從今年的8月30日到10月30日的兩個(gè)月里，到底發(fā)生了什么事情？
作為這出重組大戲的兩個(gè)主角，山東鋼鐵集團公司（下稱(chēng)“山鋼集團”）和日照鋼鐵控股集團有限公司（下稱(chēng)“日鋼集團”）都緘默不語(yǔ)。但一個(gè)無(wú)可否認的事實(shí)是，重組形勢已經(jīng)發(fā)生了重大變化。
在8月30日，雙方簽署了第二份重組協(xié)議，山鋼集團以一次性收購日鋼集團資產(chǎn)的形式重組日鋼集團。這意味著(zhù)日鋼集團的掌門(mén)人杜雙華徹底退出。
但到了10月30日，杜雙華的口風(fēng)大變，高調宣布制定日鋼集團的5年發(fā)展規劃。他口氣的決絕意味著(zhù)宣布我老杜又“回來(lái)”了。
此時(shí)，離第二份重組協(xié)議約定的交割日只剩下了一個(gè)月。
重組自2008年5月7日“破題”，已經(jīng)有兩年多的時(shí)間。這期間，波譎云詭，其博弈的過(guò)程堪稱(chēng)一場(chǎng)精彩大戲。
重組破題與億元捐款
有兩個(gè)重要事件發(fā)生在2008年5月，均對日鋼集團的影響十分深遠。
這個(gè)月的12日，四川汶川發(fā)生大地震。數天后，一向低調的杜雙華安排日鋼集團一次性向災區援款一億元人民幣，使得并不廣為人知的日鋼集團成了媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。
此前，杜雙華一直悶聲發(fā)大財。按照日鋼集團黨委書(shū)記廖海亭的說(shuō)法，在2007年，日鋼集團的純利潤就有50億元。
廖海亭說(shuō)，關(guān)于捐款，杜雙華認為國家政策扶植起了民營(yíng)企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)也應該盡自己的社會(huì )責任。
但幾乎同時(shí)發(fā)生的一件事，使得捐款似乎具有了更深層次的意義。杜雙華說(shuō)，就在這個(gè)5月份，山鋼集團重組日鋼集團開(kāi)始“破題”。
在此前的3月份，山鋼集團正式掛牌。它把山東的兩家主要的國有鋼鐵企業(yè)濟南鋼鐵和萊蕪鋼鐵納入麾下。同時(shí)，根據當時(shí)的《山東省鋼鐵振興規劃》，山東將在日照建設鋼鐵精品基地。重組日鋼集團在山鋼集團成立之時(shí)，就已經(jīng)成為既定方針。
現在看來(lái)，捐款本身或許是日鋼集團“抵抗”山鋼集團重組的第一個(gè)動(dòng)作。因為成為“明星企業(yè)”，無(wú)論是“抵抗重組”，還是進(jìn)行重組談判，籌碼就會(huì )多出許多。
在很多人看來(lái)，作為民營(yíng)企業(yè)的日鋼集團被國有的山鋼集團重組，多少有點(diǎn)“強娶”和“以大欺小”的味道。
山鋼集團在成立之后，立即成了銀行的“香餑餑”，短期內獲得銀行2400億元授信，讓每一個(gè)民營(yíng)企業(yè)只有艷羨的份兒。更何況在重組之初，就已經(jīng)講明，重組是“政府督導”。
事實(shí)上，雖然杜雙華沒(méi)有“作為”，但他成功地“引領(lǐng)”了媒體。在強烈的輿論聚焦下，山鋼集團也難免“投鼠忌器”。
在重組過(guò)程中，曾引發(fā)了兩點(diǎn)質(zhì)疑，一是虧損國企重組盈利民企，二是“國進(jìn)民退”。關(guān)于后者，甚至國家相關(guān)部委的負責人也出面列舉數字，說(shuō)明并不存在“國進(jìn)民退”的現象。
漫長(cháng)的重組路
杜雙華曾說(shuō)：“可以說(shuō)，重組一事從2008年夏季破題以來(lái),我也曾彷徨遲疑,也曾難以割舍,其間也經(jīng)歷了一個(gè)由迷茫求證到認可理解再到欣然接受的過(guò)程�！�
這個(gè)“欣然接受”是否發(fā)自杜雙華的內心不得而知。因為他此前更傾向于民營(yíng)鋼鐵企業(yè)之間的重組。
杜雙華曾給全國工商聯(lián)寫(xiě)過(guò)一份匯報，其中他這樣表述：“有一定規模的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)是否可以組合，我一直在思考�！�
是什么原因促使他從“難以割舍”到“欣然接受”呢？或許是日鋼集團的“先天不足”使然？
杜雙華說(shuō),日照鋼鐵確實(shí)是先天不足,建設初期大干快上,有些項目沒(méi)有得到完整的立項、環(huán)保批復就倉促上馬。
他認為，重組有利于解決日鋼集團的歷史遺留問(wèn)題。話(huà)外之意，如果不重組，日鋼集團的歷史欠賬就不能解決，還要被清算？
不管如何，2008年11月5日，雙方在日照市簽署了重組意向書(shū)和盡職調查方案。重組從“破題”到了實(shí)質(zhì)性操作階段。
雖然簽訂了重組意向書(shū)，杜雙華顯然沒(méi)有按照對方設計好的步調去走。他有自己的操作手法。
在重組意向書(shū)簽訂的當月，杜雙華就開(kāi)始裁員、減產(chǎn)。理由是因為受到了國際金融危機的影響。
根據本報記者當時(shí)的采訪(fǎng)，日鋼集團的境況并不像他們自己描述的那么差。果然，不到3個(gè)月，日鋼集團就又實(shí)現了盈利。月純利潤有3個(gè)多億。
此舉意味深遠。當時(shí)記者采訪(fǎng)時(shí)，曾有業(yè)內人士對記者表示，這是日鋼集團在制造影響。
幾乎同時(shí)，杜雙華開(kāi)始進(jìn)入國際資本市場(chǎng)，從而使得重組增加了更多的“元素”。
當月10日，杜雙華就購入4.4億股香港上市公司開(kāi)源控股（01215.HK）的股份，相當于公司已發(fā)行股本的6.18%。
去年5月份，杜雙華又將日鋼集團旗下3家核心企業(yè)25%到30%的權益置入開(kāi)源控股，從而使得杜雙華在當時(shí)成為開(kāi)源控股的現實(shí)第一大股東（原第一大股東的期權當時(shí)還未兌現）。
從2008年5月到2009年5月，一年的時(shí)間，日鋼集團完成了兩次嬗變，也就是從一個(gè)少為人知的民營(yíng)企業(yè)成為了一個(gè)明星企業(yè)，也成為了一個(gè)香港上市的公眾公司。
成為開(kāi)源控股的現實(shí)第一大股東，在杜雙華是“一箭雙雕”。一是，下一步山鋼集團就是與一家海外上市公司談判重組；其二，日鋼集團的3家核心企業(yè)25%到30%的股權價(jià)值就有52億港元，那整個(gè)日照鋼鐵集團呢，山鋼集團將出一個(gè)怎么樣的價(jià)格？
雖然如此，去年9月5日，日鋼集團還是與山鋼集團簽署了重組協(xié)議。杜雙華也從日鋼集團的主人變?yōu)椤翱腿恕�，因為重組協(xié)議商定，在日照精品鋼基地建成之前，杜雙華可以租賃日鋼集團的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
“促使我形成這一認識的,一為‘勢’、一為‘利’：大‘勢’所趨,日照鋼鐵只有順應行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中、結構調整的趨向才能長(cháng)久發(fā)展；‘利’之所在，作為一名經(jīng)營(yíng)者，利益得以保障，合作互利雙贏(yíng)自然會(huì )落筆成約�！倍烹p華說(shuō)。
在這中間，發(fā)生了這么一件事，去年6月國家環(huán)保部“叫�！比珍摷瘓F建設的熱軋鋼板配套技改項目。雖然這一總投資78億元的項目大部分已經(jīng)投產(chǎn)，但環(huán)保部的叫停，被業(yè)內解讀為將會(huì )促進(jìn)山鋼集團重組日鋼集團。
在經(jīng)過(guò)了近一年的“靜默”之后，重組終于在今年9月2日有新消息傳出，杜雙華不要股份了，要錢(qián)。
按照雙方簽訂的第二份重組協(xié)議，“重組將以一次性收購甲方公司所持資產(chǎn)的形式完成”，重組將于今年11月30日前完成資產(chǎn)收購交割。
按照去年9月的合資協(xié)議，杜雙華拿不走一分錢(qián)，而基本只能參與分紅。而在這一年中，又發(fā)生過(guò)一件很重要的事。杜雙華的日鋼集團陷入力拓受賄案。
媒體報道說(shuō)，力拓案中，最大一筆賄款來(lái)自日照鋼鐵控制人杜雙華，他承認在2007年前后，分兩次行賄四被告之一的王勇900萬(wàn)美元。
現在，力拓案已經(jīng)審理終結，相關(guān)人員已經(jīng)被處理，杜雙華已經(jīng)開(kāi)始制定日鋼集團的第一個(gè)五年發(fā)展計劃。
重組的下一步
10月30日，京華日鋼(控股)集團（日鋼集團母公司）召開(kāi)了2011年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)動(dòng)員會(huì )。
杜雙華明確說(shuō)：本次生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)動(dòng)員會(huì )的召開(kāi)，就是要求從今天開(kāi)始，工作重點(diǎn)要轉向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作。
而日鋼集團黨委書(shū)記廖海亭的話(huà)更為直接。他說(shuō)：把思想從以重組為中心轉到以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為中心；把千方百計地多評估、多賣(mài)錢(qián)，轉到千方百計地搞經(jīng)營(yíng)、搞管理、多賺錢(qián)、提高效益上來(lái)；把全部精力從考慮以重組為重點(diǎn)，轉向狠抓企業(yè)發(fā)展為中心。
現在，無(wú)論是山東省國資委，還是山鋼集團、日鋼集團，都沒(méi)有權威人士出面就重組具體進(jìn)程明確發(fā)表意見(jiàn)。但從杜雙華及廖海亭的上述講話(huà)看，杜雙華的心思已經(jīng)從全面退出變?yōu)椴煌顺觥?BR> 但昨日，也有媒體引述山東省國資委人士的話(huà)稱(chēng)，“這只是日鋼集團單方面的行動(dòng)”。
對于出現上述變故，業(yè)內人士分析，還是因為在價(jià)錢(qián)上談不攏。杜雙華此前曾說(shuō)，與山鋼集團的重組談判就是做一項生意。
昨日，還有媒體引述接近山鋼集團的業(yè)內人士的話(huà)稱(chēng)，山鋼對于此前簽訂的“過(guò)渡期經(jīng)營(yíng)協(xié)議”不滿(mǎn)意，于是改為按凈資產(chǎn)一次性收購日鋼資產(chǎn)，但最終評估結果超出了山鋼集團的支付能力。
關(guān)于日鋼集團的資產(chǎn)規模，現在并無(wú)一個(gè)準確的說(shuō)法。按照最新評估結果，山鋼集團要一次性買(mǎi)斷日鋼集團資產(chǎn)，要支付80億至100億元現金。
雖然山鋼集團有著(zhù)多達2400億元的銀行授信，但授信變?yōu)橘J款，還需要一個(gè)過(guò)程。
山鋼集團現在的“支出”并不小。在7月份，就傳出山鋼集團斥資15億美元收購非洲礦業(yè)25%股權的消息。而在10月15日，山鋼集團與東方匯理銀行、匯豐銀行、渣打銀行等國際金融機構簽下了3.05億美元國際銀團貸款。
同時(shí)，在今年8月中旬，應山東省的要求，該省被國家發(fā)改委確定為“鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構調整試點(diǎn)省”。8月23日，山東省省長(cháng)姜大明在省政府常務(wù)會(huì )議中表示，山東將在重組政策、地方利益政策及對山東鋼鐵的扶持政策等方面明確具體辦法，并著(zhù)手日照鋼鐵精品鋼基地的前期準備。
按照國家相關(guān)“減量調整”的原則，不完成對日鋼集團的重組，日照精品鋼基地建設并無(wú)可能。
杜雙華在此時(shí)高調宣布制定今后5年的發(fā)展規劃，或許正是看中了這一時(shí)機。這持續了兩年多的博弈還會(huì )繼續。