作為一種嚴重破壞市場(chǎng)秩序的典型證券欺詐行為，內幕交易一直為投資者深?lèi)和唇^，也一直是我國證券監管機構嚴厲打擊的違法違規行為。其中，作為上市公司高管直接參與的內幕交易，更是違背忠實(shí)勤勉的義務(wù)，將遭到法律的嚴厲制裁。
近期，中國證監會(huì )有關(guān)部門(mén)通報了上海祖龍內幕交易案。作為上市公司創(chuàng )興科技的直接控制人，上海祖龍景觀(guān)開(kāi)發(fā)有限公司董事長(cháng)陳榕生利用公司及個(gè)人賬戶(hù)，通過(guò)導演資產(chǎn)注入“故事”，買(mǎi)賣(mài)“創(chuàng )興科技”股票，累計賬面盈利2000多萬(wàn)元。
2010年7月，廈門(mén)市中級人民法院一審判處上海祖龍公司犯內幕交易罪，判處罰金1915萬(wàn)元，陳榕生判處有期徒刑2年，緩刑2年。
同時(shí)，該案件也是證監會(huì )查處的首例法人內幕交易案。
股票異動(dòng)引發(fā)監管層關(guān)注
創(chuàng )興科技是A股的一家上市公司，目前已改名為創(chuàng )興置業(yè)。
2007年4月中旬，“創(chuàng )興科技”股價(jià)突然開(kāi)始拉升。到了“五一”長(cháng)假前兩天，該股在兩日內分別連續上漲9.55%和8.07%。長(cháng)假結束后的第一個(gè)交易日，“創(chuàng )興科技”直奔漲停，漲幅高達9.32%。許多人猜測，公司將馬上有“重大利好”宣布。
次日，創(chuàng )業(yè)科技發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告，并于5月9日停牌一天。5月10日，創(chuàng )興科技又發(fā)布公告稱(chēng)，經(jīng)過(guò)詢(xún)問(wèn)控股股東和實(shí)際控制人，其表示將所持有的資產(chǎn)注入上市公司。由于相關(guān)方案尚未最終確定，為防止股價(jià)異動(dòng)，定于5月10日開(kāi)始繼續停牌，直到重大事項公告之日起復牌。
當眾多買(mǎi)入“創(chuàng )興科技”股票的股民興奮不已時(shí)，密切關(guān)注市場(chǎng)交易異常情況的監管人員卻發(fā)現，“創(chuàng )興科技”實(shí)際控制人陳榕生及親屬赫然出現在敏感期間交易者名單之列。經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的分析，更多的線(xiàn)索和疑點(diǎn)浮現上來(lái)。
監測發(fā)現，上海和福州地區有大量連號賬戶(hù)在敏感期間交易“創(chuàng )興科技”股票，其中絕大多數賬戶(hù)掛在同一資金賬戶(hù)下。而從買(mǎi)賣(mài)時(shí)間看，其與陳榕生買(mǎi)入“創(chuàng )興科技”的時(shí)機具有一致性。
那么，這些連號賬戶(hù)與“創(chuàng )興科技”的內部尤其與實(shí)際控制人陳榕生是否存在關(guān)聯(lián)呢？為了查清這些疑問(wèn)，監管部門(mén)的稽查“獵手”們展開(kāi)了對幕后“狐貍”的追查過(guò)程。
背后“狐貍”竟是上市公司老總
在經(jīng)過(guò)調查人員一段時(shí)間的縝密調查后，案件真相開(kāi)始逐漸浮出水面。
據調查，從2007年2月開(kāi)始，陳榕生計劃將其控制的資產(chǎn)注入上市公司，并安排人員與券商進(jìn)行接觸。從4月17日開(kāi)始，陳榕生及公司高管開(kāi)始正式同券商投行人員商談通過(guò)定向增發(fā)注入資產(chǎn)的事項。
就在陳榕生緊鑼密鼓籌劃資產(chǎn)注入的同時(shí)，其控制的上海祖龍公司借用廈門(mén)緣合物業(yè)管理有限公司和北京百立訊科技有限公司所開(kāi)立的資金賬戶(hù)，買(mǎi)賣(mài)創(chuàng )興科技股票。在4月17日內幕信息形成后至5月9日內幕信息公開(kāi)前，兩個(gè)賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)創(chuàng )興科技股票，累計賬面盈利2000多萬(wàn)元。調查還發(fā)現，這兩個(gè)賬戶(hù)的資金均來(lái)源于上海祖龍，交易后資金也回到了上海祖龍。
此外，調查還確認，陳榕生及妻子關(guān)福榮還通過(guò)個(gè)人賬戶(hù)在內幕期間買(mǎi)賣(mài)創(chuàng )興科技，累計盈利數十萬(wàn)元。
調查進(jìn)展到此時(shí)，真相可以說(shuō)是大白于天下。整個(gè)事件完全是陳榕生自導自演，通過(guò)導演“左口袋”資產(chǎn)注入“右口袋”上市公司的“伎倆”，影響上市公司股價(jià)。而其卻利用公司和個(gè)人賬戶(hù)，提前埋伏，待消息逐漸散播后，大肆獲利斂財。
由于上海祖龍、陳榕生及其妻子關(guān)福榮利用內幕信息買(mǎi)賣(mài)“創(chuàng )興科技”股票的行為，不僅違反了《證券法》第73條禁止內幕交易的規定，同時(shí)涉嫌構成《刑法》第180條規定的內幕交易罪，達到了刑事追訴標準，證監會(huì )將案件移送公安機關(guān)追究刑事責任。
上市公司高管法律意識亟待加強
中國證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人介紹說(shuō)，在本案中，陳榕生不僅通過(guò)其控制的上海祖龍進(jìn)行內幕交易，還利用本人及妻子的個(gè)人賬戶(hù)進(jìn)行內幕交易。但陳榕生的辯解確是，考慮到公司的業(yè)績(jì)將有大幅增長(cháng)，預計股票價(jià)格也會(huì )上漲，與其買(mǎi)賣(mài)其他股票不如買(mǎi)賣(mài)自己公司的股票。
內幕交易是《證券法》和《刑法》均明確禁止的違法行為，打擊內幕交易是證監會(huì )多年以來(lái)一貫堅持的監管和執法重點(diǎn)。通過(guò)本案可以看出，陳榕生對內幕交易這種違法犯罪行為的認識非常模糊，作為上市公司的董事長(cháng)，其法律意識淡薄令人擔憂(yōu)。
值得一提的是，本案是證監會(huì )查處的首例法人內幕交易案。陳榕生為了上海祖龍的單位利益，利用其擔任創(chuàng )興科技董事長(cháng)和實(shí)際控制人的身份，在組織、推進(jìn)創(chuàng )興科技以定向增發(fā)方式注入資產(chǎn)事項尚未公開(kāi)前大量買(mǎi)進(jìn)股票，其所用的賬戶(hù)資金來(lái)自于上海祖龍，獲利后也將資金返還到上海祖龍。
該負責人說(shuō)，不僅個(gè)人進(jìn)行內幕交易應受到法律制裁，以單位名義進(jìn)行內幕交易往往交易金額更大，同樣應受到法律的嚴懲�！缎谭ā返�180條規定，單位內幕交易罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接負責人員，處5年以下有期徒刑或者拘役。2001年4月18日發(fā)布實(shí)施的《關(guān)于經(jīng)濟案件追訴標準的規定》和2008年5月12日發(fā)布實(shí)施的《關(guān)于經(jīng)濟案件追訴標準的補充規定》對單位犯內幕交易罪的追訴標準均做出了明確規定。