記者日前從有關(guān)方面了解到，最近有關(guān)監管部門(mén)聯(lián)合在北京召開(kāi)《證券投資基金法》修訂工作階段性討論會(huì )，會(huì )議重點(diǎn)討論了修改草案中有關(guān)強化市場(chǎng)主體行為監管、私募基金管理原則等問(wèn)題。這標志著(zhù)《證券投資基金法》的制訂工作取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
據悉，發(fā)改委、央行、證監會(huì )、銀監會(huì )、保監會(huì )、稅務(wù)總局和證券業(yè)協(xié)會(huì )以及來(lái)自京滬深三地的基金公司等參與了討論會(huì )。
據了解，前一階段，證監會(huì )專(zhuān)門(mén)成立的基金法修改研究工作小組，積極推動(dòng)配合有關(guān)立法機關(guān)加快基金法的修改工作，并形成了適當放寬對基金運作限制，嚴懲“老鼠倉”等的建言思路。
相關(guān)人士透露，證監會(huì )建議修改基金法的主要思路包括：強化市場(chǎng)行為監管，規范市場(chǎng)主體和從業(yè)人員的行為；適度放松業(yè)務(wù)管制，增強基金業(yè)的活力和競爭力；在嚴格控制風(fēng)險的前提下，鼓勵基金業(yè)開(kāi)展創(chuàng )新活動(dòng)；從基金業(yè)實(shí)際出發(fā)，重點(diǎn)推進(jìn)相關(guān)修改內容。
具體修改內容建議為，適當放寬對基金運作的限制，擴大基金投資范圍，對基金關(guān)聯(lián)交易適度“松綁”，在防范潛在的利益沖突和利益輸送的前提下，實(shí)現基金份額持有人利益的最大化。
分析人士表示，目前的基金法，對封閉式、開(kāi)放式基金的運作方式作了具體描述，但隨著(zhù)LOF、ETF等創(chuàng )新基金的不斷發(fā)展以及開(kāi)放式和封閉式基金的相互融合，法律凸顯滯后性，市場(chǎng)要求放寬基金運作方式限制的呼聲高漲。
另一束縛基金發(fā)展的是關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題。目前有多家上市銀行已成為基金托管人，而受制于基金法，基金不能買(mǎi)賣(mài)與基金托管人有控股關(guān)系的股東或有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷(xiāo)期內承銷(xiāo)的證券。因此，擴大基金投資范圍，適度“松綁”基金關(guān)聯(lián)交易也已成為業(yè)界共識。
對基金的違法違規行為，證監會(huì )建議基金法應增加基金從業(yè)人員行為準則的規定以及違反相關(guān)義務(wù)的法律責任，加強對基金從業(yè)人員的監管力度，嚴懲“老鼠倉”等背信行為。
在實(shí)踐中，基金管理公司的股東或股東的實(shí)際控制人違法違規，往往會(huì )對公司產(chǎn)生重大影響�；鸱ǖ奶幜P對象主要是針對基金管理公司，而沒(méi)有涉及其股東及其實(shí)際控制人，眾多業(yè)內人士建議修改后的基金法在相關(guān)方面能作出更細致的規定。
證監會(huì )也建議，完善基金監管制度，豐富監管機構執法手段，細化相關(guān)監管措施，適當延伸監管范圍。同時(shí)，針對基金業(yè)發(fā)展實(shí)踐中遇到的新情況新問(wèn)題，證監會(huì )建議研究提出解決對策并在法律層面上予以明確，如探索基金管理人新的組織形式等。
參與討論和修改的業(yè)內人士表示，我國現有的《證券投資基金法》于2004年實(shí)施，到現在已經(jīng)7年。雖然這部法律對證券投資基金的發(fā)展起了很好的促進(jìn)作用，但它已不太適應現實(shí)發(fā)展需要。特別是目前私募基金的發(fā)展越來(lái)越快，而我國在這方面沒(méi)有很好的規范。盡管私募基金是在法律的豁免條款下生存的一種基金，但是這個(gè)豁免的界限并不是表述得非常完整。因此有一種觀(guān)點(diǎn)認為，可以通過(guò)修改《證券投資基金法》，將私募基金納入監管框架，從而給予其合法身份。
有數據顯示，目前陽(yáng)光私募已經(jīng)有幾百只，規模達到幾百億，而地下私募更是個(gè)天文數字，有說(shuō)法是接近萬(wàn)億。但私募基金長(cháng)期以來(lái)一直存在監管上的缺位，法律地位也不明確，這成為其進(jìn)一步健康發(fā)展的重大障礙。
據透露，該修訂草案將監管范圍拓寬至私募基金、私募股權投資基金、風(fēng)險投資基金等機構，并放寬基金從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)證券、公募基金投資重大利益相關(guān)方股票等限制，允許員工持股計劃。
比較現有的《證券投資基金法》，修訂草案中第二條出現“公開(kāi)或非公開(kāi)募集資金”字樣的表述，另外將原規定中“其他證券投資品種”改為“投資品種”，去掉“證券”兩字。
業(yè)內專(zhuān)家分析，這意味著(zhù)此次修改將私募基金、PE、VC、券商集合理財計劃、信托投連險等都納入監管體系，同時(shí)也為其他投資新品種預留空間。值得關(guān)注的是，修訂草案專(zhuān)為非公開(kāi)募集基金開(kāi)辟一個(gè)章節。根據草案第七十五條的規定，私募基金在符合一定條件之后，可以開(kāi)展公募業(yè)務(wù)。