今年以來(lái)最大一樁可轉債發(fā)行浮出水面,中石化今日將發(fā)行230億元可轉債,券商預計此次凍結資金將超過(guò)萬(wàn)億元,這也使得市場(chǎng)資金面短期緊張。
凍結資金或過(guò)萬(wàn)億
按照中石化公告,此次可轉債的初始轉股價(jià)格為9.73元。此次發(fā)行可轉債將向除控股股東外的原A股股東以每股3.314元可轉債的比例優(yōu)先認購,優(yōu)先認購若全額行使,認購比例將超過(guò)60%。
中石化此次發(fā)行的可轉債與此前工行、中行的可轉債類(lèi)似。多數券商認為,若原股東的優(yōu)先配售比率達到最大,網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)售的中石化轉債的中簽率在0.8%以上。中金公司更預計網(wǎng)上網(wǎng)下累計凍結資金將超過(guò)2萬(wàn)億元。
中金公司在對中石化轉債的報告中指出,與銀行轉債的正股相比,中石化正股具有相對確定的估值修復和略好的正股彈性,不過(guò)長(cháng)期表現未必能超過(guò)工行、中行。
青睞轉債的機構增加
部分基金公司人士指出,相對于近期發(fā)行的券種,從票息看中石化轉債并不算優(yōu)厚,但由于處于升息通道,可轉債受到大多數債券基金經(jīng)理們的青睞。
從中行轉債的網(wǎng)下申購情況看,證券公司、保險公司申購量較大,而基金公司中不少由于托管在中行所以不能參與申購,因此參加中石化可轉債申購的基金預計將增多。
東吳證券指出,去年以來(lái)可轉債市場(chǎng)一直保持著(zhù)高昂的申購熱情,預計中石化轉債的申購踴躍程度將超過(guò)工行和中行。
昨日暴跌之后,中石化A股股價(jià)下挫至8.74元每股,較初始轉股價(jià)低近1元;目前已上市的可轉債中,中行轉債的情況與之類(lèi)似,目前中行轉債報105.83元,中行正股價(jià)3.24元,而轉股價(jià)3.74元,中行轉債目前債性明顯。