9月，滬市維持窄幅橫盤(pán)，累計上漲僅0.6%，與8月相比，權重股不振，中小盤(pán)股活躍的市場(chǎng)格局沒(méi)有明顯改變。多數分析師傾向于認為，受流動(dòng)性整體趨緊的制約，10月大盤(pán)或仍將維持窄幅震蕩走勢。
　　消息方面，中國物流與采購聯(lián)合會(huì )發(fā)布的數據顯示，9月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數PMI為53.8%，較上月上升2.1個(gè)百分點(diǎn)，是PMI連續第二個(gè)月回升，創(chuàng )下近四個(gè)月來(lái)最高值。專(zhuān)家指出，PMI繼續回升存在季節性因素，不過(guò)，季調后的PMI仍較上月回升，預示經(jīng)濟增長(cháng)高位回調過(guò)程已基本趨穩。
　　國慶節后市場(chǎng)將迎來(lái)一系列經(jīng)濟數據的公布和重要經(jīng)濟事件。興業(yè)證券預計，9月份CPI3.5%，PPI約4.4%，而此后的10月份或略有下降，11-12月份則有較大的概率在3%以下。東方證券則預計，9月份CPI同比將上漲3.7%，CPI第四季度將見(jiàn)頂回落。西南證券認為，雖然短期加息的可能性很小，但央行的貨幣政策將繼續收緊，這一點(diǎn)從M1、M2　數據的運行可以清楚看出。股市的資金推動(dòng)特征十分明顯，目前M1、M2下行趨勢十分明確，且M1與M2的剪刀差從2010年4月份開(kāi)始收窄，由此決定了未來(lái)相當一段時(shí)間股市運行的整體資金環(huán)境都將受到壓制。
　　此外，中國共產(chǎn)黨第十七屆中央委員會(huì )第五次全體會(huì )議于10月15日至18日在北京召開(kāi)。轉型與新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將是一個(gè)主題，年內中央經(jīng)濟工作會(huì )議也將如期召開(kāi)。各新興產(chǎn)業(yè)、區域的“十二五”規劃初稿有望陸續出臺，如有超過(guò)市場(chǎng)預期的扶持細則出臺，應當會(huì )獲得市場(chǎng)資金的青睞。
　　10月市場(chǎng)的另一大焦點(diǎn)是即將到來(lái)的解禁洪峰。渤海證券研究顯示，2010年10月A股市場(chǎng)累計解禁股份242.14億股，解禁市值3998.85億元，環(huán)比9月增加59.70%，60起解禁涉及60家A股公司。其中，創(chuàng )業(yè)板解禁洪峰將近，中小市值板塊面臨考驗。僅11月份28家創(chuàng )業(yè)板公司就有累計119857.43萬(wàn)股解禁，當前流通股份103635.00萬(wàn)股，解禁股份是流通股份的1.16倍。國海證券認為，在“高估值”、“解禁壓力”、“創(chuàng )業(yè)板直接退市制度”，以及“后續資金不足”等多重因素下，中小市值股四季度將呈現“去偽存精”的基本面回歸過(guò)程。中信證券、瑞銀證券也認為，未來(lái)中小市值股票大幅回調的可能性在增加。
　　統計數據顯示，截止到9月30日，兩市已有746家上市公司披露了三季報業(yè)績(jì)預告。其中，業(yè)績(jì)預增、扭虧或續盈的“預喜”公司合計達到565家，占已公布三季報預告公司家數的76%。僅從目前來(lái)看，多數公司三季度業(yè)績(jì)仍然繼續增長(cháng)，中期表現搶眼的行業(yè)在三季度增勢不改。
　　廣州證券建議，10月配置重點(diǎn)繼續在核心行業(yè)。建議超配商業(yè)零售、大電子信息；低配公用事業(yè)、房地產(chǎn)；標配其他行業(yè)。建議依次重點(diǎn)配置商業(yè)零售、大電子信息、食品飲料、餐飲旅游、家用電器、交運設備、機械設備、建筑建材等行業(yè)。
　　長(cháng)城證券則表示，隨著(zhù)中國經(jīng)濟結構轉型政策的漸趨明朗，消費升級、中西部城市化進(jìn)程和新興產(chǎn)業(yè)成長(cháng)仍然代表了“十二五”期間中國經(jīng)濟基本面的主要趨勢，四季度的行業(yè)配置仍然以消費+新興產(chǎn)業(yè)為主要方向，重點(diǎn)配置信息技術(shù)、電力設備與新能源、家電、醫藥、商業(yè)、食品飲料、旅游傳媒、建材等消費與新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)行業(yè)。