中國寶安公告旗下子公司貝特瑞所研發(fā)的石墨烯已完成制備工藝的小試,正在進(jìn)行中試,并已提交該產(chǎn)品相關(guān)技術(shù)的發(fā)明專(zhuān)利申請。
    石墨烯充分證實(shí)寶安在新能源行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢。貝特瑞為我國最大新能源鋰電池炭負極生產(chǎn)商,石墨相關(guān)的技術(shù)方面具天然優(yōu)勢。
    寶安具備充裕的石墨資源優(yōu)勢,其擁有的雞西石墨礦探明超大儲量。
    寶安擁有天然鱗片狀石墨主要產(chǎn)地儲備—黑龍江雞西石墨礦,探明儲量極為豐富,為后續石墨負極材料、石墨烯的研制打開(kāi)巨大的空間。
    石墨烯作為21世紀最具顛覆性的新材料,具世界上最硬最薄的特質(zhì)。
    并具備極強韌性、極強的導電性和導熱性�？蓱�用于電子、航天、光學(xué)、儲能、生物醫藥、日常生活等大量領(lǐng)域。
    長(cháng)達6年的股權激勵計劃,行權價(jià)14.6元,使管理層與投資者利益保持高度一致。激勵方案覆蓋面大,7500萬(wàn)股,占總股本的6.88%。
    行權條件為2010-14年相對于09年的凈利潤增速為20%、44%、73%、107%、149%,要求ROE分別達6.5%、7%、7.5%、8%、8.5%。
    公司土地儲備具較強盈利能力,目前達650萬(wàn)方,平均地價(jià)不足千元。由于新增文登、新疆、天津等儲備,規模實(shí)現較快擴張,為典型的二三線(xiàn)城市開(kāi)發(fā)商。還擁有超過(guò)100平方公里景區管理開(kāi)發(fā)權、大量林地、海南三亞海棠灣880畝農場(chǎng)土地、上海北京等酒店甲寫(xiě)。
    預計公司10-12年EPS0.41、0.60、0.78元,重估值21.2元,其中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及出租業(yè)務(wù)RNAV14.01元、貝特瑞/天驕4.68元、馬應龍1.74元、深鴻基/鼎龍/鼎漢0.76元。在非常安全的估值基礎上,石墨烯的研制打開(kāi)了公司未來(lái)巨大的發(fā)展空間。目標價(jià)21元,與RNAV持平,維持增持評級,建議積極配置。