3月21日，股市開(kāi)盤(pán)伊始，云南綠大地生物科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)綠大地公司)股價(jià)就鎖定在跌停板上紋絲不動(dòng)。
　　中國證監會(huì )有關(guān)負責人當日表示，去年3月因綠大地公司涉嫌信息披露違規對其立案稽查。行政調查發(fā)現，公司涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤等多項違法違規行為。作為慣常作法，中國證監會(huì )先行調查，若發(fā)現涉及犯罪后交由司法機關(guān)處理。
　　正是這樣，綠大地公司發(fā)布一紙公告：公司董事長(cháng)何學(xué)葵于3月17日20時(shí)經(jīng)由云南省公安部門(mén)刑事拘留后被檢察機關(guān)批準逮捕。警方在給公司的通知中稱(chēng)，何學(xué)葵是因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪而被捕的。這一事件成為中國資本市場(chǎng)運作二十多年來(lái)的罕見(jiàn)事例。
　　股民要問(wèn)，倘若綠大地公司董事長(cháng)涉嫌欺詐發(fā)行股票罪名落實(shí)，作為證券市場(chǎng)的“守門(mén)人”，為這一公司上市進(jìn)行輔導、對其上市材料出具意見(jiàn)的保薦機構是如何履行保薦職責的？

　　公司高層頻繁變動(dòng)運行不力

　　綠大地公司始建于1996年，主營(yíng)綠化工程設計及施工等，是云南省最大的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。2007年12月21日，該公司在深圳證券交易所上市，成為國內綠化行業(yè)首家上市公司、云南第一家民營(yíng)上市企業(yè)，其股票入中小板100指數股。
　　但是，這家擁有多個(gè)第一的上市公司一路走來(lái)命運多舛。
　　《法制日報》記者查閱公開(kāi)資料看到：上市3年，綠大地公司高層人事變動(dòng)頻繁，當年參與上市運作的多位高管早已離開(kāi)，現任高層多為新面孔。
　　高層人事變動(dòng)頻繁給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。
　　2010年12月29日，綠大地公司收到公安機關(guān)通知，公司因涉嫌違規披露、不披露重要信息接受調查。而在此之前，2010年12月22日，公司收到控股股東何學(xué)葵通知，其持有的綠大地公司4325.8萬(wàn)股限售流通股已于2010年12月20日被公安機關(guān)依法凍結。
　　僅僅過(guò)去3個(gè)月，綠大地公司董事長(cháng)就被司法機關(guān)帶走。如今更爆出董事長(cháng)被拘的原因是涉嫌欺詐發(fā)行股票。
　　據《法制日報》記者了解，依據刑法第160條規定，欺詐發(fā)行股票、債券罪是指在招股說(shuō)明書(shū)、認股書(shū)、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節的行為。

　　涉嫌欺詐發(fā)行保薦人應擔責

　　北京問(wèn)天律師事務(wù)所張遠忠就此事件向《法制日報》記者介紹了他個(gè)人的分析，這位律師認為：就綠大地公司而言，涉嫌欺詐發(fā)行說(shuō)明當初的招股說(shuō)明書(shū)信息披露存在問(wèn)題，而相關(guān)的保薦人脫不了干系。如果保薦人經(jīng)過(guò)盡職調查，仍然沒(méi)有發(fā)現問(wèn)題存在，保薦人有重大過(guò)失；如果保薦人故意為之，與公司高管合謀隱瞞重要事實(shí)或編造重大虛假內容，那就涉嫌犯罪，應當追究其刑事責任。
　　據公開(kāi)資料披露，綠大地公司招股說(shuō)明書(shū)的保薦代表人是來(lái)自聯(lián)合證券(現為華泰聯(lián)合)的李迅冬和黎海祥。這兩位保薦代表人承諾：有充分理由確信發(fā)行人的申請文件和公開(kāi)發(fā)行募集文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；保薦代表人已勤勉盡責，對發(fā)行人申請文件進(jìn)行了盡職調查、審慎調查。但去年7月，這兩位保薦代表人因其對綠大地公司持續督導不到位而遭到深圳證券交易所的通報批評。
　　證券市場(chǎng)上曾流傳著(zhù)一句笑談：(上市公司)上市第一年業(yè)績(jì)大增，第二年變臉業(yè)績(jì)平平，第三年虧損搖搖晃晃就到退市邊緣。去年創(chuàng )業(yè)板上有不少上市公司應驗了這句笑談，讓人們不得不質(zhì)疑的是，這些公司的保薦人到底做了什么？
　　本報曾獨家披露ST方源股改違約的報道，大股東最初的承諾根本就是不可能辦到之事，結果必然是違約，但就是這樣的股改說(shuō)明書(shū)，擔任保薦人的平安證券照樣簽字，在違約的情況下，大股東股票原本根本不能流通，但大股東股票最終成為流通股，也賜平安證券對此慷慨放行。

　　保薦人法律責任亟待加強

　　保薦人在證券市場(chǎng)上所起的作用至關(guān)重要。
　　依照中國證監會(huì )《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規定，發(fā)行人應當在首次發(fā)行股票并上市、上市公司發(fā)行新股、可轉換公司債券以及中國證監會(huì )認定的其他情形下，聘請具有保薦機構資格的證券公司履行保薦職責。
　　依照該管理辦法，保薦機構的職責包括很多方面：從最早對擬上市公司進(jìn)行輔導、盡職推薦發(fā)行人證券上市，到上市后持續督導，乃至上市后該公司增發(fā)股票、配股、發(fā)行債券等所有重大活動(dòng)，都需要保薦人發(fā)表獨立意見(jiàn)。
　　正因為責任重，事項多，保薦代表人手中那支筆就很“金貴”。曾任職于北京某知名券商投行部負責人的徐先生告訴《法制日報》記者說(shuō)，保薦代表人考試難、通過(guò)率低，保薦代表人在保薦機構中是最受尊重的。
　　保薦代表人事不必多做，收入卻相當可觀(guān)。依照該管理辦法，保薦機構、保薦代表人等違反規定，未誠實(shí)守信、未勤勉盡責地履行相關(guān)義務(wù)的，中國證監會(huì )將責令其改正，并對其采取監管談話(huà)、重點(diǎn)關(guān)注、責令進(jìn)行業(yè)務(wù)學(xué)習、出具警示函、責令公開(kāi)說(shuō)明、認定為不適當人選等監管措施；依法應給予行政處罰的，依照有關(guān)規定進(jìn)行處罰；情節嚴重涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責任。
　　中國證監會(huì )的這些規定明明白白，但至今受到處罰的保薦代表人人數很少。
  　張遠忠律師對保薦人問(wèn)題作過(guò)深入研究，他認為監管部門(mén)監管力度太過(guò)溫柔，應當加強對保薦代表人的監管，一旦發(fā)現違規者，應當果斷采取措施，進(jìn)行行政處罰或者吊銷(xiāo)其資格，涉嫌犯罪的要堅決移送司法機關(guān)，絕不姑息，使保薦機構真正發(fā)揮證券市場(chǎng)“守門(mén)人”的作用。