曾被寄予充當養老保險體系第二支柱厚望的企業(yè)年金，有望在“十二五”期間打破發(fā)展緩慢的僵局，取得突破性發(fā)展。近期各地相繼出臺的“十二五”規劃，紛紛將發(fā)展企業(yè)年金和職業(yè)年金作為改善民生的重要舉措；專(zhuān)家估計，未來(lái)五年將會(huì )有更多的企業(yè)職工能夠享受到由該制度帶來(lái)的完備保障，但中國年金市場(chǎng)長(cháng)期健康發(fā)展的關(guān)鍵還是在于稅收優(yōu)惠的開(kāi)閘和落實(shí)。
　　對于我國年金市場(chǎng)發(fā)展，業(yè)界曾樂(lè )觀(guān)預期，至2010年中國企業(yè)年金可達萬(wàn)億規模。世界銀行也曾預測到2030年中國企業(yè)年金規模將高達1.8萬(wàn)億美元，成為世界第三大企業(yè)年金市場(chǎng)。
　　可是，截至2010年6月30日，這個(gè)數字僅為2383.92億元；其中，真正市場(chǎng)化、商業(yè)化運作的不到2000億，與1萬(wàn)億的預測相去甚遠。不過(guò)，這個(gè)現狀有望在“十二五”期間發(fā)生改變。據記者不完全統計，近期出臺的上海、四川、陜西、福建等省市“十二五”規劃中，均不同程度提及“要支持和促進(jìn)企業(yè)年金和職業(yè)年金發(fā)展，提高企業(yè)職工參保率”。
　　為更好地發(fā)展企業(yè)年金市場(chǎng)，人力資源和社會(huì )保障部近日還就《企業(yè)年金基金監督管理辦法(修訂草案)》公開(kāi)征求意見(jiàn)，就投資比例上下限進(jìn)行調整：首先，提高了企業(yè)年金基金固定收益類(lèi)投資比例上限，由原來(lái)不高于50%改為不高于95%；其次，修訂稿降低了流動(dòng)性投資比例下限，由原來(lái)不低于20%改為不低于5%；第三，修訂稿雖然對現行的權益類(lèi)投資比例的上限(30%)未作調整，但取消了其中對股票投資比例上限為20%的限制。
　　對此，業(yè)內一位養老金公司的負責人對《經(jīng)濟參考報》記者表示，在目前高通脹的情況下，減少流動(dòng)性投資比例及增加固定收益類(lèi)比例無(wú)疑可以增加長(cháng)期投資回報，因此業(yè)界深表歡迎�！安贿^(guò)比例調整雖好，卻并非是養老金市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵。養老金市場(chǎng)起伏或沉淪，從來(lái)都是因為稅收優(yōu)惠政策，以2008年財政部出臺的34號文為例，將稅收優(yōu)惠比例從8.33%驟降至4%，結果立即使得年金市場(chǎng)轉向低谷，很多需要做年金計劃的企業(yè)陷入停滯和轉向觀(guān)望�！�
　　據了解，2004年原勞動(dòng)和社會(huì )保障部出臺的《企業(yè)年金試行辦法》規定“企業(yè)繳費每年不超過(guò)本企業(yè)上年度職工工資總額的十二分之一”(約等于8.33%)；2008年財政部出臺的《關(guān)于企業(yè)新舊財務(wù)制度銜接有關(guān)問(wèn)題的通知》(財企[2008]34號)強調“補充養老保險的企業(yè)繳費總額在工資總額4%以?xún)鹊牟糠�，從成�?費用)中列支”，去年6月把稅收優(yōu)惠比例從4%調高到5%，但企業(yè)在稅收方面獲得的好處仍不多。
　　根據社科院拉美研究所所長(cháng)鄭秉文的調研數據，在目前的政策制度下，我國企業(yè)參與年金計劃的比率僅為1%，且絕大部分是中央和地方有實(shí)力的國有大中型企業(yè)，主要分布在交通、通訊、能源、金融等壟斷行業(yè)，大部分中小企業(yè)無(wú)法加入進(jìn)來(lái)。因此，有人將中國的企業(yè)年金計劃戲稱(chēng)為“富人的俱樂(lè )部”。
　　“與此形成鮮明對比的是，在美國私人部門(mén)中，企業(yè)年金的參保率大約為50%，即每?jì)蓚�(gè)人就有一個(gè)建立了企業(yè)年金計劃，并且種類(lèi)繁多�！编嵄�文說(shuō)。
　　對此，上述養老金公司負責人表示，目前業(yè)界最翹首以盼的就是今年或“十二五”期間國家能出臺進(jìn)一步的稅優(yōu)政策。
　　據了解，在上海保監局日前舉行的2011年上海保險業(yè)情況通報會(huì )上，上海保監局局長(cháng)馬學(xué)平表示，上海將加快推進(jìn)個(gè)人稅延型養老保險的試點(diǎn)工作，積極探索養老社區建設、個(gè)人信托型養老產(chǎn)品試點(diǎn)、職業(yè)年金試點(diǎn)，并力爭在委托商業(yè)養老保險機構做實(shí)個(gè)人賬戶(hù)等方面有所突破。
　　東方證券就此發(fā)布分析報告認為，個(gè)稅遞延在2011年上海試點(diǎn)的可能性很大，將有望整體提升保險行業(yè)估值。