摩根大通、高盛等各大國際投行正在計劃推出現貨銅ETF基金(交易性開(kāi)放式指數基金),并開(kāi)始購進(jìn)大量期銅。市場(chǎng)預測未來(lái)銅價(jià)將因此出現劇烈震蕩,現貨銅ETF基金很可能成為下一波金融泡沫的前哨。
三家機構申請推出現貨銅交易基金
據外媒報道,今年10月以來(lái),已有三家機構向美國證交會(huì )申請推出現貨銅交易ETF基金。摩根大通的現貨銅基金將得到6.18萬(wàn)噸實(shí)物銅的支持;貝萊德的iShares
Copper Trust將持有12.12萬(wàn)噸銅;ETF
Securities亦會(huì )建立一只基金,但未說(shuō)明將持有多少?lài)嶃~。
另有消息稱(chēng),高盛和德意志銀行也有意推出現貨銅ETF基金的計劃。
據介紹,現貨銅ETF基金并非只是一紙期貨合約,而是允許散戶(hù)投資于存放在倫敦金屬交易所倉庫的現貨銅。這意味著(zhù)ETF交易必須有實(shí)物銅作為后盾,而這必將推高銅價(jià)。
業(yè)內人士指出,銅生產(chǎn)商和買(mǎi)家都很關(guān)注實(shí)際用戶(hù)的庫存狀況,若當前庫存被ETF這樣的交易基金占據,生產(chǎn)商就不會(huì )投入生產(chǎn),這種現象對銅市場(chǎng)來(lái)說(shuō)非常危險,容易引起價(jià)格的大幅波動(dòng)。
英國《每日電訊報》消息稱(chēng),目前已有金屬交易員致函英國金融監管機構指出,銅ETF可能是下一波金融泡沫的前哨。
摩根大通被指大量囤銅
國際投行計劃推出現貨銅ETF基金的消息,使得近來(lái)神秘買(mǎi)家在國際銅交易市場(chǎng)大量囤積銅背后的原因浮出水面。
倫敦金屬交易所(LME)的交易紀錄顯示,一個(gè)神秘買(mǎi)家在11月23日買(mǎi)入價(jià)值超過(guò)15億美元的期銅,占該交易所庫存量35萬(wàn)噸的50%至80%,最少在17萬(wàn)噸以上。此交易隨即引發(fā)市場(chǎng)對銅供應短缺的憂(yōu)慮,現貨銅價(jià)格立刻被推高至每噸8700美元,創(chuàng )下2008年10月金融風(fēng)暴以來(lái)的最高價(jià)。
英國《每日電訊》12月6日爆料,神秘人就是華爾街投行摩根大通。
而高盛公司也可能加入大量買(mǎi)銅的行列。該公司12月1日的報告顯示,該公司預計2011年12月的國際銅價(jià)將升至每噸11000美元,因此購買(mǎi)明年12月交割的銅期貨合約是其在大宗商品領(lǐng)域的七條投資建議之一。
蘇格蘭皇家銀行分析師梅杰指出,神秘買(mǎi)家囤積銅的消息之所以能引發(fā)市場(chǎng)劇烈反應,主要因為市場(chǎng)并沒(méi)有龐大數量的現貨銅,供應極易出現緊張局面。
供需矛盾將擴大
彭博社6日消息稱(chēng),今年全球交易所的銅庫存已下降了22%,為2004年以來(lái)的最大降幅。銅價(jià)有望再創(chuàng )新高的“錢(qián)景”使得高盛和摩根士丹利等國際投行都將銅作為首要投資對象,金融市場(chǎng)投資者已成為推高銅價(jià)的因素之一。
美國銀行·美林公司的金屬分析師邁克爾·威德默表示,未來(lái)全球銅庫存可能創(chuàng )歷史新低,下降至不足一周的使用量。
在倫敦掌管摩根大通公司約80億美元資產(chǎn)的伊恩·亨德松也認為,“2011年全球的銅需求量將不會(huì )出現任何下降,而開(kāi)采出新礦的可能性又很小”,因此銅是基本金屬中最富吸引力的投資對象。
目前各方判斷,即使單從基本面因素判斷,明年銅價(jià)也將進(jìn)一步攀升。位于里斯本的國際銅業(yè)研究組織11月23日的報告顯示,今年前8個(gè)月,全球銅供給缺口達到36.3萬(wàn)噸。巴克萊資本公司11月11日的報告顯示,明年的銅需求量將增加4.2%,而全球產(chǎn)量?jì)H增加2.6%。