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中國與東南亞國家經(jīng)貿聯(lián)系緊密，完善跨境結算將使人民幣成為中國與東南亞貿易與投資便利化的重要載體，而不斷放大的貿易與投資將進(jìn)一步提高人民幣在東南亞的地位，加快其國際化進(jìn)程。分析人士認為，鑒于我國對東盟地區的貿易逆差不斷擴大，東盟國家最有可能成為人民幣“走出去”的第一站。
迫切
自貿區加深人民幣結算需求
“北部灣經(jīng)濟區有著(zhù)長(cháng)期的人民幣結算傳統和經(jīng)驗，同時(shí)也有更迫切的人民幣結算需求。中國與越南等國已有長(cháng)期的邊境貿易合作關(guān)系，在邊貿合作中，人民幣在兩國間的貿易往來(lái)和資金清算中扮演了重要的角色，人民幣結算為推動(dòng)兩國經(jīng)貿合作起到了重要作用�！睆V西北部灣銀行股份有限公司董事長(cháng)滕沖說(shuō)。
目前我國正在從幾個(gè)方面逐步推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程，而東盟作為我國第四大貿易伙伴，雙方有著(zhù)廣泛的貿易聯(lián)系，成為人民幣國際化戰略的重要一環(huán)。雖然中國與東盟之間的金融合作整體上還處于初級階段，但雙方金融合作已經(jīng)取得顯著(zhù)成效，且表現出廣闊前景和巨大潛力，這無(wú)疑為人民幣國際化發(fā)展提供了堅實(shí)基礎，而中國-東盟自貿區將進(jìn)一步推動(dòng)人民幣在東亞區域的流通。
據了解，跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)推出，極大地推動(dòng)了人民幣跨境貿易結算。中國人民銀行行長(cháng)助理李東榮近日在第二屆中國-東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇上表示，截至今年9月，人民幣跨境貿易結算業(yè)務(wù)出現大幅增長(cháng)，銀行共辦理跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)1971億元。自試點(diǎn)擴大以來(lái)，人民幣跨境貿易結算量在8月和9月的月度增量都遠高于300億元。
在東盟部分國家，如菲律賓、馬來(lái)西亞等國央行和貨幣當局已經(jīng)將人民幣列為官方儲備貨幣，而且我國近年來(lái)與東盟多個(gè)國家，如馬來(lái)西亞、印尼、新加坡，簽署雙邊本幣互換協(xié)議，增加了人民幣的國際使用量以及覆蓋面，為人民幣跨境結算提供了資金支持，加快了人民幣國際化進(jìn)程。
截至2008年底，中國與泰國、菲律賓、馬來(lái)西亞和印尼等國簽署了6份總額為635億美元的雙邊貨幣互換協(xié)議。2009年以來(lái)，為了共同抵御金融危機，亞洲各國央行建立本幣互換機制，中國人民銀行先后與馬來(lái)西亞、印度尼西亞、新加坡的貨幣管理當局簽署了總額為3300億人民幣的雙邊本幣互換貿易，支持直接雙邊貿易及直接投資。
2009年12月，中國與東盟共同參與設立總規模為120億美元的亞洲區域外匯儲備庫，提升了本地區解決流動(dòng)性與國際收支問(wèn)題的能力。同時(shí)，穩步提高對外市場(chǎng)機構層次，鼓勵東盟金融機構來(lái)中國設立分支機構和開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，建立中國—東盟投資合作基金，首次募資10億美元，向東盟國家提供的150億美元信貸中的優(yōu)惠行貸款額度增加到67億美元。
同時(shí)，中國—東盟自由貿易區的建成與發(fā)展無(wú)疑對人民幣國際化進(jìn)程起到極大的促進(jìn)作用。中國—東盟自貿區建成后，我國承諾逐步開(kāi)放資本項目，加強人民幣彈性，并加快人民幣離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展，東盟地區作為人民幣跨境貿易結算的重要試點(diǎn)地區，將在人民幣國際化進(jìn)程中起到重要推動(dòng)作用。
世界能源金融研究院執行院長(cháng)、中國金融研究院院長(cháng)何世紅認為，中國-東盟自貿區的建設，在推動(dòng)貿易便利化和經(jīng)濟一體化的進(jìn)程中，會(huì )帶動(dòng)跨境貿易人民幣結算，進(jìn)而推動(dòng)人民幣國際化的步伐。何世紅說(shuō)，人民幣在周邊地區的使用和流通正在進(jìn)一步擴大，為人民幣在亞洲區域內發(fā)展成為被廣泛接受的貨幣進(jìn)行了有益探索。因此，推進(jìn)人民幣作為自貿區的主要結算貨幣，對于人民幣國際化具有重要意義。
此外，雙邊的巨額貿易量為我國開(kāi)展對東盟地區的人民幣跨境貿易結算提供了很大支持。中國與東盟貿易聯(lián)系緊密，東盟也成為我國第四大貿易伙伴。今年前三季度，中國與東盟雙邊貿易額達到2113.1億美元，同比增長(cháng)43.7%，超出同期中國進(jìn)出口增幅19個(gè)百分點(diǎn)。
跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)的開(kāi)展，在很大程度能夠消除外貿企業(yè)對匯率問(wèn)題的擔憂(yōu)。中國銀行廣西分行行長(cháng)楊展鵬表示，跨境貿易使用人民幣結算，有助于外貿企業(yè)有效防范外匯風(fēng)險、控制盈利預期，尤其有利于擴大企業(yè)利用地緣優(yōu)勢與東盟國家間的經(jīng)貿往來(lái)，“在促進(jìn)出口的同時(shí)，實(shí)現企業(yè)的做大做強”。
交通銀行監事長(cháng)華慶山認為，人民幣在東盟區域貿易結算自廣泛應用對中國銀行業(yè)“走出去”提供了便利。中國跨境貿易最早采用人民幣結算也是東盟國家開(kāi)始。目前，緬甸、老撾、越南等東盟國家是僅次于港澳臺的人民幣流動(dòng)活躍地區。隨著(zhù)人民幣在東盟地區的需求增加，中資銀行在提供人民幣服務(wù)方面具有優(yōu)勢，中國商業(yè)銀行定能利用自己在人民幣業(yè)務(wù)方面擁有的比較優(yōu)勢拓展業(yè)務(wù)空間。
循環(huán)
回流機制：增強人民幣使用意愿
“開(kāi)展跨境人民幣業(yè)務(wù)，推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程，目的在于實(shí)現貿易和投資的便利化，關(guān)鍵是要提高境外交易對手使用人民幣的意愿，為此需要創(chuàng )新拓展‘三個(gè)渠道’：一是人民幣來(lái)源渠道，保證境外企業(yè)有充足的人民幣進(jìn)行支付；二是人民幣投資渠道，保證境外企業(yè)有豐富的投資方式實(shí)現人民幣的保值增值；三是人民幣清算渠道，保證境外人民幣能夠實(shí)現快捷高效的流通循環(huán)�！敝袊y行行長(cháng)李禮輝表示。
中國人民銀行行長(cháng)助理李東榮表示，中國將繼續推廣中國-東盟雙邊貿易本幣結算，促進(jìn)貿易和投資便利化，以降低對第三方貨幣的依賴(lài)和貨幣風(fēng)險，完善相關(guān)本幣結算協(xié)議，加快本幣結算基礎設施建設，同時(shí)研究建立現鈔跨境流動(dòng)機制。
李東榮還表示，要搭建貨幣跨境結算平臺，穩步開(kāi)展人民幣對東盟國家的貨幣掛牌交易和兌換業(yè)務(wù)，繼續與有關(guān)國家簽訂本幣互換協(xié)議。
為了配合跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)，拓寬人民幣資金回流渠道，2009年5月，馬來(lái)西亞央行獲得了境外合格機構投資者資格(QFII)，可以投資我國的證券市場(chǎng)。馬來(lái)西亞目前是中國在東盟的最大貿易伙伴。據中國海關(guān)總署統計，今年1至9月，中國與馬來(lái)西亞進(jìn)出口總額達540.24億美元，同比增長(cháng)52.3%。
今年8月，我國外匯市場(chǎng)推出了馬來(lái)西亞林吉特交易。興業(yè)銀行資深經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示，中國銀行間外匯市場(chǎng)推出人民幣對林吉特交易，并采取詢(xún)價(jià)方式確定其匯率的中間價(jià)，是中國完善人民幣匯率形成機制的重要一步，也是推進(jìn)人民幣國際化的重要一環(huán)。
有經(jīng)濟學(xué)家表示，開(kāi)展人民幣對更多境外貨幣的交易，有助于促進(jìn)中國與其他國家和地區之間的雙邊貿易，便于雙邊本幣貿易結算的開(kāi)展，滿(mǎn)足經(jīng)濟主體降低匯兌成本的需要。
央行上�？偛拷�(jīng)常項目管理處副處長(cháng)吳鳴近日表示，人民銀行將繼續推進(jìn)其他小幣種的掛牌交易，人民幣對小幣種的掛牌交易將成為一個(gè)發(fā)展方向。專(zhuān)家表示，繼林吉特之后，未來(lái)更多外幣特別是新興市場(chǎng)國家貨幣有望在中國外匯市場(chǎng)“登臺亮相”。
同時(shí)為了拓寬人民幣回流渠道，2010年8月16日，中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于境外人民幣清算行等三類(lèi)機構運用人民幣投資銀行間債券市場(chǎng)試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》，允許相關(guān)境外機構進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)投資試點(diǎn)。
該舉措可為境外機構依法獲得的人民幣資金提供一定的保值渠道，是跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)工作的必要配套舉措，將有利于促進(jìn)跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)的開(kāi)展。
柬埔寨加華銀行的執行總裁方僑生說(shuō)，中國在促進(jìn)區域內投資方面起到了非常重要的作用，希望中國能夠將其外匯儲備的投資除了購買(mǎi)美元、歐元、日元之外，還應該更多地購買(mǎi)東盟國家的債券，同時(shí)在區域資本市場(chǎng)上也向東盟國家開(kāi)放更多的投資機會(huì )。
據了解，我國正在完善人民幣匯率形成機制，增加匯率彈性，大力發(fā)展包括股票、債券、衍生品在內的人民幣金融市場(chǎng)，有序、平穩地開(kāi)放資本項目，以形成和完善人民幣的國際價(jià)值儲藏功能。這些措施也使得東盟在人民幣國際化道路上起到不可或缺的推動(dòng)作用。
途徑
官方努力尚需民間推動(dòng)
“目前區域內金融合作還停留在政府推動(dòng)的層面，下一步應該加強商業(yè)金融機構間的合作，推進(jìn)東盟金融機構入駐中國，并鼓勵中資金融機構走出去，設立金融機構，為相互之間的貿易投資服務(wù)�！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟學(xué)家連平認為。
業(yè)內人士認為，區域內國家間在資本化和金融能力等領(lǐng)域發(fā)展水平極度不平衡，在很大程度上使得人民幣國際化戰略的官方努力需要更多民間支持，而在有著(zhù)人民幣國際化良好基礎的東盟國家，如何突破官方單一努力的方式，樹(shù)立官方和民間互動(dòng)式推進(jìn)模式，成為關(guān)注的焦點(diǎn)。
近日，在南寧出席第二屆中國—東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇的多國金融界人士表示，在國家層面的大力推動(dòng)下，中國和東盟國家在投資合作基金、貨幣互換和人民幣結算試點(diǎn)等方面已有較為廣泛的合作，但對于人民幣以東盟為突破口實(shí)現國際化來(lái)說(shuō)，這種官方努力尚需民間推動(dòng)，而中國銀行業(yè)“走出去”戰略，成為實(shí)現此種推動(dòng)的有效途徑。
越南工商銀行人力資源和培訓學(xué)校的校長(cháng)阮氏妹說(shuō)，區域內不少?lài)覀鹘y金融服務(wù)質(zhì)量差，國家金融服務(wù)僅能提供簡(jiǎn)單的信貸和現金服務(wù)，而如金融衍生品等先進(jìn)的金融工具缺失，缺乏足夠的規避風(fēng)險的工具。
中國—東盟進(jìn)出口銀行副行長(cháng)朱鴻杰建議，應在監管制度建設、金融市場(chǎng)建設、業(yè)務(wù)創(chuàng )新及人才培養等方面著(zhù)手，旨在讓銀行業(yè)一方面滿(mǎn)足企業(yè)“走出去”所需的金融支持和服務(wù)，實(shí)現生產(chǎn)要素、產(chǎn)業(yè)資本和金融資本有機結合，另一方面突破國內市場(chǎng)的限制，充分參與區域資本流動(dòng)，分享區域經(jīng)濟發(fā)展效益。
一是加強區域經(jīng)濟政策協(xié)調和監管制度建設，為“走出去”奠定良好基礎，對外匯管理政策及境外投資、審批手續等進(jìn)行系統性規范和促進(jìn)，為銀行走出國門(mén)提供便利。深入研究中國—東盟及整個(gè)東亞金融市場(chǎng)，共同制定適合各自特點(diǎn)和標準的金融法規，制定適合區內情況的監管制度和標準。
二是推動(dòng)區域金融市場(chǎng)一體化建設為銀行“走出去”提供良好環(huán)境。進(jìn)一步推動(dòng)金融和資本相互開(kāi)放，逐步放寬金融準入限制，降低金融分支機構的門(mén)檻，加快這一市場(chǎng)建設逐步實(shí)現區域資本流動(dòng)，加強保險業(yè)的交流合作，建立區域信用評級的擔保體系，通過(guò)相互開(kāi)放，逐步形成多層次自由便利的金融合資機制。
三是與企業(yè)“走出去”緊密結合，加快業(yè)務(wù)創(chuàng )新，根據企業(yè)“走出去”的具體需要，加強對不同國情、市場(chǎng)和金融環(huán)境的研究，加大業(yè)務(wù)創(chuàng )新力度為資本投資和經(jīng)貿合作提供量體裁衣式的金融服務(wù)，滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)面臨的多樣化融資需求。
四是加快培養國際化人才，“走出去”面臨的問(wèn)題是缺乏國際化金融人才，導致“走出去”往往面臨較大的風(fēng)險，因此必須高度重視培養具有國際戰略眼光的金融管理人員，以及熟悉國際投融資業(yè)務(wù)又了解國際規則、國外市場(chǎng)文化、法律、生活習慣的人才，在招聘、培訓和管理上與國際接管。
共識
“集體安全”理念構筑戰略基礎
“國際金融危機加強了中國與東盟的關(guān)系�！庇∧岣笨偨y布迪奧諾在第七屆中國—東盟商務(wù)與投資峰會(huì )上作此表述。
從1997年亞洲金融經(jīng)濟危機到2007年開(kāi)始的全球金融危機，其間的經(jīng)驗教訓使得中國與東盟國家認識到，雖然區域內各國金融體制不同，但是保持經(jīng)濟平穩發(fā)展和國內幣值穩定是各國共同的訴求。深入開(kāi)展區域內國家之間的金融合作，防范危機發(fā)生，避免以鄰為壑的惡性競爭，實(shí)現多贏(yíng)，成為區域內各國的共識。
在1997年亞洲金融危機中，中國頂住巨大壓力堅持人民幣不貶值，在區域內國家間起到“穩定器”的作用，“人民幣國際化”的呼聲在東盟國家開(kāi)始出現。
基于此種共識，中國與東盟國家之間的地區性金融機制建設邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。中國與東盟國家在平等互利基礎上開(kāi)展的一系列金融合作成果不斷顯現。在金融領(lǐng)域合作的深入化，客觀(guān)上成為人民幣國際化戰略不可或缺的一環(huán)。
而中國與東盟國家間日益密切的經(jīng)濟聯(lián)系是這種金融合作的堅實(shí)基礎。自貿區有接近6萬(wàn)億美元國內生產(chǎn)總值4.5萬(wàn)億美元貿易額的區域，并步入零關(guān)稅時(shí)代。以大湄公河次區域和北部灣經(jīng)濟區為代表的區域經(jīng)濟發(fā)展，以及這一區域的公路鐵路基礎設施建設，都在呼喚著(zhù)深層次的金融合作。
雙方金融合作成果突出表現在互設金融機構及銀行業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域。中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )廣西監管局局長(cháng)蘇保祥介紹，截至今年6月末，中資銀行業(yè)金融機構在東盟國家共設立了11家分支機構，東盟十國銀行在華設立4家分行和7家子銀行，子銀行又下設了20幾家分行。銀行業(yè)務(wù)合作進(jìn)一步擴大，中資銀行分支機構與東盟各國銀行監理的代理行合作取得了進(jìn)展。工商銀行先后收購了印尼的哈利姆銀行和泰國ACL銀行。
隨著(zhù)金融合作的加強，在金融監管領(lǐng)域進(jìn)行合作的需求愈發(fā)明顯。中國人民銀行行長(cháng)助理李東榮說(shuō)，中國—東盟自由貿易區的建成，“不僅為本地區的金融合作提供了堅實(shí)的基礎，而且為加快區域金融合作提出了全方位、多層次的綜合需求�！�
蘇保祥介紹，目前，中國銀監會(huì )按照銀行監管委員會(huì )確定的監管原則，與新加坡、菲律賓、泰國、越南、馬來(lái)西亞、印度尼西亞等東盟國家的金融監管當局簽署了雙邊監管合作諒解備忘錄，確保對金融機構實(shí)施有效監管，共同維護雙方金融機構的健康發(fā)展。
而金融人才培養方面的合作，使得區域內金融發(fā)展及管理理念得以擴散。招商銀行副行長(cháng)張光華介紹，近年來(lái)招商銀行積極推進(jìn)與國際的同業(yè)客戶(hù)進(jìn)行資源共享，招行與東盟同業(yè)的合作也在不斷的深化，已經(jīng)與新加坡和泰國的幾家銀行建立了合作關(guān)系，先后輸送了100名以上的客戶(hù)經(jīng)理到新加坡進(jìn)行培訓。
廣西社科院副院長(cháng)古小松說(shuō)，中國與東盟國家之間的金融合作，已經(jīng)取得政府間投資合作基金以及信貸、跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)、金融領(lǐng)域人才培養交流等多項可持續性成果，在中國—東盟自由貿易區成立的推動(dòng)下，雙方的金融合作將逐步走向縱深，人民幣區域化趨勢愈發(fā)明顯。