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2011-01-12 作者: 來(lái)源:新聞晨報
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近期上證指數圍繞2800關(guān)口作反復震蕩,而結構性調整加劇。結合目前至春節前后的市場(chǎng)情況,投資者宜對年報業(yè)績(jì)預期良好并且具備一定成長(cháng)性的大盤(pán)股加以重點(diǎn)關(guān)注。 煤炭和有色:資源繼續吃香去年以來(lái)國際大宗商品期貨價(jià)格的整體上漲,使得資源類(lèi)股吃香,尤其是其中的有色和煤炭大盤(pán)股,業(yè)績(jì)上升勢頭良好。 先來(lái)分析煤炭,該行業(yè)去年景氣向好,煤價(jià)如期上漲,主要煉焦煤公司西山煤電、盤(pán)江股份均已發(fā)布提價(jià)公告。目前進(jìn)入“十二五”第一年,煤炭下游行業(yè)開(kāi)工率將逐步回升,一季度投資增速將保持高位,從而繼續拉動(dòng)煤炭需求,上半年煤炭?jì)r(jià)格預計仍將保持高位。值得關(guān)注的是,借助于煤炭行業(yè)整合,煤炭上市公司收購大幕已正在拉開(kāi)。2009年開(kāi)始從山西試點(diǎn)繼而向河南等其他地區推進(jìn)的煤炭資源整合,未來(lái)兩年內將陸續整合成型。建議關(guān)注:西山煤電、上海能源、潞安環(huán)能等。 再看有色,目前以銅為代表的基本金屬正站在歷史的最高位寬幅波動(dòng),去年以來(lái)的美元貶值、流動(dòng)性過(guò)剩以及通脹預期等因素加劇了商品市場(chǎng)的大幅上漲,各國經(jīng)濟的復蘇已經(jīng)提前反映到金屬價(jià)格的上漲中。與此同時(shí),新興產(chǎn)業(yè)將是“十二五”規劃發(fā)展中的重點(diǎn),對于有色金屬原材料行業(yè)來(lái)講,其中的稀貴金屬在未來(lái)三至五年仍有廣闊的應用范圍與上升空間。建議關(guān)注江西銅業(yè)、西部礦業(yè)、中金黃金。 鐵路和海運:估值水平占優(yōu)鐵路和海運,在交通運輸類(lèi)股中的估值水平比較低,近日走勢比較活躍,值得留心。 在鐵路方面,去年的全國鐵路貨運量、貨物周轉量、客運量、旅客周轉量同比增長(cháng)兩位數。而隨著(zhù)鐵路行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的逐步推進(jìn),該行業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展機會(huì )。比如,在投融資改革方面,以存量換增量的方式,目前鐵路運輸上市公司將作為鐵道部資本市場(chǎng)的融資平臺,具有先行優(yōu)勢。同時(shí),隨著(zhù)進(jìn)入鐵路建設的多種資本對回報率的要求以及電力等生產(chǎn)資料價(jià)格的上漲,鐵路運輸價(jià)格市場(chǎng)化將是未來(lái)的趨勢,鐵路運輸的盈利水平將實(shí)現提升。建議投資者關(guān)注大秦鐵路和廣深鐵路。另外,在鐵路設備股方面,根據政府最新規劃,“十二五”期間中國鐵路投資仍將達到3.5萬(wàn)億元,比“十一五”高出70%左右。我們看好中國鐵路設備市場(chǎng)的發(fā)展,個(gè)股繼續關(guān)注中國南車(chē)、中國北車(chē)。 在海運方面,盡管2010年行業(yè)運力尤其干散貨運力出現了高速增長(cháng),但行業(yè)總體上呈現了向上的趨勢,BDI、VLCC的TCE和CCFI均比2009年出現了上升。反觀(guān)航運股估值已降至歷史最低水平附近,已提前消化行業(yè)利空預期。建議關(guān)注中海集運年報大逆轉扭虧后估值偏低)、中遠航運(年報業(yè)績(jì)預增100%以上)。 央企50:整合提升投資價(jià)值上證中央企業(yè)50指數基本上涵蓋了在上交所上市的最大的50家央企,這50家企業(yè)具有獨特的資源優(yōu)勢,收益穩定、流動(dòng)性高,可作為投資者價(jià)值投資的品種。一些2010年報業(yè)績(jì)預期良好而且具有良好成長(cháng)性的大盤(pán)藍籌股,也名列其中。 國資委主任王勇日前表示,2011年要推進(jìn)央企聯(lián)合重組,同時(shí)也要鼓勵央企整體上市,而新成立的國新控股管理公司將作為央企重組和資產(chǎn)整合的平臺。建議關(guān)注:五礦發(fā)展(三季報業(yè)績(jì)已超過(guò)2009年全年67%)。
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