“只要有房子做抵押，再付一筆中間業(yè)務(wù)費，就可以從銀行套取資金用于任何用途，而這筆貸款的利率僅僅是同檔期基準利率的1.1倍，大大低于目前銀行資金市場(chǎng)價(jià)格�！蹦硴�保公司業(yè)務(wù)員向中國證券報記者兜售產(chǎn)品時(shí)如是說(shuō)。
　　這家小型擔保公司位于北京某高檔寫(xiě)字樓。當信貸政策持續收緊、監管機構三令五申禁止信貸資金進(jìn)入股市樓市時(shí)，他們似乎有著(zhù)異乎尋常的能量，可以將銀行信貸資金操縱于股掌之間�？蛻�(hù)只要能提供房產(chǎn)作為抵押物，就可以通過(guò)他們的“一條龍”服務(wù)，獲得經(jīng)特定通道到手的信貸資金。這些信貸資金猶如脫韁的野馬，逃離銀行的監管，流入股市、樓市，甚至其他高風(fēng)險、高回報市場(chǎng)。
　　中國證券報記者調查發(fā)現，這種灰色通道暗藏巨大風(fēng)險，借款人可能面臨無(wú)法拿到銀行已經(jīng)審批發(fā)放貸款的風(fēng)險，銀行可能面臨資金無(wú)法收回的風(fēng)險。而擔保公司自身不僅不承擔風(fēng)險，而且從中賺取高額手續費。實(shí)際上，目前很多擔保公司“不務(wù)正業(yè)”，主營(yíng)業(yè)務(wù)邊緣化現象逐漸顯露。他們采用種種手段牟取暴利，并將自身風(fēng)險轉嫁給銀行。專(zhuān)家建議，盡快出臺行業(yè)準入和行業(yè)管理辦法、從業(yè)人員資格認定辦法等措施，進(jìn)一步規范擔保行業(yè)。

　　信貸收緊使得不少資金需求者在銀行吃了“閉門(mén)羹”，轉而投入擔保公司的懷抱。一些擔保公司抓住這個(gè)機會(huì )，和銀行信貸部門(mén)、相關(guān)公司“合作”，做起了金融“掮客”的生意

　　“先生，最近股市還不錯，您這兒急需用錢(qián)嗎？”
　　“手頭有點(diǎn)緊。您是？”
　　“我們是北京某某擔保公司，可以幫您合理獲得銀行信貸資金�！�
　　“銀行借來(lái)的錢(qián)可以進(jìn)入股市嗎？”
　　“國家是禁止的，但是我們可以幫您做到�！�
　　“不會(huì )引起麻煩？”
　　“您放心，我們是正規的公司，而且和銀行簽署了協(xié)議�！�
　　……
　　一個(gè)偶然的電話(huà)，一次匪夷所思的通話(huà)，讓中國證券報記者發(fā)現了這條信貸資金可以違規入市的“康莊大道”。
　　在整個(gè)通話(huà)過(guò)程中，盡管中國證券報記者一度質(zhì)疑對方做法的合法性和可操作性，但電話(huà)那端的女業(yè)務(wù)員一再強調自己是正規公司，完全有能力幫客戶(hù)貸到款。最后，她提供了公司網(wǎng)頁(yè)，讓中國證券報記者在短暫的通話(huà)之后更為詳細地了解公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。
　　中國證券報記者登錄該公司網(wǎng)頁(yè)后發(fā)現，這是一家小型擔保公司，在提供正常的擔保業(yè)務(wù)之外，業(yè)務(wù)范圍還包括個(gè)人消費貸款、房屋抵押貸款、二手房按揭、企業(yè)大額貸款等貸款類(lèi)業(yè)務(wù)。
　　數天后，中國證券報記者“如約”來(lái)到了北京南城某高檔寫(xiě)字樓。穿過(guò)深邃的走廊，中國證券報記者走到一間并不顯眼的辦公室前，門(mén)口懸掛著(zhù)刻有擔保公司名字的牌匾。
　　中國證券報記者看到，房間不足20平方米，屋里的光線(xiàn)并不明亮，多位電話(huà)接線(xiàn)人員正在繁忙地撥打、接聽(tīng)電話(huà)。而電話(huà)鈴聲、通話(huà)聲讓本就局促狹小的辦公室顯得極為嘈雜。
　　“只要有房子做抵押，再付一筆中間業(yè)務(wù)費，就可以從銀行套取資金用于任何用途，而這筆貸款的利率僅僅是同檔期基準利率的1.1倍，大大低于目前銀行資金市場(chǎng)價(jià)格�！痹摀�保公司業(yè)務(wù)員向中國證券報記者兜售產(chǎn)品時(shí)如是說(shuō)。在當前信貸額度異常緊張的情況下，該公司提供的服務(wù)確實(shí)非常誘人。
　　隨后，中國證券報記者被擔保公司員工帶入另外一間稍顯寬敞的辦公室，等待擔保公司主管的“召見(jiàn)”。在這間辦公室里，還有不少人與中國證券報記者一樣，等著(zhù)被接見(jiàn)。
　　其間，某私營(yíng)企業(yè)主抱怨求貸無(wú)門(mén)的困境�！般y行客戶(hù)經(jīng)理總以沒(méi)有授信額度來(lái)搪塞。即使有些銀行能夠擠出一些資金，但是粥少僧多，輪到我們這樣的私營(yíng)業(yè)主還不知道要幾個(gè)月之后呢！”而且，銀行最近給小企業(yè)開(kāi)出的價(jià)碼也是高得嚇人，基本上是在貸款基準利率上上浮30%左右，“本來(lái)我們毛利就低，多余的利息支出更加劇了企業(yè)負擔�！彼�說(shuō)。
　　一個(gè)房地產(chǎn)投資者說(shuō)，三套房停貸讓他的炒樓生意陷于困頓�！叭绻�能在銀行獲得資金，那么加上之前投資房產(chǎn)的浮盈，我的生意還可以繼續維持。但是，目前已經(jīng)繃得很緊的資金鏈逼迫我不得不通過(guò)房地產(chǎn)中介掛牌出售樓盤(pán)，加速資金回籠�！�
　　從他們的交談中，中國證券報記者發(fā)現，有的是股民，他們希望能夠通過(guò)杠桿來(lái)放大自己在資本市場(chǎng)的獲利；有的打算將資金投到一些預期高回報率的房地產(chǎn)項目。他們都希望通過(guò)擔保公司提供的“灰色渠道”來(lái)獲取足夠資金。
　　而一些擔保公司正是抓住目前信貸收緊的機會(huì )，和銀行信貸部門(mén)、相關(guān)公司“合作”，做起了金融“掮客”的生意。
　　用該擔保公司客戶(hù)經(jīng)理的話(huà)說(shuō)，現在公司規模比較小，急需無(wú)風(fēng)險的業(yè)務(wù)來(lái)推動(dòng)公司快速發(fā)展�！艾F在很多銀行對擔保公司實(shí)行名單制管理，只選擇注冊資本較大的國有擔保公司進(jìn)行合作。很多像我們這樣的小型民營(yíng)擔保公司基本被排斥在銀行大門(mén)之外，導致很多民營(yíng)擔保公司的生存空間變得非常狹窄。為了生存，小型擔保公司不得不做一些新的業(yè)務(wù)嘗試。實(shí)現資金供需雙方的有效對接，是我們目前大力拓展的中間業(yè)務(wù)，可以為公司良性發(fā)展提供穩定的現金收入來(lái)源�！�

　　擔保公司想出各種辦法來(lái)繞開(kāi)監管機構設立的防火墻，“漂白”信貸資金。方法之一是擔保公司找到或設立房屋裝修公司，出具虛假的房屋裝修合同來(lái)騙貸

　　中國證券報記者調查發(fā)現，該擔保公司一般會(huì )要求資金需求方在和擔保公司經(jīng)理見(jiàn)面時(shí)提供一份本人擁有的房產(chǎn)證明。之后，擔保公司安排相應的房地產(chǎn)評估公司對該房產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)評估。但該資產(chǎn)評估里面大有文章。
　　比如，中國證券報記者出示了一套位于北三環(huán)馬甸附近的商品房住宅證明。所在區域同一小區的商品房市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格約在每平方米3萬(wàn)左右，按此估算，該套房屋總價(jià)值大約在400萬(wàn)左右。但擔保公司“指定”的房地產(chǎn)評估公司做出的評估價(jià)約為市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格的70%。也就是說(shuō)，經(jīng)過(guò)評估后房屋價(jià)值立即縮水30%，評估總價(jià)不到300萬(wàn)元。
　　在進(jìn)行完房產(chǎn)評估后，房地產(chǎn)評估公司會(huì )出具相應的評估報告，而中國證券報記者需要支付評估費7000元左右。
　　此后，擔保公司推薦某股份制銀行的信貸人員和中國證券報記者面談，面簽貸款合同。而銀行信貸人員會(huì )按照房地產(chǎn)評估總價(jià)的7折給客戶(hù)申請約為200萬(wàn)元左右的個(gè)人消費類(lèi)貸款。
　　當中國證券報記者質(zhì)疑申請貸款額度過(guò)低，并表示對該股份制銀行風(fēng)險管控能力不信任之后，擔保公司工作人員隨即表態(tài)，即使貸款安排在四大行也沒(méi)有問(wèn)題。在和一家國有商業(yè)銀行的接觸后，中國證券報記者被明確告知，按照房地產(chǎn)評估公司出具的報告，銀行能夠給予的貸款額度上限只能是評估值的7成。
　　該擔保公司客戶(hù)經(jīng)理解釋?zhuān)�我們公司和北京市多家銀行都有協(xié)議，只是有些銀行信貸審批更松，你們獲得貸款的流程和時(shí)間更短�！爸灰�你個(gè)人的征信記錄不存在問(wèn)題，從受理到審批放款，整個(gè)貸款周期大約在20天�！�
　　此后，擔保公司將帶客戶(hù)去辦理房地產(chǎn)他項權證，“也就是在房本上蓋一個(gè)抵押狀態(tài)的章，房本仍舊交還給房主本人，而銀行擁有房屋的他項權利。這說(shuō)明房主認可將房屋的部分權益抵押給銀行，銀行在信貸安全沒(méi)有保障時(shí)，有權處理相應的抵押物資產(chǎn)�！鄙鲜隹蛻�(hù)經(jīng)理介紹。
　　中國證券報記者從銀行工作人員了解到，目前監管機構要求30萬(wàn)以上的個(gè)人貸款必須明確資金使用用途，需要按照受托支付的原則進(jìn)行發(fā)放。也就是說(shuō)，30萬(wàn)元以上的信貸資金使用不能直接劃入到客戶(hù)賬戶(hù)中，銀行需要按照資金用途直接轉入第三方賬戶(hù)。這有利于降低資金需求方對信貸資金的違規挪用風(fēng)險。
　　對于動(dòng)輒幾百萬(wàn)的信貸資金，銀行顯然不會(huì )將款項直接打入到客戶(hù)賬戶(hù)�！凹词鼓軌蜻M(jìn)入客戶(hù)賬戶(hù)，銀行有責任對資金的具體用途進(jìn)行控制和監管，如果發(fā)現存在資金挪用的情況，銀行將第一時(shí)間通知借款人，追回信貸資金，并終止相應的貸款合同�！苯邮苤袊�證券報記者采訪(fǎng)的某銀行人士表示，銀監會(huì )去年多次要求商業(yè)銀行對信貸資金違規流入股市、樓市進(jìn)行自查，并頒布實(shí)施相關(guān)辦法來(lái)加強信貸資金的精細化管理。
　　但是，擔保公司想出了辦法來(lái)繞開(kāi)監管機構設立的信貸資金防火墻。即擔保公司找到或者設立相關(guān)的房屋裝修公司，出具虛假的房屋裝修合同，進(jìn)而從銀行騙取資金。也就是說(shuō)，擔保公司串通相應的裝修公司，由裝修公司出具客戶(hù)房屋裝修的相關(guān)合同文本，指明銀行資金用于大額的裝修消費，將資金直接劃撥至該裝修公司賬上，之后由裝修公司將信貸資金轉到資金需求方手中。
　　其間，擔保公司將從中收取約為貸款總額2.5%的業(yè)務(wù)費或勞務(wù)費�！皳�保費、保險費、我們的中介咨詢(xún)費都包括在2.5%的費用當中�？蛻�(hù)在貸款獲得銀行審批后才需要繳納這筆費用，只要和公司結完賬，信貸資金隨即打到客戶(hù)賬上�！痹摀�保公司人員表示。
　　他說(shuō)，經(jīng)過(guò)這幾道手，信貸資金已經(jīng)“漂白”，和銀行毫無(wú)關(guān)系。尤其是資金用途，在銀行審批部門(mén)顯示的是合法合規的使用用途，再加上銀行內部人員的配合，監管機構不會(huì )輕易發(fā)現資金的違規。這樣一來(lái)，資金的最終使用方可以“瞞天過(guò)�！�，將信貸資金用于任何投機性領(lǐng)域，并可以按照等額本金的還款方式進(jìn)行正常還款。
　　“由于信貸資金是以5年期消費類(lèi)貸款形式出現的，資金需求方可以選擇提前還款來(lái)中止資金的借貸關(guān)系�！痹摀�保公司人員表示。

　　如果裝修公司惡意拒付資金或攜款潛逃，那么，借款人將承擔全部的信貸損失。而且，考慮到一次性支付給擔保公司的服務(wù)費，借款人的資金成本并不低

　　分析人士表示，信貸資金被挪至股市、樓市主要有兩種方式。一是直接將信貸資金轉移到其證券賬戶(hù)。隨著(zhù)銀行嚴查信貸流向，這種“頂風(fēng)作案”的方式已大大減少；二是利用復雜的交易，通過(guò)多次轉賬套取部分信貸資金，投資股市、樓市。
　　“后者是信貸資金，還是自有資金？有些銀行認為是后者�！蹦炽y行人士說(shuō)，即使沒(méi)有擔保公司的打點(diǎn)，僅僅是讓銀行信貸人員對資金的使用情況進(jìn)行調查，也很難查出這筆資金存在問(wèn)題。
　　客戶(hù)提交了相應的購房合同，向銀行告知了資金的具體用途，銀行沒(méi)有理由不將資金劃入裝修公司的賬戶(hù)。而裝修公司和借款人之間的資金劃轉，完全可以用其自有資金，商業(yè)銀行自然無(wú)法監控該筆信貸資金的使用方向。
　　“銀行的應對辦法不多�！鄙鲜鲢y行人士透露�！爱斎�，如果銀行人員比較盡職，那么，高額的裝修款項可能是整個(gè)騙貸鏈條中最為薄弱的一環(huán)。所以，擔保公司往往要向銀行信貸人員"進(jìn)貢"。銀行睜一只眼閉一只眼的態(tài)度才能讓一筆信貸資金在合理但不合情的情況下，安全地進(jìn)入到股市、樓市中�！�
　　實(shí)際上，銀監會(huì )在頒布《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》、《個(gè)人貸款管理暫行辦法》、《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》和《項目融資業(yè)務(wù)指引》(簡(jiǎn)稱(chēng)一指引三辦法)之后，企業(yè)和個(gè)人將信貸資金引入股市、樓市的多數渠道基本被封死。而從目前情況看，個(gè)人消費類(lèi)貸款仍是信貸違規的“高危區”。畢竟，銀行對這類(lèi)貸款的審批依據是，貸款抵押物是否足以抵御呆壞賬風(fēng)險，而現在商業(yè)銀行是按照房?jì)r(jià)款項的5折左右來(lái)發(fā)放貸款，考慮到未來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)的長(cháng)期穩定發(fā)展，銀行資金的安全邊際還是非常高的。
　　業(yè)內專(zhuān)家表示，目前，民營(yíng)擔保公司較多。在風(fēng)險和利潤的選擇上，他們往往會(huì )選擇后者。長(cháng)此以往，風(fēng)險將呈現一種累積放大趨勢。而某股份制銀行相關(guān)人員提醒，現在擔保行業(yè)魚(yú)龍混雜，客戶(hù)在選擇擔保公司時(shí)一定要謹防擔保公司進(jìn)行詐騙。該人士指出，很多擔保公司以為客戶(hù)申請信貸資金為誘餌，以提供服務(wù)費的形式從客戶(hù)手中騙取服務(wù)費。
　　例如，有的擔保公司號稱(chēng)“零擔保貸款”，但客戶(hù)在向擔保公司交了服務(wù)費后才發(fā)現，漫長(cháng)等待后得到的回答是“手續不全，無(wú)法貸款，不退服務(wù)費”。
　　而對于以裝修合同從銀行套取信貸資金的方式，該銀行人員表示，這存在巨大的操作風(fēng)險，甚至可能帶給借款人滅頂之災。
　　比如，在整個(gè)過(guò)程中，銀行人員和借款人簽訂了貸款合同，那么借款人就成為貸款的償還者�！叭绻�裝修公司惡意拒付資金，甚至是裝修公司攜款潛逃，那么，借款人將承擔全部的信貸損失。銀行必要時(shí)甚至會(huì )處置借款人所擁有的房屋資產(chǎn)來(lái)償還信貸�！�
　　此外，該人士指出，雖然擔保公司給予客戶(hù)貸款的利率為同檔期基準利率的1.1倍，但考慮到一次性支付給擔保公司的服務(wù)費，那么，資金成本也不低。
　　他算了一筆賬，目前5年期貸款的基準利率為6.6%。按照目前一般上浮30%的市場(chǎng)行情，200萬(wàn)貸款每個(gè)月大約還款額在4.11萬(wàn)元左右。而擔保公司經(jīng)手的貸款月還款額維持在3.99萬(wàn)元，兩項比較，5年相差了7.8萬(wàn)元。而客戶(hù)交納的手續費大約在5.7萬(wàn)元左右�！坝捎趽�保公司的費用需要一次性扣除，而利息分攤到此后數年。所以，考慮到資金使用的時(shí)間成本，兩者的融資成本相差不大�！�
　　面對高昂的融資成本和潛在的巨大風(fēng)險隱患，該銀行人士建議，資金需求者還是應該遠離這種違規的套取資金方式。

　　目前，一些中小擔保公司發(fā)展步入歧途，主營(yíng)業(yè)務(wù)邊緣化現象逐漸顯露。專(zhuān)家建議盡快出臺相關(guān)管理辦法，加強監管

　　實(shí)際上，很多擔保公司“不務(wù)正業(yè)”已是公開(kāi)的秘密。他們采用種種手段牟取暴利，并將自身風(fēng)險轉嫁到銀行。而銀行自身管理存在的問(wèn)題也易導致風(fēng)險的產(chǎn)生。業(yè)內專(zhuān)家提醒，商業(yè)銀行有必要認清擔保公司發(fā)展中的各種問(wèn)題，并對暴露的問(wèn)題加以回避和整改，防范可能出現的信貸風(fēng)險。
　　咨詢(xún)機構銀聯(lián)信發(fā)布的《聯(lián)保信貸風(fēng)險分析及防控》報告指出，目前我國融資擔保業(yè)處于初創(chuàng )期，存在多數擔保機構規模小、擔保能力弱；部分擔保機構經(jīng)營(yíng)不規范、信用度不高、一級風(fēng)險管理體系建設薄弱，不能適應市場(chǎng)發(fā)展需要等一系列問(wèn)題。同時(shí)，擔保業(yè)存在亂收費、與銀行暗地勾結等黑幕，更有一批打著(zhù)擔保旗號的皮包公司四處行騙。
　　由于缺乏必要的監管，目前有些中小擔保公司發(fā)展正步入歧途。調查顯示，現今少數擔保公司推出了“擔保貸款”、“擔保投資”和擔保理財等業(yè)務(wù)，其引發(fā)的主營(yíng)業(yè)務(wù)邊緣化現象逐漸顯露。一些擔保公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占其全部收入不足五成，主營(yíng)業(yè)務(wù)邊緣化趨勢明顯。
　　有專(zhuān)家指出，很多擔保公司以開(kāi)辦投資理財業(yè)務(wù)名義變相吸收公眾存款，易引發(fā)支付風(fēng)險。而在擔保公司開(kāi)辦的擔保融資類(lèi)貸款中，貸款成數最高可為抵押物資產(chǎn)評估值100%以上，一旦借款人無(wú)法按時(shí)歸還到期貸款，擔保公司進(jìn)行100％代償后，拍賣(mài)抵押房產(chǎn)所得則會(huì )低于代償金額，引發(fā)擔保公司代償風(fēng)險。此外，虛假宣傳以及配合資金違規流入高風(fēng)險領(lǐng)域，都是目前擔保公司在高盈利刺激下的“異化”行為。
　　銀聯(lián)信總經(jīng)理符文忠指出，一些大型擔保公司發(fā)展較為平穩，管理也較為規范。但也有一些企業(yè)掛著(zhù)擔保公司的牌子不做擔保業(yè)務(wù)，許多擔保公司熱衷于高風(fēng)險投資、高息借貸甚至非法集資。部分擔保公司為追逐利潤，將注冊資金用于投資房地產(chǎn)、股票，搞典當行和長(cháng)期股權投資，或將主要的資源運用于委托貸款、投資等其他業(yè)務(wù)，嚴重影響了資金的安全性、流動(dòng)性，降低了承擔保證責任的能力。
　　他指出，目前，我國并未對擔保公司的設立、行業(yè)監管作出明確規定，這在一定程度上降低了擔保行業(yè)的準入門(mén)檻，造成許多擔保公司存在注冊資金虛擬、資金抽逃等現象，致使其實(shí)際擔保能力和抗風(fēng)險能力不強，嚴重影響銀行信貸安全。
　　對此，有專(zhuān)家建議，貸款擔保機構是為解決中小企業(yè)融資難而產(chǎn)生的，是政府間接支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性扶持機構，它應是微利或非盈利性機構。就其解決中小企業(yè)融資難、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展而言，擔保機構應是一個(gè)專(zhuān)業(yè)擔保機構，應分業(yè)經(jīng)營(yíng)、企業(yè)化管理、商業(yè)化運作。貸款擔保機構由于出資機構、組織方式和經(jīng)營(yíng)模式不同，其定位、業(yè)務(wù)范圍及其管理方式有所不同。
　　與此同時(shí)，擔保行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險行業(yè)，又承擔著(zhù)一定的社會(huì )責任，為防范和化解風(fēng)險，為促進(jìn)貸款擔保機構的健康發(fā)展，建議盡快出臺相關(guān)的行業(yè)準入和行業(yè)管理辦法、從業(yè)人員資格認定辦法、會(huì )計制度及補償機制等。同時(shí)，政府對擔保機構應采取支持而不干預、監督而不牽制的原則。