2010：世界金融新秩序

    解說(shuō)：金融海嘯余波未平，全球貨幣爭端再起波瀾，美元超發(fā)，新興經(jīng)濟體面臨通脹挑戰，歐元債務(wù)危機陰云尚未散盡，人民幣將面臨怎樣的新挑戰？《今日觀(guān)察》“2010世界年度經(jīng)濟觀(guān)察”。

    主持人（王小丫）：大家好！這里是《今日觀(guān)察》，歡迎大家和我們一起來(lái)觀(guān)察，我們要繼續我們的特別節目《2010世界年度經(jīng)濟觀(guān)察》，在兩年前開(kāi)始席卷全球的金融海嘯，仍然現在是余波未平。那么美國還在衰退的泥潭當中掙扎，希臘、愛(ài)爾蘭的主權債務(wù)危機，讓整個(gè)歐洲舉步維艱，黃金是一路瘋漲，石油等大宗產(chǎn)品也在上漲，美元在跌，歐元在動(dòng)蕩，人民幣也在面臨一些挑戰，可以說(shuō)是一波未平一波又起，那么在波瀾起伏的金融市場(chǎng)，世界主要經(jīng)濟體都在努力維持各自貨幣的地位。那么在過(guò)去的一年當中，全球的金融市場(chǎng)究竟發(fā)生了哪些變化？未來(lái)的一年，世界的金融秩序又會(huì )怎樣呢？又會(huì )有怎樣的改變和影響呢？今天我們將就此展開(kāi)評論。

    兩位評論員，一位是國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所的夏斌所長(cháng)，歡迎您！

    夏斌：你好。

    主持人：另外一位是國家發(fā)展和改革委員會(huì )對外經(jīng)濟研究所的所長(cháng)張燕生，歡迎您！

    那么首先我們要從每個(gè)人手里的貨幣開(kāi)始說(shuō)起。

    解說(shuō)：貨幣、匯率，國際金融市場(chǎng)上風(fēng)云變幻，讓人眼花繚亂。自2010年6月19號重啟匯改，到12月31號止，半年的時(shí)間人民幣兌美元累計升值幅度達到3.6%，而在今年的1月13號，人民幣兌美元匯率更突破6.5%，創(chuàng )下匯改以來(lái)的新高。

    美元震蕩走弱，是人民幣匯率攀值的一個(gè)重要因素，2010年美元走勢出現先揚后抑再反彈的走勢，由于希臘債務(wù)危機愈演愈烈，歐元遭遇信任危機，市場(chǎng)避險情緒上升，自2010年1月份到5月下旬，美元強勢上揚，美元指數從年初77.50的低點(diǎn)，一路高歌猛進(jìn)到6月初，88.40點(diǎn)的年內最高點(diǎn)，漲幅達到14%，市場(chǎng)上一度認為，強勢美元的時(shí)代再度來(lái)臨。

    2010年5月，歐盟、歐洲央行和國際貨幣基金組織，緊急出臺7500億歐元的救援措施，歐元幣值趨穩，美元于2010年6月急轉直下，11月4號，美聯(lián)儲公布6000億美元，量化寬松貨幣政策的兩天后，美元指數跌至年內最低點(diǎn)75.882。

    歐元方面，伴隨著(zhù)希臘債務(wù)危機不斷升級和蔓延，歐元遭遇了自1999年誕生以來(lái)最嚴峻的挑戰，2010年4月投資者開(kāi)始大規模拋售希臘國債，希臘主權債務(wù)危機爆發(fā)，隨后愛(ài)爾蘭、西班牙、葡萄牙和意大利等國，同時(shí)遭受信用危機，面臨財政赤字攀升的問(wèn)題，6月7號，受歐洲主權債務(wù)危機拖累，歐元兌美元匯率一度跌破1：1.19，創(chuàng )下自2006年3月以來(lái)的最低水平。12月17號歐盟領(lǐng)導人峰會(huì )一致同意對《里斯本條約》進(jìn)行有限修改，在《條約》中加入設立穩定機制的內容，為將于2013年1月生效的永久性歐洲穩定機制奠定初步法律基礎，但就在歐元區經(jīng)濟不景氣，歐債危機仍在蔓延的情形下，歐元區大家庭卻在本月1號迎來(lái)了新成員愛(ài)沙尼亞，愛(ài)沙尼亞的加入意味著(zhù)歐洲國家并沒(méi)有對歐元喪失信心。

    主持人：如果說(shuō)剛剛過(guò)去的2010年，大家都有很多的表情，那么貨幣也是有表情的，美元、歐元、人民幣，可以說(shuō)是有憂(yōu)有喜，我們這里就是做了一個(gè)漫畫(huà)，有不同的表情，我們要請兩位專(zhuān)家來(lái)說(shuō)一下，美元、歐元、人民幣都有什么樣的表情？同時(shí)原因是為什么？有笑的，有這個(gè)哭的，有這個(gè)很平的。

    夏斌：這個(gè)本身不容易辨別，如果用文字表達，那就是我認為還是有點(diǎn)憂(yōu)吧。

    主持人：無(wú)論是歐元、美元還是人民幣都是憂(yōu)。

    夏斌：對。

    主持人：這個(gè)程度是多少呢？

    夏斌：程度就，因為這不能簡(jiǎn)單的用程度相比較，無(wú)非就是用性質(zhì)刻畫(huà)可以比較。

    主持人：至少它是處在一個(gè)憂(yōu)的這個(gè)階段，那為什么會(huì )得出這個(gè)？

    夏斌：你比如美元在美國經(jīng)濟這樣的狀況下，它還在執行量化寬松的貨幣政策，因此對于全球的國家形成很大壓力。

    主持人：對。

    夏斌：當然對它來(lái)說(shuō)，它短期是個(gè)相貶，長(cháng)期如果這么下去的話(huà)，不能不憂(yōu)，對于國際貨幣體系的完善這是不利的。歐元，大家都知道，歐元一些國家的主權債務(wù)問(wèn)題已經(jīng)都紛紛暴露。

    主持人：對。

    夏斌：所以歐元最近地位總感覺(jué)不穩，實(shí)際上還是財政赤字的問(wèn)題，債務(wù)問(wèn)題。作為我們的人民幣，我們人民幣這個(gè)28000億，最近是28000億外匯儲備，我們現在整個(gè)的貨幣供應的壓力很大，而我們貨幣供應為什么那么多呢？我主要是買(mǎi)外匯，而放出人民幣，所以我老說(shuō)中國的貨幣供給控制的問(wèn)題，從本質(zhì)上是發(fā)展方式改變的問(wèn)題，是經(jīng)濟結構調整問(wèn)題。因此從這個(gè)角度說(shuō)，我們人民幣如何保持內外的均衡，也就是國際收支平衡，這方面我們的壓力還是很大，就是經(jīng)濟結構調整，發(fā)展方式轉變，這方面任務(wù)還是比較重的。

    主持人：那張所長(cháng)您選擇的表情是什么呢？

    張燕生：這樣，剛才夏所長(cháng)講了幾個(gè)表情，我現在就想什么人看見(jiàn)自己的貨幣，什么樣的走勢他會(huì )有什么樣的表現。

    主持人：您闡述一下。

    張燕生：比如說(shuō)我們去年2010年的下半年人民幣出現一個(gè)持續浮動(dòng)，波動(dòng)中升值的一個(gè)趨勢。

    主持人：對。

    張燕生：那么在這個(gè)趨勢可能對中國進(jìn)口商來(lái)講是好消息，也就是進(jìn)口的價(jià)格實(shí)際上會(huì )變得相對的便宜，但是對我們出口商可能就是壞消息，那么出口商也要做區分，也就是一些中小的出口企業(yè)呢，我相信他們可能會(huì )比較悲痛，因為成本上升的幅度比較大，而且不確定性會(huì )增加，那么有一些大的跨國公司呢，它可能就不會(huì )是那么太悲痛，因為什么呢？因為人民幣升值對它的壓力相對比較��；那么對歐洲的話(huà)，我們也會(huì )發(fā)現，就是當希臘也好，愛(ài)爾蘭也好，它發(fā)生了主權債務(wù)危機的時(shí)候，那么這個(gè)時(shí)候呢，歐元就會(huì )貶值，那么歐元下行的話(huà)呢，對于歐洲的出口商來(lái)講，可能就會(huì )是好消息，比如說(shuō)一些德國的出口企業(yè)，你會(huì )發(fā)現它的走勢就會(huì )比較好，那么反過(guò)來(lái)講呢，那么對美國的出口商呢，可能就會(huì )比較悲痛。

    主持人：對。

    張燕生：但是我們知道美元在國際貨幣中間有一個(gè)特性，就是我們叫避風(fēng)港，那么這個(gè)避風(fēng)港的作用呢，也就是當歐洲有主權債的時(shí)候呢，那么往往也就是我們會(huì )發(fā)現這個(gè)資產(chǎn)為了避險可能會(huì )撲向美元，因此就導致一個(gè)下行的美元，卻出現了一個(gè)上行的這么一個(gè)波動(dòng)和走勢。

    主持人：這樣一個(gè)波動(dòng)。

    張燕生：那么在這種情況下呢，就有可能會(huì )對美國的出口商會(huì )帶來(lái)一些負面的影響，但總的來(lái)講，我們會(huì )發(fā)現，去年的經(jīng)濟，全球經(jīng)濟還是比較脆弱的，美、日、歐經(jīng)濟的復蘇呢主要是靠出口，出口拉動(dòng)。

    主持人：當然只用一種表情，要請兩位專(zhuān)家來(lái)表達過(guò)去一年這幾大經(jīng)濟體的貨幣的表現，就像夏所長(cháng)講的，這是很不全面的一種概括，但是我們可以描述一下它大致的一個(gè)狀態(tài)，那么在過(guò)去的一年當中呢，無(wú)論是美元、歐元還是人民幣，可以說(shuō)是都有它們各自的酸甜苦辣，也各自上演了自己的一幕幕好戲，現在我們通過(guò)一個(gè)短片來(lái)了解一下。

    解說(shuō)：一場(chǎng)不見(jiàn)硝煙的貨幣戰爭就發(fā)生在人們身邊，2010年年初，美國首先將矛頭對準人民幣，對人民幣匯率問(wèn)題屢屢施加壓力。2010年9月29號，美國眾議院通過(guò)匯率改革促進(jìn)公平貿易法案，施壓人民幣升值，人民幣匯率接連走高，10月8號，中國人民銀行行長(cháng)周小川在國際貨幣基金組織和世界銀行年會(huì )上表示，中國將進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機制改革，但是人民幣短期內大幅升值將給中國經(jīng)濟帶來(lái)巨大沖擊，美元策略至此還不算完。

    美聯(lián)儲11月3號拋出第二輪6000億美元量化寬松貨幣政策，美聯(lián)儲再次開(kāi)動(dòng)印鈔機，日本等國緊隨其后，開(kāi)展了貨幣貶值競賽，從韓國到巴西，從泰國到新家坡，全球許多經(jīng)濟體都感到本幣對美元升值的強大壓力。新家坡元、韓元、泰銖、馬來(lái)西亞吉林特、印尼盾兌美元紛紛創(chuàng )出數年來(lái)的新高，一些國家和地區通貨膨脹高起，使人們對美國輸出全球通脹產(chǎn)生了擔憂(yōu)。

    在美元的推波助瀾下歐元區則走過(guò)了驚心動(dòng)魄的一年，2010年年初，希臘報出債務(wù)危機，政府一共欠下三千億歐元的債務(wù)，政府預算赤字占GDP的12.7%，是歐元區規定3%上限的4倍之多，9月底，愛(ài)爾蘭政府宣稱(chēng)，由于救助本國五大銀行最高可能耗資500億歐元，預計財政赤字會(huì )占GDP的32%，對于這個(gè)人口只有400多萬(wàn)的國家來(lái)說(shuō)，如果每人每年還200歐元，還清這些債務(wù)要200年。此后，歐盟先向希臘提供了1100億歐元財政支持并隨即又聯(lián)手國際貨幣基金組織拿出7500億歐元，以便再有歐元區國家出現危機時(shí)，能及時(shí)提供救助，而在10月底的G20韓國峰會(huì )上，G20財長(cháng)和央行行長(cháng)發(fā)表了這樣的聯(lián)合聲明，各主要經(jīng)濟體應該基于市場(chǎng)決定匯率的原則，避免競爭性貨幣貶值，這也緩和了人們對各國貨幣競相貶值而導致貨幣戰爭的擔憂(yōu)。

    主持人：剛才我們說(shuō)到了這三種貨幣的表情，大致有了一個(gè)基本的一個(gè)狀態(tài)的一個(gè)描述，那么在過(guò)去一年當中呢，比較吸引人眼球的就是這個(gè)中美之間關(guān)于這個(gè)匯率的一個(gè)爭論，但是很多人都非常清醒地意識到，這個(gè)不僅僅是一個(gè)匯率的問(wèn)題，張所長(cháng)您的見(jiàn)解呢？

    張燕生：我們主要還是想談一下中美目前的匯率呢，應當講是全球經(jīng)濟的一個(gè)焦點(diǎn)。

    主持人：對。

    張燕生：它全球經(jīng)濟焦點(diǎn)的背景呢就是全球經(jīng)濟失衡，也就是我們會(huì )發(fā)現美國有一份非常有影響力的報告，也就是我們叫UICC，就是美中經(jīng)濟安全與評估委員會(huì )，2010年提交美國國會(huì )的一篇報告，它就講到了，去年的前八個(gè)月，按照美國的海關(guān)統計呢，那么就是說(shuō)中國對華的順差，也就是美國的逆差呢，是超過(guò)了1700億，比前年2009年呢，按照美國的統計說(shuō)是增加了20%以上，那么在這種情況下呢，我們就會(huì )發(fā)現美國的學(xué)界，美國的政界和美國的國會(huì )呢，就會(huì )有一種聲音，也就是說(shuō)中國呢在去年的前10個(gè)月呢，也就是人民幣是升值了2.3，按照美國人的說(shuō)法就是升值的幅度太小，他們希望升值多少呢，他們希望能夠在一個(gè)過(guò)程中，能夠升值20%到40%，那么實(shí)際上我們會(huì )發(fā)現人民幣匯率的問(wèn)題，中美關(guān)于匯率的爭論，實(shí)際上很大程度呢，也就是美國有一種，希望人民幣能夠更快的升值，那么更快的升值呢，那么中國就會(huì )帶來(lái)更多的進(jìn)口，那么這種進(jìn)口呢，就會(huì )拉動(dòng)更多的美國對中國的出口，那么這樣的話(huà)呢，就能拉動(dòng)美國以及世界經(jīng)濟的復蘇。那么實(shí)際上在這個(gè)方面呢，應當講他是有著(zhù)各個(gè)國家在當前全球經(jīng)濟失衡，和美、日、歐經(jīng)濟復蘇比較困難的時(shí)候呢，這個(gè)匯率問(wèn)題呢，就成為一個(gè)焦點(diǎn)，誰(shuí)承擔這個(gè)全球失衡調整責任，誰(shuí)承擔這個(gè)部分的壓力。

    主持人：那就這個(gè)中美匯率之爭夏所長(cháng)您同意張所長(cháng)的這個(gè)觀(guān)點(diǎn)嗎？

    夏斌：張所長(cháng)也講了很多很多很深刻的東西，實(shí)際上匯率問(wèn)題實(shí)際上是一個(gè)比價(jià)關(guān)系，那么我們也知道中美匯率之爭呀，在這場(chǎng)危機中間，我們都看到是全球經(jīng)濟失衡，所謂失衡就是經(jīng)濟結構從全球經(jīng)濟結構角度是不可持續，美國是高消費低儲蓄，我們是高儲蓄低消費，表現為出口進(jìn)口順差逆差的那些關(guān)系，所以最近呢，就是G20首爾會(huì )議以后，峰會(huì )以后呢就是國際上現在要求，他有的不從匯率角度說(shuō)，他也知道我們不能簡(jiǎn)單的就是說(shuō)你叫我升多少我就升多少，所以提出要求，這個(gè)順差不得超過(guò)，經(jīng)常項目的順差不得超過(guò)GDP的4%，言外之意，你中國你必須把出口降下來(lái)，實(shí)際上我們經(jīng)過(guò)這幾年結構調整我們實(shí)際上也在慢慢降，我們很自覺(jué)的結構調整，也在慢慢降，但是從全球不平衡角度說(shuō)，我們說(shuō)既然不平衡，是全球的不平衡，不是我一個(gè)國家，這個(gè)可能雙方因素都在，因此在這些問(wèn)題上，我們中國有些學(xué)者，包括我也在想，我們可以加快結構調整，與此同時(shí)那你在全球不平衡中間，你的財政赤字問(wèn)題也緊跟著(zhù)減少，你的內外的債務(wù)問(wèn)題，是吧，你也應該盡可能縮減，也就是說(shuō)按照歐元區他們內部有個(gè)規定一樣，你美元你不能無(wú)限發(fā)放，你美元不能無(wú)限，你也要節制自己，而且你是全世界的主導貨幣。

    主持人：這已經(jīng)大家都已經(jīng)有共識了。

    夏斌：但是共識只在學(xué)術(shù)界，就是說(shuō)G20首爾會(huì )議以后，要拿出一個(gè)共同評估的東西，好像現在就光評估我們這兒，對于赤字問(wèn)題，還有就是匯率，匯率的這個(gè)浮動(dòng)幅度，我們要不要搞大概的，比如說(shuō)一個(gè)幅度區間，你不能來(lái)回的上啊跌啊，對全球經(jīng)濟的穩定增長(cháng)是非常不利的。

    主持人：剛才談到了2010年各國不同的貨幣的不同的表情，這代表著(zhù)國際金融格局的深刻的變化。那么未來(lái)這個(gè)金融秩序該怎樣變化呢？中國的機會(huì )又在哪里呢？稍候繼續我們今天的觀(guān)察。

    解說(shuō)：金融海嘯余波未平，全球貨幣爭端再起波瀾，美元超發(fā)，新興經(jīng)濟體面臨通脹挑戰，歐元債務(wù)危機陰云尚未散盡，人民幣將面臨怎樣的新挑戰？《今日觀(guān)察》“2010世界年度經(jīng)濟觀(guān)察”。

    主持人：好，歡迎各位繼續觀(guān)察，那么在過(guò)去的2010年最引人關(guān)注的就是黃金價(jià)格的瘋漲，創(chuàng )造了無(wú)數的歷史紀錄，甚至漲到了每盎司1400美元這樣一個(gè)高點(diǎn)，那么這樣呢，也引發(fā)了大家覺(jué)得這個(gè)美元的失望，同時(shí)這個(gè)美元的疲軟呢，也引發(fā)了金融界對于這個(gè)美元的一場(chǎng)大的討論，我們現在就通過(guò)一個(gè)短片來(lái)了解一下。

    解說(shuō)：美元是我們的貨幣，卻是你們的麻煩，這是尼克松時(shí)代美國財政部長(cháng)康納利的一句名言，沒(méi)有人懷疑美元在未來(lái)很長(cháng)一段時(shí)間內仍將是主要的國際儲備貨幣，但金融危機揭示了國際貨幣體系改革的緊迫性，國際貨幣基金組織和世界銀行改革在2010年邁出關(guān)鍵性一步。

    11月8號，國際貨幣基金組織執行董事會(huì )就份額和治理方案達成一致，根據方案發(fā)達國家向發(fā)展中國家共轉移超過(guò)6%的份額，其中中國所占份額將從目前的3.72%，升至6.39%，投票權也從3.65%，升至6.07%，超越德、法、英，位列美國和日本之后，成為世行第三大股東。

    近來(lái)人民幣加速?lài)�際化的步伐倍受關(guān)注，2010年12月中旬，人民幣在俄羅斯外匯市場(chǎng)掛牌交易的消息引起國際輿論關(guān)注。

    這是人民幣首次在中國境外直接掛牌交易，一些媒體稱(chēng)之為人民幣國際化的破冰之旅。

    2011年1月13號，央行發(fā)布《境外直接投資人民幣結算試點(diǎn)管理辦法》，人民幣從境外結算貨幣跨越到了投資貨幣的重要階段，專(zhuān)家指出這表明央行鼓勵外匯走出去，開(kāi)始嘗試“藏匯于民”，撕開(kāi)了資本項目管制的一道大口子。

    2011年1月14號，世界銀行在香港發(fā)行人民幣債券總額為5億元，兩年定期，票面利率0.95%，每半年付息一次，這是世界銀行首次發(fā)行人民幣債券。世行有關(guān)負責人說(shuō)，這是一宗里程碑式的交易，表明世界銀行對支持開(kāi)發(fā)人民幣市場(chǎng)抱有巨大興趣，近幾年，我國開(kāi)始逐步推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程，通過(guò)貨幣互換，跨境貿易結算等措施，成功的使人民幣成為國際支付手段，甚至儲備手段。

    人民幣國際化的大勢不可逆轉，從長(cháng)遠看，中國每次嘗試的一小步就可能成為未來(lái)影響全球經(jīng)濟金融格局的一大步。

    主持人：其實(shí)看得出來(lái)，大家都在對美元有一種質(zhì)疑的心態(tài)，那么在這個(gè)質(zhì)疑的背后呢，可能也有一種新的期待，就是比如說(shuō)像美元、歐元、人民幣這個(gè)重新在未來(lái)都有什么樣的機會(huì )，或者說(shuō)會(huì )有怎么樣的一種準備呢？

    夏斌：如果說(shuō)貨幣呢，實(shí)際上還是做準備的還是做經(jīng)濟，背后還是經(jīng)濟。

    主持人：經(jīng)濟，對。

    夏斌：所以從美元角度說(shuō)，從美國經(jīng)濟角度說(shuō)，他現在最著(zhù)急就是解決高失業(yè)率的問(wèn)題，而現在高失業(yè)率必須要有增長(cháng)，增長(cháng)現在又比較慢，最近數據不錯，華爾街傳來(lái)最近數據不錯，但從總體上說(shuō)它增長(cháng)復蘇勢頭是很弱的，因此它寬松的貨幣政策，或者我有時(shí)候極端的說(shuō)濫發(fā)貨幣政策他不會(huì )收，不會(huì )制止，還會(huì )得放，還得松。

    主持人：他還會(huì )繼續？

    夏斌：還會(huì )繼續，他起碼讓經(jīng)濟慢慢恢復到失業(yè)率想穩下來(lái)，降下來(lái)，但這需要過(guò)程，伯南克一直也說(shuō)這需要過(guò)程，那么從歐元來(lái)說(shuō)，歐洲經(jīng)濟主要是一個(gè)主權債務(wù)風(fēng)險問(wèn)題，而主權債務(wù)風(fēng)險問(wèn)題，內部實(shí)際上是一個(gè)結構問(wèn)題，結構財政赤字，高福利，人口又老齡化，增長(cháng)乏力，是吧，那么從我們人民幣角度說(shuō)，是我們中國經(jīng)濟，我們中國經(jīng)濟，中央經(jīng)濟工作會(huì )議也剛剛開(kāi)完不久，那么現在主要是我們又要穩定增長(cháng)，我們又要防止通貨膨脹，與此同時(shí)我們很清楚，我們的結構必須要調整，這個(gè)三者之間的關(guān)系是很難處理的，是對我們的一個(gè)挑戰。

    主持人：對我們的一個(gè)挑戰，就是在對美元質(zhì)疑的時(shí)候，大家對人民幣的期待相應也在增加，那對于中國的這個(gè)人民幣會(huì )有怎樣的一個(gè)布局和機會(huì )呢？

    張燕生：那對人民幣來(lái)講呢，實(shí)際上剛才我們夏所長(cháng)說(shuō)講到的，也就是說(shuō)確實(shí)這個(gè)世界是冰火兩重天，冰火兩重天呢，也就是從美國、歐洲、日本目前來(lái)講，他們面臨著(zhù)通縮的壓力，面臨著(zhù)貨幣貶值的壓力，那么對中國來(lái)講，也就是面臨著(zhù)很強的通脹的壓力，也面臨著(zhù)很強的貨幣升值的壓力，那么在這種情況下呢，人民幣的選擇呢，一個(gè)方面呢，就是堅定不移地推動(dòng)人民幣的市場(chǎng)化改革，走向彈性，走向浮動(dòng)，而且一步一步的從盯住美元，轉向盯住一攬子貨幣，而且逐步地擴大它的這種浮動(dòng)的空間，那么這是一個(gè)方面，就是怎么能夠在通貨膨脹的環(huán)境中，能夠使我們的人民幣匯率形成機制的這種市場(chǎng)化改革呢，能夠繼續推動(dòng)；另外一個(gè)方面呢，也就是在整個(gè)的國際貨幣體系的改革過(guò)程中呢，來(lái)推動(dòng)我們人民幣的區域化，也就是它的跨境結算，也包括逐步逐步為今后的跨境交易和這種，作為這種儲備貨幣，為它的這種區域化和人民幣走出去，也包括它離岸的業(yè)務(wù)，和離岸的市場(chǎng)的培育做準備。

    主持人：接下來(lái)呢，我們要來(lái)聽(tīng)一聽(tīng)特約評論員，他對這個(gè)問(wèn)題的觀(guān)點(diǎn)。

    黃明（美國康奈爾大學(xué)金融學(xué)終身教授）：2011年是人民幣開(kāi)始逐步走向國際化，是一個(gè)非�？梢灾档脴说牡囊荒�，因為人民幣逐漸開(kāi)始自由兌換，希望我們政府的步伐推的更大一點(diǎn)，更快一點(diǎn)，同時(shí)國內建設也得跟上，就像我剛才說(shuō)的，國內的資本市場(chǎng)建設一定得跟上，允許國際的資本進(jìn)出，這樣才能使人民幣更有可能，成為一個(gè)國際貨幣。

    馬丁?沃爾夫（英國《金融時(shí)報》首席經(jīng)濟評論員）：美國和中國各自的匯率政策，都是可理解的，對各自國內經(jīng)濟來(lái)說(shuō)都有重要意義，但實(shí)際上雙方的匯率政策都可能發(fā)生改變，匯率調整對中國來(lái)說(shuō)有必要，因為中國國內存在通貨膨脹問(wèn)題，同時(shí)美國和中國的匯率協(xié)調，有助于美國啟動(dòng)從緊的貨幣政策，不必擔心美國出口失去競爭力，但匯率問(wèn)題是一個(gè)全球性的問(wèn)題，需要全球性的解決方案。

    奈瑞?伍茲（牛津大學(xué)國際政治經(jīng)濟學(xué)教授）：必須承認在人們對20國集團，最初的熱情之后，我們看到的是，20國集團的作用在下降，內部也在發(fā)生分裂，因為這個(gè)全球金融治理機制，需要應對越來(lái)越復雜的問(wèn)題，特別是各國貨幣的匯率問(wèn)題，各國采取的貨幣戰爭也非常不同，新興經(jīng)濟體希望刺激經(jīng)濟增長(cháng)，而歐洲則采取了大規模的財政緊縮政策，所有這些加起來(lái)就會(huì )讓新興經(jīng)濟體，在2011年面臨更大困難。

    主持人：夏所長(cháng)，我知道您就提出金融問(wèn)題對于一個(gè)國家來(lái)說(shuō)是一個(gè)戰略問(wèn)題，所以我們看到了這本書(shū)，這就是您寫(xiě)的《中國金融戰略2020》這個(gè)是看的比較遠了，都到2020年了，那對于這個(gè)中國來(lái)說(shuō)，我們必須要承認我們還是一個(gè)金融弱國，金融發(fā)展還是滯后的，那在未來(lái)的十年當中您認為中國應該抓住哪些機會(huì )呢？

    夏斌：機會(huì )，總體來(lái)講機會(huì )還是很大的，全球化的趨勢，盡管現在有貿易摩擦，投資上的一些保護主義，我想全球化趨勢是不會(huì )中斷，我們要爭取這個(gè)全球化趨勢，在這個(gè)全球化趨勢中間我們高儲蓄率，這個(gè)機遇，我們的城鎮化工業(yè)化是一個(gè)大機遇，與此同時(shí)呢，我們的體制改革還可以進(jìn)一步改革釋放一些制度能量，所以這些都是一些很好的機遇。當然也有挑戰，環(huán)境資源，人口老齡化，國際貨幣體系不確定性，等等，機遇和挑戰這些來(lái)說(shuō)就是很難，看你怎么把握，很難把握，看你怎么把握的問(wèn)題。

    主持人：那對于“機會(huì )”兩個(gè)字，張所長(cháng)您怎么解讀在未來(lái)的一年或者是十年當中？

    張燕生：對中國經(jīng)濟的機會(huì )。

    主持人：對，中國經(jīng)濟的機會(huì )。

    張燕生：這個(gè)機會(huì )當然是非常多了，我們可以一條一條列，第一個(gè)機會(huì )也就是未來(lái)，無(wú)論是短期還是長(cháng)期，中國和世界都面臨著(zhù)一個(gè)結構調整，也就是我們講的要調結構轉方式，惠民生促改革，這是一個(gè)機遇；第二個(gè)機遇也就是我們五中全會(huì )提出來(lái)的，要提高或者叫創(chuàng )造我們參與國際合作和競爭的新優(yōu)勢；第三個(gè)機遇呢，也就是未來(lái)的5年到10年，我們要擴大內需，我相信未來(lái)需求一定是……