世界銀行行長(cháng)佐利克周一在英國《金融時(shí)報》刊文稱(chēng)，應考慮重新實(shí)行經(jīng)過(guò)改良的全球金本位制，為匯率變動(dòng)提供指引。上述言論刺激當天的國際金價(jià)飆升至每盎司1400美元上方，再創(chuàng )名義價(jià)格歷史新高。
分析人士認為，佐利克選擇在G20首爾峰會(huì )召開(kāi)之前拋出上述觀(guān)點(diǎn)，其政治意義大于經(jīng)濟意義；他呼吁建立的全球貨幣新體系對于中美兩國來(lái)說(shuō)具有特殊意義，寄托了對兩國在G20峰會(huì )上弱化矛盾、達成共識的期望。
時(shí)間節點(diǎn)很關(guān)鍵
佐利克呼吁建立一個(gè)反映新興經(jīng)濟體狀況的協(xié)作性貨幣體系，該體系“可能需要包括美元、歐元、日元、英鎊，以及走向國際化、繼而開(kāi)放資本賬戶(hù)的人民幣”。他補充稱(chēng)，“該體系還應考慮把黃金作為通脹、通縮和未來(lái)貨幣價(jià)值之市場(chǎng)預期的全球參考點(diǎn)”。
分析人士認為，佐利克的觀(guān)點(diǎn)本身并無(wú)太多新意。中國銀行國際金融研究所高級分析師溫彬告訴《經(jīng)濟參考報》記者，佐利克建立“協(xié)作性貨幣體系”的說(shuō)法和中國央行行長(cháng)周小川一年前提出的觀(guān)點(diǎn)是一致的。周小川行長(cháng)去年就倡議，將國際貨幣基金組織發(fā)行的、由一籃子貨幣組成的特別提款權(SDR)，發(fā)展為超國家主權儲備貨幣，并逐步替換現有的儲備貨幣如美元。另一方面，重新將黃金作為貨幣價(jià)值的基準也是經(jīng)濟學(xué)界討論已久的課題。
“與并不新穎的觀(guān)點(diǎn)相比，其發(fā)布的時(shí)間節點(diǎn)似乎更引人關(guān)注�！眹鴥戎�(jīng)濟學(xué)者管清友在接受《經(jīng)濟參考報》采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，一方面，佐利克選擇在11日至12日的G20首爾峰會(huì )前發(fā)文，目的是要各國在峰會(huì )上考慮文章中的建議，增加峰會(huì )在匯率問(wèn)題上達成共識的幾率。另一方面，佐利克將時(shí)間選在美聯(lián)儲發(fā)動(dòng)第二輪量化寬松的政策之后。作為曾在美國財政部任職的官員，他本人很清楚美聯(lián)儲濫發(fā)鈔票的危害，應該說(shuō)他的文章很有針對性。
對中美兩國期許很高
路透社的評論文章指出，佐利克意外呼吁建立新的全球貨幣體系，建議采用經(jīng)修正的金本位制度，這凸顯對疲弱美元的擔憂(yōu)程度之深；佐利克此舉可能意在將中國拉入國際貨幣體系中來(lái)，而非真的要回歸金本位制。
隨著(zhù)金融危機的爆發(fā)，越來(lái)越多的國家開(kāi)始對美元失去信心。尤其是本月初美聯(lián)儲宣布再印6000億美元救經(jīng)濟，更是導致美元持續走低�！白衾颂嶙h建立包括美元、歐元、日元、英鎊以及人民幣的協(xié)作性貨幣體系，實(shí)際上是對美國濫用超國家貨幣霸權的批評。很明顯，他的提議以建立均衡、穩定、有助于世界經(jīng)濟增長(cháng)的國際貨幣體系為目標，希望達到各國相互制衡、相互約束的理想狀況�！睖乇蛑赋�。
至于將人民幣也納入協(xié)作性貨幣體系的建議，路透社的文章認為，這反映了國際社會(huì )的普遍呼聲，并且將成為下一任G20輪值主席國——法國任期內的中心任務(wù)。據一位法國官員透露，巴黎方面的一個(gè)關(guān)鍵目標是，設法在計算SDR所用到的一籃子貨幣中加入人民幣。該官員表示，這將鼓勵對SDR的使用，包括發(fā)行以其計價(jià)的債券，并促使央行以此作為儲備貨幣，從而幫助SDR成為真正的儲備貨幣。
此外，記者注意到，在佐利克文中建議的五點(diǎn)經(jīng)濟合作措施中，第一點(diǎn)就以推動(dòng)中美合作為主題。這說(shuō)明佐利克還希望中美能在G20峰會(huì )上弱化矛盾、共同推動(dòng)峰會(huì )取得圓滿(mǎn)成功。文章指出，美國和中國可以就一些具有互補作用的經(jīng)濟增長(cháng)措施達成共識。在此基礎上，雙方還可能就人民幣升值進(jìn)程或擴大匯率浮動(dòng)區間達成一致。反過(guò)來(lái)，美國可能承諾不采取“以牙還牙”的貿易措施，甚至是推進(jìn)中國開(kāi)放市場(chǎng)的協(xié)議。
建議可操作性差
溫彬指出，盡管如佐利克在文中指出的那樣，“今天市場(chǎng)仍在使用黃金作為貨幣的替代資產(chǎn)”，但黃金的“去貨幣化”是歷史演變的結果，它只能是“最接近貨幣的替代資產(chǎn)”，而不可能再作為支付手段。
此外，佐利克沒(méi)有具體解釋黃金在他提議的新體制下應該如何發(fā)揮參照作用。而且，即使有這樣的具體方案，能否實(shí)施也存在疑問(wèn)。德意志銀行資深歐洲經(jīng)濟分析師吉勒斯·莫�？朔Q(chēng)，每當匯率體系出現危機時(shí)，回歸金本位的呼聲就會(huì )高漲，但是以金價(jià)來(lái)代表通脹，存在根本性問(wèn)題，因其反映的是一種商品的供需情況。
回顧歷史，二戰后實(shí)行的布雷頓森林貨幣體系于1971年解體，美國總統尼克松宣布美元脫離金本位，其中一個(gè)關(guān)鍵原因在于，不再有足夠的黃金可以支持國際貿易。在全球化時(shí)代，情況更是如此，國際貿易規模已經(jīng)急劇增長(cháng)。
盡管佐利克的“改良版金本位制”方案遭到了普遍質(zhì)疑，但他文中的這段話(huà)卻很有道理：1971年以來(lái)國際貨幣體系發(fā)生的各種變化，不會(huì )亞于1945-1971年期間(其間完成了“布雷頓森林體系I”向“布雷頓森林體系II”的轉變)；開(kāi)發(fā)新的貨幣體系尚需時(shí)日，但改變應從現在開(kāi)始。