據路透社報道，美國證券交易委員會(huì )(SEC)9日向美國國會(huì )提交議案，不再把信用評級機構所做的評級參考納入證券產(chǎn)品監管的主要條例，這是金融改革法案通過(guò)以來(lái)監管部門(mén)為降低市場(chǎng)對評級機構的依賴(lài)而采取的第一項措施。
　　據知情人士介紹，美國證交會(huì )將從一份公司公共證券首次發(fā)行的申請表格中剔除評級參考一項。按照目前規定，公司債券只要獲得評級機構的投資評級，就可申請獲得上述表格。美國證交會(huì )計劃廢除這一規定，取而代之的是，在三年中發(fā)行超過(guò)10億美元不可轉換債券的公司可申請這一表格，無(wú)需再獲得評級機構的投資評級。
　　全球金融危機爆發(fā)之前，美國證交會(huì )就已采取措施減少對評級參考的依賴(lài)，但金融危機愈演愈烈，全球市場(chǎng)陷入恐慌，這項努力隨之被擱置。
　　金融危機爆發(fā)后，評級機構因為對不良次級抵押貸款做出過(guò)高評級并因此助燃次貸危機而飽受批評，信用評級行業(yè)的缺陷也暴露于天下。2009年，美國證交會(huì )從監管條例中提出部分評級參考，但并沒(méi)有強制廢除所有評級參考。
　　2010年7月頒布的《多德-弗蘭克金融改革法案》要求美國證交會(huì )對金融領(lǐng)域進(jìn)行改革，其中包括降低評級行業(yè)利益沖突、評級機構對其評級擔負相應法律責任、降低投資者對評級機構的依賴(lài)程度等。該法案要求政府監管機構檢查各類(lèi)金融監管條例，廢除其中“信用評級參考”相關(guān)條款。美國證交會(huì )此次提交議案，是將評級參考從證券產(chǎn)品監管條例中徹底廢除所采取的第一步措施。
　　金融改革法案對銀行和抵押貸款機構進(jìn)行了大范圍改革，但穆迪投資者服務(wù)公司、麥格勞·希爾公司旗下的標準普爾、以及法國Fimalac　SA旗下的惠譽(yù)評級公司(Fitch　Ratings)等評級機構卻沒(méi)有受到實(shí)質(zhì)性的影響，其中很大原因在于立法者無(wú)法為這些機構給出的信用評級提出替代物。這也導致部分金融監管機構擔心《金改法案》走得過(guò)遠，尤其是銀行監管機構，它們要依賴(lài)評級機構來(lái)評估與銀行資本相關(guān)的風(fēng)險。
　　在貨幣市場(chǎng)共同基金領(lǐng)域，美國證交會(huì )要想降低對評級的依賴(lài)還存在很大障礙。一方面該行業(yè)對此持強烈反對態(tài)度；其次，美國證交所還無(wú)力提出合適的替代物來(lái)取代信用評級參考，如將其廢除，投資者只能依賴(lài)投資顧問(wèn)這個(gè)唯一的信息來(lái)源，行業(yè)擔心這將打擊投資者信心。