēng)險資本=固有業(yè)務(wù)各項資產(chǎn)凈值×風(fēng)險系數。信托業(yè)務(wù)風(fēng)險資本=信托業(yè)務(wù)各項資產(chǎn)余額×風(fēng)險系數。其他業(yè)務(wù)風(fēng)險資本=其他各項業(yè)務(wù)余額×風(fēng)險系數。
但是，這一類(lèi)似于商業(yè)銀行資本充足率要求的管理指標也引起了業(yè)內的爭議�！靶磐泄镜倪\作方式與商業(yè)銀行完全不同，信托產(chǎn)品有破產(chǎn)隔離的機制，如果信托公司切實(shí)履行了審核責任、受托管理責任，即便信托計劃的項目出現了風(fēng)險、甚至破產(chǎn)，信托公司也沒(méi)有連帶責任。這也就是說(shuō)，對信托公司而言，本身就在表外的受托資產(chǎn)的風(fēng)險權重很低，甚至可以說(shuō)是無(wú)風(fēng)險�！蹦承磐泄镜娜耸扛嬖V記者，在風(fēng)險權重的設計上，監管部門(mén)也頗費腦筋。低了對信托公司沒(méi)有約束，過(guò)高又不盡合理。
《辦法》稱(chēng)，各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險系數由中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )另行發(fā)布�！澳壳�，這些系數還沒(méi)有確定下來(lái)，我們將后續再公布�！北O管部門(mén)的相關(guān)人士說(shuō)。
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