“兩會(huì )”將至。今年“兩會(huì )”召開(kāi)前的一個(gè)有趣的現象就是不少代表委員利用自己的微博平臺，向網(wǎng)民征集改善民生的議案和建議。
　　而在資本市場(chǎng)上，投資者最為關(guān)心的還是今年作為“十二五”的開(kāi)局之年，“兩會(huì )”上是否會(huì )出現一些新的熱點(diǎn)來(lái)帶動(dòng)市場(chǎng)的上揚。
　　第一財經(jīng)日報記者了解到，和去年“兩會(huì )”相比，今年的“兩會(huì )”總體上仍會(huì )聚焦于經(jīng)濟結構調整和改善民生，而和去年有所不同的或許就在于，還要解決物價(jià)快速上漲這一“燃眉之急”。
　　而對于“兩會(huì )”期間出現的行業(yè)熱點(diǎn)，投資者不應僅僅視為短期炒作對象，更應從尋找未來(lái)經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)力的角度來(lái)把握長(cháng)期投資機會(huì )。

　　調結構依舊是今年關(guān)鍵詞

　　和去年的情況不同，目前中國經(jīng)濟的“燃眉之急”是物價(jià)快速上漲。國家統計局發(fā)布的數據顯示，1月CPI漲幅達到4.9%。多位經(jīng)濟學(xué)家預計，物價(jià)上漲可能會(huì )持續到第二季度，2011年全年CPI漲幅或達到4.6%。這對于政府而言，這一數字意味著(zhù)巨大的挑戰。
　　民生證券宏觀(guān)經(jīng)濟分析師郝大明指出，不僅僅是物價(jià)，今年房地產(chǎn)調控也是考驗政策藝術(shù)的關(guān)鍵領(lǐng)域。如果政府對房地產(chǎn)價(jià)格管理較輕，可能會(huì )帶來(lái)嚴重的資產(chǎn)泡沫。但如果政府將房?jì)r(jià)壓得很低，房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展放緩，又可能影響到宏觀(guān)經(jīng)濟的增長(cháng)。
　　調結構的任務(wù)同樣迫切，結構調整的成功與否關(guān)乎中國經(jīng)濟的長(cháng)期健康發(fā)展。分析人士認為，在今年的“兩會(huì )”上，代表委員們對這一話(huà)題的關(guān)注度依舊會(huì )很高。
　　而從地方“兩會(huì )”召開(kāi)的情況來(lái)看——轉變經(jīng)濟發(fā)展方式是今年地方“兩會(huì )”的重要看點(diǎn)之一。降低經(jīng)濟增速、節能減排、結構調整、發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)，已成為很多地方謀發(fā)展、促轉變的共識。
　　這其中，北京、上海、河北等省份將“十二五”經(jīng)濟增速指標定為8%~9%，以調整經(jīng)濟結構為目標，弱化GDP增長(cháng)指標。
　　中信證券認為，調結構導向下最受益的當數新興產(chǎn)業(yè)。預計“兩會(huì )”召開(kāi)之前，產(chǎn)業(yè)振興規劃可能會(huì )陸續出臺，之前種業(yè)扶持政策出臺，種子板塊連續兩日非常強勢。未來(lái)節能減排、環(huán)保、生物制藥等政策亦會(huì )陸續出臺。

　　“兩會(huì )”焦點(diǎn)或成長(cháng)期熱點(diǎn)

　　“我不認為‘兩會(huì )’會(huì )對股市帶來(lái)太大的變化，一切還是按照股市原來(lái)的步調在走�！毕尕斪C券策略分析師徐廣福在2月22日接受第一財經(jīng)日報記者采訪(fǎng)的時(shí)候表示。
　　記者了解到，從1995~2010年16年“兩會(huì )”期間統計數據來(lái)看，大盤(pán)上漲了11次，而下跌了5次，上漲概率為68.75%。就熱點(diǎn)表現來(lái)看，“兩會(huì )”關(guān)注的熱點(diǎn)行業(yè)更容易獲取短期超額收益。
　　但值得注意的是，在“兩會(huì )”召開(kāi)之前漲幅偏大的個(gè)股與行業(yè)，在“兩會(huì )”之后會(huì )出現比較明顯的短期調整�！啊畠蓵�(huì )’只是一個(gè)短期事件影響，從長(cháng)期來(lái)看，并不會(huì )改變股市本身內在的趨勢�！睎|吳證券策略研究員周愷鍇表示。
　　分析人士認為，如果經(jīng)濟形勢沒(méi)有發(fā)生重大改變，“兩會(huì )”一般會(huì )延續年前中央經(jīng)濟工作會(huì )議、年后中央政治局會(huì )議所定下的主要精神，大幅超出預期的可能性并不大。
　　“基本上，大家都很關(guān)注政府工作報告對資本市場(chǎng)發(fā)展的指導意見(jiàn)，但是，從以往的經(jīng)驗來(lái)看，政府工作報告對股市的指示總是只字片語(yǔ)，占的比重較小。當然，‘兩會(huì )’所關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題還是值得探討的，因為這些有可能就是市場(chǎng)熱點(diǎn)�！鄙虾Ｄ乘侥既耸糠Q(chēng)。

　　三大主題可關(guān)注

　　記者了解到，雖然“兩會(huì )”因素對市場(chǎng)的推動(dòng)作用有限，但從長(cháng)遠來(lái)看，隨著(zhù)相關(guān)政策的逐步到位并落實(shí)，相關(guān)企業(yè)的盈利確定性得到強化，“兩會(huì )”所關(guān)注的焦點(diǎn)有望成為未來(lái)市場(chǎng)運行的主線(xiàn)，值得投資者關(guān)注。
　　從這個(gè)角度來(lái)看，投資者不妨關(guān)注本屆“兩會(huì )”可能集中的三大主題。
　　一是新興產(chǎn)業(yè)投資主題。在地方“兩會(huì )”上，新興產(chǎn)業(yè)成為與會(huì )代表委員們熱議的焦點(diǎn)話(huà)題，并被反映在各地的“十二五”規劃中�？梢灶A見(jiàn)，在即將召開(kāi)的全國“兩會(huì )”上，新興產(chǎn)業(yè)也將成為備受矚目的重頭戲，有望迎來(lái)支持政策密集發(fā)布期。
　　從近期表現來(lái)看，不少新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股調整得相當充分，投資者可以關(guān)注相關(guān)公司。具體操作上，上海證券表示，投資者可以提前關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)的手機支付個(gè)股如東信和平、南天信息、證通電子等。此外，隨著(zhù)三網(wǎng)融合的推進(jìn)，三大運營(yíng)商進(jìn)入FTTX（光纖接入）規模部署階段，預計烽火通信、亨通光電、中天科技和光迅科技均會(huì )受益。
　　二為民生保障主題。從各地的“兩會(huì )”來(lái)看，發(fā)展現代農業(yè)、弱化GDP增速、提高居民收入以及保障房建設等具體指標充分反映了國家財政正在向民生傾斜。這意味著(zhù)國內下一步將繼續擴大內需特別是居民消費需求，大農業(yè)、家電、汽車(chē)以及零售等消費行業(yè)有望受到持續的積極影響。
　　“每年一季度總是農業(yè)板塊表現比較好的時(shí)候。這主要還是因為政策的支持，無(wú)論是一號文件還是‘兩會(huì )’總要提到它。今年1號文件提到的水利其實(shí)也是和農業(yè)有關(guān)的�！毙鞆V福表示，從長(cháng)期來(lái)看，農產(chǎn)品價(jià)格將呈現上漲態(tài)勢。
　　投資者在農業(yè)板塊方面可以關(guān)注隆平高科、登海種業(yè)等種子相關(guān)的公司；家電板塊則可關(guān)注美的電器、格力電器等；汽車(chē)板塊可以關(guān)注江淮汽車(chē)、大廈股份、宇通客車(chē)等。
　　三為體制改革主題。結合今年復雜的經(jīng)濟環(huán)境與改革發(fā)展形勢，在即將公布的“十二五”規劃的總體要求下，政府有望逐步推進(jìn)金融體制、醫藥衛生體制、文化體制、外匯體制等方面的改革。尤其是深化壟斷行業(yè)改革以及大力推進(jìn)資源性產(chǎn)品價(jià)格改革，對拓寬民間投資與經(jīng)濟結構調整具有深遠的影響。
　  從這個(gè)角度來(lái)看，證券、軟件、有線(xiàn)傳媒、醫藥、造紙等行業(yè)以及重組概念股將出現明顯的投資機會(huì )�？苽愃帢I(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)、電廣傳媒、超圖軟件、同方股份等都可以作為參考投資標的。