你可以不投資基金，但你不能不知道基金界的明星腕兒——王亞偉。買(mǎi)不到王亞偉的基金，是一時(shí)無(wú)法改變的事實(shí)。
作為明星基金經(jīng)理人，王亞偉一直被稱(chēng)為業(yè)內的“一哥”，他儼然已成為基金行業(yè)的標簽、風(fēng)向標，一舉一動(dòng)都備受關(guān)注。
一年一度的基金排名大戰已漸近高潮，目前位列第三的王亞偉會(huì )不會(huì )在最后一個(gè)月的業(yè)績(jì)沖刺中重演去年的“大逆轉”，這著(zhù)實(shí)令人期盼。
“一哥”艱辛沖刺 “巾幗”惹眼參戰
據易天富基金研究中心統計，從12月1日的綜合排名來(lái)看，當前王亞偉所管理的華夏策略年內收益已由11月底的第三上升到第二位，位列華商盛世成長(cháng)之后，領(lǐng)先銀河行業(yè)優(yōu)選約1.3%。而嘉實(shí)增長(cháng)、華夏大盤(pán)精選、天治創(chuàng )新先鋒分別以28.68%、27.99%、27.18%的業(yè)績(jì)位列四至六位，東吳價(jià)值成長(cháng)雙動(dòng)力則暫時(shí)下滑至26.19%。在余下的不到30天的時(shí)間里，年度三甲的競爭將愈演愈烈。盡管暫居老二的位置，眾人還是寄希望于王亞偉的“反超”，因為他的華夏大盤(pán)精選去年在年底最后一個(gè)交易日，超過(guò)陸文俊管理的銀華價(jià)值優(yōu)選奪得年度冠軍，兩者差距僅0.08%，上演了驚天大逆轉。
此前有數據顯示，9月16日時(shí)華商盛世成長(cháng)基金的年內凈值增長(cháng)率為21.04%，王亞偉的華夏策略精選基金為8.31%，相差近13個(gè)百分點(diǎn)；而根據晨星截至11月26日的排名顯示，今年以來(lái)華商盛世成長(cháng)基金的凈值增長(cháng)率為42.87%，華夏策略精選基金為31.97%，相差不到10個(gè)百分點(diǎn)，而華夏大盤(pán)精選年內凈值增長(cháng)率升至28.24%，排名第八位；到11月底，根據易天富基金研究中心統計顯示，華商盛世成長(cháng)年內收益率為42.75%，位列偏股型基金(含股票型及混合型基金)業(yè)績(jì)排名的首位，而華夏策略精選為30.7%，差距又擴大到11.62%；而就在進(jìn)入12月的第一天，王亞偉與孫建波的差距又略微收縮到10.31%。
不過(guò)從目前的情況看，王亞偉今年的競爭對手除了華商盛世成長(cháng)基金的孫建波，還有來(lái)自銀河基金的陳欣以及東吳基金的王炯兩位美女基金經(jīng)理，“一哥”的奪冠路頗顯艱辛。
今年排名大戰中一大亮點(diǎn)就是出現了兩位美女基金經(jīng)理的身影。資料顯示，截至11月底，由陳欣以及成勝共同管理的銀河行業(yè)優(yōu)選暫時(shí)排名第二，今年以來(lái)的收益率為31.51%；王炯管理的兩只基金都有不錯的表現，其中目前排名第六的東吳雙動(dòng)力，年內收益率為27.32%，而與與朱昆鵬共同管理的東吳進(jìn)取策略也以26.77%排名第九位。
從數據統計上不難看出，除領(lǐng)先的華商盛世成長(cháng)明顯領(lǐng)跑之外，第二位到第十位之間的差距僅約為4.83%，還不到5%。雖然從王亞偉逾14年的任職經(jīng)歷來(lái)看，經(jīng)驗老道是優(yōu)勢，而無(wú)論是孫建波還是王炯等都稍顯稚嫩，但是有人認為或許年輕的基金經(jīng)理們或許沖勁更足。有評價(jià)就表示，王亞偉在過(guò)去的三年拿了“兩冠一亞”，今年想衛冕冠軍難度巨大，最后一月稍有不慎還有可能被兩位女基金經(jīng)理擠出前三。
重倉行業(yè)偏離 或憑“獨門(mén)股”沖業(yè)績(jì)
依據三季報顯示，王亞偉的華夏策略精選三季度重倉股分別為：廣匯股份、東方金鈺、工商銀行、中恒集團、交通銀行、ST昌河、葛洲壩、樂(lè )凱膠卷、廣電網(wǎng)絡(luò )，而華夏大盤(pán)重倉股與之類(lèi)似，僅將廣電網(wǎng)絡(luò )變?yōu)槎朊忌�。據統計，從年初至11月29日，王亞偉的十大重倉股表現的都還不錯，不過(guò)就今年以來(lái)的漲幅來(lái)看并不算大。其中廣匯股份漲幅為177.45%，中恒集團漲幅為175%。ST昌河在停牌17個(gè)月后，今年以來(lái)的漲幅達282%。東方金鈺今年來(lái)的漲幅已達150%。從行業(yè)配置來(lái)看，華夏策略精選重倉的制造業(yè)市值占總凈值比例約為25.38%，金融、保險業(yè)占比約為19.54%，房地產(chǎn)業(yè)占比為13.39%。
對于制造業(yè)的重配，基金的取向基本一致，比如孫建波的華商盛世成長(cháng)在制造業(yè)上的配置市值占總凈值的39.74%，銀河行業(yè)優(yōu)選的市值占比約為61.48%，東吳雙動(dòng)力的占比也達到了64.90%。不過(guò)，在對于其他行業(yè)的配置上，王亞偉的側重行業(yè)則稍顯不同。資料顯示，與其配置的金融、保險業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)不同的是，東吳雙動(dòng)力和銀河行業(yè)優(yōu)選在金融保險、房地產(chǎn)業(yè)并沒(méi)有配置。華商盛世成長(cháng)在金融、保險業(yè)和房地產(chǎn)配置的市值僅分別占凈市值的2.04%和4.63%。此外，華商盛世成長(cháng)配置醫藥生物制品市值占凈市值的12.53%，信息技術(shù)業(yè)占12.27%，機械、設備、儀表占12.10%；銀河行業(yè)優(yōu)選在電子行業(yè)的占比為16.71%，信息技術(shù)業(yè)為12.94%，機械、設備、儀表為11.13%；東吳雙動(dòng)力的醫藥、生物制品占比為20.96%，食品、飲料19.01%，機械、設備、儀表10.21%。
王亞偉曾表示，三季度中市場(chǎng)觸底反彈，結構分化的格局延續，與戰略新興產(chǎn)業(yè)和消費相關(guān)的新能源、新材料、智能電網(wǎng)、軍工、醫藥、食品飲料等行業(yè)持續表現活躍，整體漲幅突出。而受?chē)绤柋O管政策影響，金融、房地產(chǎn)行業(yè)呈現明顯弱勢，傳統的煤炭、鋼鐵、家電、交通運輸、電力等行業(yè)弱于大盤(pán)。分析人士由此推測表示，在10只重倉股中占比30%的金融類(lèi)股票對其基金凈值增長(cháng)的貢獻率不高。而據已披露的數據統計，目前王亞偉持倉市值過(guò)億的個(gè)股共有15只。有分析人士表示，最后一個(gè)多月正是檢驗王亞偉選股眼光的關(guān)鍵時(shí)期。能否讓華夏大盤(pán)和華夏策略精選的排名維持前列，也將主要依賴(lài)對凈值貢獻比重較大的個(gè)股表現。雖然王亞偉今年的重倉行業(yè)與市場(chǎng)走勢有出入，但還是有人看好“一哥”的沖刺，認為其憑借出色的選股，在強勁的個(gè)股拉動(dòng)下，或許還能在余下的短暫時(shí)間內有所斬獲。
一位資深市場(chǎng)人士預測說(shuō)，王亞偉完全有可能將一些持倉不算重的個(gè)股利用市場(chǎng)效應在高位出貨，然后集中推高其重倉品種，甚至不排除其他機構配合將其重倉品種的價(jià)格推升，以拿到好的排名。這樣的事情此前并非沒(méi)有先例。
基金“造星”尷尬 無(wú)奈私募“誘惑”
出了一個(gè)王亞偉，火了一家叫華夏的基金公司。在看到這樣的好處時(shí)，很多基金公司也按耐不住開(kāi)始推出明星基金經(jīng)理。但是代價(jià)是慘痛的。辛辛苦苦培養出來(lái)的名人們見(jiàn)好就收，紛紛轉投私募基金。一位明星基金經(jīng)理給基金公司帶來(lái)的好處與風(fēng)險，讓眾多的基金公司左右為難。
曾有統計指出，截至2010年10月14日，從事陽(yáng)光私募行業(yè)的投資經(jīng)理共有311名，其中有55位具有公募背景，占總數的17.7%。他們中的大多數在公募基金擔任過(guò)基金經(jīng)理或投資總監等職務(wù)，也有一些是在公募基金中擔任高級研究員、研究總監等職務(wù)，少部分人士曾在公募基金擔任過(guò)董事會(huì )、管理層或營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)的核心職務(wù)。一位基金經(jīng)理還曾直言不諱地表示：“要主動(dòng)地多宣傳自己，以后想做私募就更容易一些”。
上投摩根就是一個(gè)例子，公司精心宣傳出來(lái)的明星經(jīng)理呂俊僅效力3年就轉戰他處。資料顯示，呂俊自2004年8月加盟上投摩根，并擔任投資總監兼中國優(yōu)勢基金經(jīng)理、上投摩根阿爾法基金經(jīng)理。在他離職之前，公司盡力將其打造成名聲顯赫的“明星”，到2007年8月他離職時(shí)，其任期間的上投摩根中國優(yōu)勢基金累計收益率達514.50%，管理期內在所有同類(lèi)基金中排名第二。在基金市場(chǎng)中，人們不難發(fā)現，幾乎所有的股基發(fā)行神話(huà)都與明星基金經(jīng)理相關(guān)，華夏基金180億基金一日售罄就與王亞偉的名聲緊緊相連。2007年4月，呂俊執掌的上投摩根內需動(dòng)力就創(chuàng )下首日發(fā)行900億元的神話(huà)，且認購比例僅為11.099%。當年，上投摩根的規模就由前一年的186.50億元增長(cháng)至年底的583.56億元�？墒�，在僅擔任公司副總2個(gè)月之際，呂俊便辭去副總經(jīng)理與投資總監職位。隨后，2008年上投摩根業(yè)績(jì)開(kāi)始大幅滑落，上投摩根中國優(yōu)勢在所有基金中業(yè)績(jì)墊底。2008年底，該公司規模排名11位，到2009年，規模排名繼續下滑至18位。再如交銀施羅德，隨著(zhù)李旭利和鄭拓的辭職，曾經(jīng)飛速成長(cháng)的交銀施羅德在今年上半年規模大降40%。事實(shí)上，這類(lèi)事件在多家基金公司都曾出現過(guò)，對公司的打擊不小。上投摩根也曾自我反省道，“在成立初期，較多地依靠一些精英的個(gè)人、明星基金經(jīng)理，當時(shí)起到非常好的效果，但是后來(lái)隨著(zhù)行業(yè)發(fā)展，市場(chǎng)的流動(dòng)性也增加了，尤其是一些公募以外的誘惑的增加，過(guò)分地依靠個(gè)人對公司和客戶(hù)都是不利的，其實(shí)任何一個(gè)行業(yè)都是這樣的。你必須依靠一堆而不是一個(gè)很強的人，并用制度把這堆人的作用組織起來(lái)�！�
于是，有人表示：“公募本來(lái)就不需要明星。國外的明星基金經(jīng)理大都出在私募行業(yè)。公募行業(yè)里除了彼得·林奇外，明星很少。對于公司來(lái)說(shuō)風(fēng)險太大，就算是之前的發(fā)展十分扎實(shí)，對于明星經(jīng)理離開(kāi)的影響也是不可預估的。就像你能想像王亞偉一旦離開(kāi)對華夏基金的影響嗎？”
在私募基金開(kāi)始爭奪理財市場(chǎng)份額的背景下，一些基金公司開(kāi)始逐漸意識到對于基金來(lái)說(shuō)，公司的形象遠比個(gè)人形象來(lái)的重要。除了打造明星外，完善產(chǎn)品線(xiàn)、加強公司品牌才是長(cháng)久之計。于是，基金公司開(kāi)始有意淡化“明星”，宣傳重點(diǎn)轉向整個(gè)公司的投研團隊，像南方、大成、上投摩根等大型基金公司均已率先開(kāi)始改革。