在國務(wù)院發(fā)文要求五部門(mén)聯(lián)合打擊資本市場(chǎng)內幕交易后，證監會(huì )、國資委等部門(mén)近日陸續表態(tài)，將精心部署、密切配合，加大對內幕交易案件的查處力度。據了解，隨著(zhù)打擊內幕交易工作的深入，有關(guān)部門(mén)將聯(lián)手解決調查取證困難、缺乏可操作性司法解釋等難點(diǎn)，逐步提高辦案效率。

　　表 態(tài)  五部委精心部署嚴打

　　繼18日國務(wù)院辦公廳轉發(fā)《關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內幕交易的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)后，五部委相繼表態(tài)支持。
　　證監會(huì )表示：“證監會(huì )將從完善制度入手，配合有關(guān)部門(mén)抓緊出臺《上市公司監督管理條例》；完善內幕交易行為認定和舉證規則，積極探索內幕交易舉報獎勵制度；督促上市公司建立并實(shí)施上市公司內幕信息保密制度和內幕信息知情人登記制度�！弊C監會(huì )還表示，將“加大依法打擊力度，查辦一批典型案件”。
　　“公安部門(mén)將進(jìn)一步強化與證監會(huì )等部門(mén)的協(xié)作配合，依法查處涉嫌內幕交易犯罪案件，并始終保持對此類(lèi)犯罪的高壓態(tài)勢�！惫�安部有關(guān)部門(mén)負責人表示。
　　監察部有關(guān)負責人表示，近期公開(kāi)曝光一批典型案件，培育對內幕交易行為“零容忍”的社會(huì )氛圍。監察部還將研究制訂國家工作人員接觸內幕信息管理辦法，并加大打擊力度。
　　據了解，國資委將及時(shí)制定和發(fā)布有關(guān)加強內幕信息管理的通知，進(jìn)一步對國有資產(chǎn)監督管理機構、國有股東加強內幕信息管理，打擊和防控內幕交易進(jìn)行部署。國資委要求，上市公司國有股東應當盡快建立健全涉及上市公司內幕信息管理制度，明確負責內幕信息管理的機構和人員，建立責任追究機制；要配合上市公司按規定做好內幕信息知情人的登記工作并采取切實(shí)措施嚴格控制內幕信息知情人范圍。國資委表示，將抓緊研究對內幕交易防控工作進(jìn)行考核，同時(shí)還將組織開(kāi)展國有股東全面自查活動(dòng)。
　　預防腐敗局相關(guān)負責人表示，將進(jìn)一步從源頭上切實(shí)抓好打擊和防控資本市場(chǎng)內幕交易工作，防止出現“部門(mén)權力利益化、不當利益合法化”的問(wèn)題。預防腐敗局強調，將依法科學(xué)配置權力，清理不必要的審批權，縮短決策鏈條；同時(shí)還將實(shí)施廉政風(fēng)險防范管理，在依法清權確權的基礎上，查找內幕信息流轉過(guò)程中的廉政風(fēng)險，確定風(fēng)險等級，進(jìn)行風(fēng)險提示，實(shí)施分級管理，制定防控措施。
　　“這次看來(lái)是動(dòng)真格的了�！薄督�(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)的多位券商業(yè)人士均有類(lèi)似表示。一位券商業(yè)人士對記者說(shuō)，打擊和防控內幕交易，證監會(huì )一直在做，但像這次由國務(wù)院發(fā)文、五部委聯(lián)合表態(tài)卻是第一回�！斑@表明中國資本市場(chǎng)內幕交易已經(jīng)猖獗到了監管部門(mén)不得不下大決心、花大力氣解決的地步�！�
　　“關(guān)鍵還是看執行力度�！痹撊耸繉τ浾弑硎�，要想真正解決內幕交易猖獗的現狀，單靠“運動(dòng)式”整治僅能緩解一時(shí)，關(guān)鍵還是要使這種多部委聯(lián)合打擊的方式長(cháng)期化和制度化，才能保證中國資本市場(chǎng)公平、公正的法律環(huán)境和長(cháng)遠的可持續發(fā)展。

　　危 害　內幕交易危及資本市場(chǎng)發(fā)展

　　11月19日，證監會(huì )通報了一批違法違規案件查處情況，其中包括國內第一例注冊會(huì )計師在限制期內違規交易股票案和5家證券投資咨詢(xún)公司因違規咨詢(xún)遭查處案件。
　　此前，天山紡織重組方高管涉嫌內幕交易、泄露內幕信息；中山公用公司原董事長(cháng)譚慶中和原總經(jīng)理鄭旭齡因涉嫌泄露內幕信息被刑事拘留；高淳陶瓷一案中，南京原經(jīng)委主任劉寶春及其妻陳巧玲因涉嫌股市內幕交易被公開(kāi)審理。今年以來(lái)一系列涉及內幕交易的案件表明，打擊內幕交易已經(jīng)到了刻不容緩的地步。
　　根據《證券法》76條的規定，內幕交易行為主要有三種類(lèi)型，一是內幕人員以本人名義，直接或委托他人，或者以他人名義買(mǎi)入或者賣(mài)出相關(guān)證券的行為；二是泄露內幕信息；三是內幕人員向他人提出買(mǎi)賣(mài)將受該內幕信息影響證券的建議的行為。
　　而據證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人介紹，目前資本市場(chǎng)上發(fā)生的內幕交易主要有以下幾類(lèi)：一是基金經(jīng)理“老鼠倉”行為；二是上市公司并購重組中的內幕交易行為；三是在利空信息公開(kāi)前賣(mài)出股票規避損失；四是泄露內幕信息和非主動(dòng)獲知、傳遞內幕信息的行為。
　　《經(jīng)濟參考報》記者從證監會(huì )有關(guān)方面了解到，今年1至10月，證監會(huì )共受理內幕交易線(xiàn)索114件，立案調查內幕交易案件42起，因內幕交易對16名個(gè)人、2家機構做出行政處罰，將15起涉嫌內幕交易犯罪案件移送公安機關(guān)。今年以來(lái)，證監會(huì )已陸續公布9起內幕交易案、3起基金經(jīng)理“老鼠倉”案的查處結果。2008年以來(lái)，證監會(huì )共向公安部移送涉嫌內幕交易犯罪案件(線(xiàn)索)29件，包括黃光裕案、劉寶春案、中山公用案、上海祖龍案、宏普實(shí)業(yè)案、管亞偉案、高仰才案等一批內幕交易大要案和典型案件。
　　“內幕交易叢生已經(jīng)成為中國資本市場(chǎng)的一顆毒瘤�！币晃蛔C券業(yè)人士對記者表示，在目前的資本市場(chǎng)上，很多重組題材股都會(huì )在方案公布或停牌的前幾天就被大肆炒作，甚至出現連續漲停�！半m然證監會(huì )處置了一批大案要案，但從整體上來(lái)看，目前證券市場(chǎng)各種內幕交易活動(dòng)仍然十分猖獗�！彼�說(shuō)。

　　難 點(diǎn)　兩大問(wèn)題需要突破

　　記者在采訪(fǎng)中了解到，目前打擊內幕交易的難點(diǎn)主要存在兩個(gè)方面，一是調查和取證困難，二是缺乏可操作性的司法解釋。
　　“內幕交易具有極強的內幕性和隱蔽性，作為內幕交易的犯罪嫌疑人，一般不會(huì )利用‘內幕信息知情人’身份親自上陣操作，但會(huì )借親朋好友之手來(lái)間接實(shí)施實(shí)質(zhì)性交易，并從中漁利、分贓。監管層一般很難發(fā)現，如果缺乏人證和物證，調查及取證就更困難�！蔽錆h科技大學(xué)金融證券研究所所長(cháng)董登新對記者表示。
　　董登新認為，針對內幕交易查處難的特點(diǎn)，《意見(jiàn)》提出了兩條十分重要的措施：一是盡快建立內幕信息知情人登記制度，加強內控、嚴格監管；二是積極探索內幕交易舉報獎勵制度，實(shí)行“群防群治”，打一場(chǎng)人民戰爭�！白C監會(huì )要會(huì )同公安部、監察部、國資委、預防腐敗局等部門(mén)抓緊開(kāi)展一次依法打擊和防控內幕交易專(zhuān)項檢查，查辦一批典型案件并公開(kāi)曝光，震懾犯罪分子。這表明一場(chǎng)浩浩蕩蕩的人民戰爭即將展開(kāi)，必將使內幕交易犯罪分子膽寒，并讓他們付出慘重代價(jià)�！倍�登新說(shuō)。
　　“遙看草色近卻無(wú)�！痹鴧⒓印豆�司法》、《證券法》、《證券投資基金法》等商事經(jīng)濟法律研究、起草和修改工作的中國人民大學(xué)商法研究所所長(cháng)劉俊海對《經(jīng)濟參考報》記者表示，目前我國在打擊和防控內幕交易方面，在立法上僅有原則性規定，缺乏可操作性的司法解釋。由于缺乏基層法院的案例積累，最高法一直沒(méi)有出臺相關(guān)的內幕交易的民事責任認定與救濟的相關(guān)司法解釋?zhuān)�而地方法院由于沒(méi)有這方面的司法解釋又很難進(jìn)行立案和審理�！靶纬闪藧盒匝�環(huán)�！眲⒖『１硎�，在目前的司法實(shí)踐中，在涉及內幕交易的案件中，一般先由證監會(huì )進(jìn)行原則性調查，后進(jìn)行行政性處罰，對于涉及犯罪的，則移交公安機關(guān)調查，后由法院進(jìn)行審理，在這個(gè)過(guò)程中，缺乏民事責任的認定和司法救濟途徑，投資者的權利難以得到保護。
　　劉俊海表示，相對于行政處罰和刑事處罰來(lái)說(shuō)，投資者的利益保護也應當居于重要位置。他分析，投資者維權“最堅決、最徹底、最不容易被收買(mǎi)”，因此在加大證監會(huì )、公安部等公權力機關(guān)的“正規軍”的打擊力度的同時(shí)，鼓勵投資者積極維權，追究?jì)饶唤灰渍叩拿袷仑熑我彩谴驌魞饶唤灰椎囊粍┝妓帯?BR>　　“內幕交易發(fā)現難，打擊更難�！北本﹩�(wèn)天律師事務(wù)所主任律師張遠忠則對記者表示，由于內幕交易往往涉及地方官員，證監會(huì )作為一個(gè)獨立的部門(mén)，在調查此類(lèi)案件中往往面對較大壓力，再加上證監會(huì )無(wú)權對犯罪嫌疑人采取強制措施，因此很難落實(shí)當事人口供。張遠忠認為，五部委的聯(lián)合打擊將會(huì )有效的改變這種局面。一方面，公安機關(guān)的介入將使得取證和調查手段更為豐富；國資委掌握著(zhù)國有大股東的人事權，監察部和預防腐敗局的介入也將改變原來(lái)證監會(huì )“單打獨斗”的局面�！皯�當建立起信息共享、快捷高效、無(wú)縫對接、24小時(shí)全天候的執法、司法合作機制�！眲⒖『�則表示。