近年來(lái)，中國資本市場(chǎng)連續出現“蒜你狠”、“豆你玩”、“姜你軍”游資強悍“炒作”事件，但是尋找這種“惡意”投機炒作的證據和監管查處都十分困難。然而，日本發(fā)生強震引發(fā)“核泄漏”事故之后，浙江、廣東一帶游資卻利用“食鹽搶購潮”帶來(lái)的市場(chǎng)恐慌，炒作“鹽”類(lèi)股票，將“游資”與“突發(fā)事件”結盟沖擊資本市場(chǎng)的路線(xiàn)圖清晰展現出來(lái)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
借“食鹽搶購風(fēng)波”哄抬“鹽”股
3月11日，日本發(fā)生強震以后又引發(fā)“核泄漏”事故，國內部分地區突然傳出“海水被污染鹽供應緊張、鹽能防輻射”等謠言，引發(fā)食鹽搶購潮。與此同時(shí)，國內資本市場(chǎng)“鹽”類(lèi)股票開(kāi)始出現明顯異動(dòng)。
而A股市場(chǎng)的“鹽”類(lèi)股票則從3月15日開(kāi)始出現“潛伏、搶購”的跡象。以鹽加工龍頭企業(yè)“云南鹽化”為例。3月15日，云南鹽化放量上漲，成交額達到九千萬(wàn)元，是上一個(gè)交易日4倍多，股價(jià)上漲4.34%；3月16日，云南鹽化股價(jià)出現小幅震蕩，成交額依然超過(guò)平常兩倍。
3月17日，滬深股市開(kāi)盤(pán)，云南鹽化即被一筆超過(guò)11萬(wàn)手的超級買(mǎi)單封在漲停板上，直到收盤(pán)。當日成交額達1.1億元。不僅僅是“鹽”類(lèi)股票大漲，相關(guān)的“榨菜”類(lèi)股票也跟風(fēng)漲，“四川長(cháng)虹”權證也罕見(jiàn)地出現接近30%的漲停幅度。
3月18日，受政府公開(kāi)辟謠、加大食鹽市場(chǎng)供應、嚴懲哄抬鹽價(jià)者等措施的影響，云南鹽化開(kāi)盤(pán)即跌，跌幅達到7.55%，成交金額超過(guò)2億元。大規模賣(mài)出的席位還是財通證券溫嶺東輝北路營(yíng)業(yè)部等幾家營(yíng)業(yè)部。這顯示浙江游資開(kāi)始從云南鹽化中全線(xiàn)撤退。
“謠言”幕后黑手究竟是誰(shuí)
正是有了這些明顯的巧合，網(wǎng)上紛紛傳言指這次“搶鹽”風(fēng)波是江浙游資有意操縱，他們從3月15日、16日開(kāi)始潛伏云南鹽化等“鹽”類(lèi)股票，16日收盤(pán)以后再派人到浙江一些縣市超市搶鹽，然后通過(guò)網(wǎng)絡(luò )散布消息，17日再將“鹽”類(lèi)股票拉至漲停，后來(lái)因為政府出手，抑制市場(chǎng)波動(dòng)和恐慌，浙江游資投機炒作不成，大規模撤退。
這次“鹽”類(lèi)股票的大幅波動(dòng)也給不少跟風(fēng)炒作者帶來(lái)虧損。記者長(cháng)期跟蹤的廣東一位股票操盤(pán)手就在這輪炒作中虧損。3月16日晚間，這位叫何立(化名)的操盤(pán)手異�；钴S，在論壇和股票網(wǎng)群里不停收集和發(fā)布關(guān)于“食鹽”在各地脫銷(xiāo)、搶購消息，17日開(kāi)盤(pán)不久，何立就以15.10元漲停價(jià)格掛單買(mǎi)入了云南鹽化。18日發(fā)現風(fēng)向轉變，何立開(kāi)盤(pán)分別以15.08元、14.62元等多個(gè)價(jià)格掛單虧損賣(mài)出。而股票網(wǎng)群里另一位投資客則因為16日上午就被告知有游資要炒作鹽類(lèi)股的消息，提前一天進(jìn)入云南鹽化大賺一筆。
有關(guān)專(zhuān)家認為，雖然調查顯示暫無(wú)充足證據證明江浙游資是這次食鹽搶購風(fēng)波的幕后推手，而且江浙游資在這次炒“鹽”過(guò)程中大敗而歸，但是這種強悍的“炒作”方法和模式，卻有愈演愈烈趨勢，相關(guān)部門(mén)須關(guān)注這一新動(dòng)向，在制度安排上和監管方向做出努力。
多輪驅動(dòng)加強監管與引導
游資又稱(chēng)熱錢(qián)或投機性短期資本，是為追求最高報酬以最低風(fēng)險而在資本市場(chǎng)上迅速流動(dòng)的短期投機性資金。而中國的市場(chǎng)游資除了一部分國際熱錢(qián)以外，多數屬于某種社會(huì )閑散資金，它們游走在不同行業(yè)、不同地域，以“炒作”為手段，以期獲得最大利潤。
英大證券研究所所長(cháng)李大霄表示，包括云南鹽化在內的兩只異動(dòng)的＂鹽＂類(lèi)股票業(yè)績(jì)都不突出，近期也沒(méi)有任何正面消息出現。這次出現大幅波動(dòng)，明顯是有游資借“核事故”進(jìn)行投機炒作，但是這種放在莫須有概念上的短期炒作行為根本無(wú)法持續。
國都證券策略分析師張翔接受記者采訪(fǎng)時(shí)也表示，游資借助“自然災害”、“戰爭”或者其他重大突發(fā)事件進(jìn)行投機炒作的現象由來(lái)已久，比如以往借“水災”炒期貨、糖業(yè)股，借“非典”炒“板藍根”類(lèi)藥業(yè)股等。但是像出現“游資提前布局、再制造市場(chǎng)恐慌，拉抬股價(jià)炒作”的情況十分罕見(jiàn)，需引起監管部門(mén)的警惕。
深圳大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院國際金融研究所所長(cháng)國世平認為，這種社會(huì )層面的“搶購風(fēng)波”與資本市場(chǎng)的“游資炒作”結合起來(lái)，如果處置不當會(huì )造成嚴重危害。他說(shuō)：“設想一下，在這次搶購風(fēng)波中如果政府應對過(guò)慢或處置不當，很快就會(huì )引發(fā)強烈資本市場(chǎng)地震”。深交所相關(guān)負責人接受記者采訪(fǎng)時(shí)也表示：“我們一直密切監控任何股票的異常交易行為。一旦發(fā)現涉嫌違規交易行為，我們會(huì )立即采取相關(guān)措施，同時(shí)上報主管機關(guān)查處”。
對此，李大霄和國世平等專(zhuān)家建議多輪驅動(dòng)加強市場(chǎng)游資監管與合理引導，首先在遇到“自然災害”、“戰爭”以及其他重大突發(fā)事件時(shí)，政府相關(guān)部門(mén)在關(guān)注社會(huì )層面的異動(dòng)和變化時(shí)，應該增強“經(jīng)濟敏感性”，強化對一些資本市場(chǎng)“突發(fā)事件”的應變、處置能力，防止虛擬經(jīng)濟的震蕩影響實(shí)體經(jīng)濟和社會(huì )層面的波動(dòng)。
其次，在發(fā)生重大突發(fā)事件時(shí)，資本市場(chǎng)監管部門(mén)應該強化相關(guān)上市公司信息披露工作，防止出現因信息不對稱(chēng)、不透明而引發(fā)的市場(chǎng)恐慌、波動(dòng)和投機炒作情況。
第三是監管部門(mén)應該加強對股市游資的監控和引導。游資具有不確定性、缺乏組織性和超強爆發(fā)力和特點(diǎn)，如果監管和引導不當，很容易對實(shí)體經(jīng)濟和市場(chǎng)造成損害。因此建議相關(guān)部門(mén)能增加機構投資者的比重，制定相應規則和政策安排鼓勵游資將資金轉移到實(shí)體經(jīng)濟或者機構投資者中，進(jìn)行理性投資，減少游資短期沖擊、擾亂資本市場(chǎng)行為。