穩步推進(jìn)國際板建設 研究QFII參與期貨市場(chǎng)試點(diǎn)

    中國人民銀行25日發(fā)布的《2010年國際金融市場(chǎng)報告》預計，2011年，新興經(jīng)濟體強勁增長(cháng)將繼續拉動(dòng)全球復蘇，全球流動(dòng)性仍將充裕，大宗商品價(jià)格尤其是石油價(jià)格和糧食價(jià)格可能維持高位運行，新興市場(chǎng)經(jīng)濟體面臨的通貨膨脹、資本流入和資產(chǎn)價(jià)格上漲壓力可能加大。
    報告稱(chēng)，鑒于美國經(jīng)濟復蘇勢頭有所放緩，加之目前通脹壓力不大，預計美聯(lián)儲會(huì )將目前利率水平繼續保持較長(cháng)一段時(shí)期，將繼續執行QE2的計劃。如果美國經(jīng)濟未來(lái)復蘇進(jìn)程加快，聯(lián)儲也有可能逐步縮小QE2的實(shí)施規模。受美國經(jīng)濟復蘇緩慢、低利率和“雙赤字”等因素影響，美元總體走勢可能偏弱。不過(guò)，歐洲主權債務(wù)危機風(fēng)險依然存在、地緣政治風(fēng)險可能蔓延，這些因素有利于美元在總體弱勢中實(shí)現階段性走強。
    報告指出，央行將有選擇、分步驟放寬對跨境資本交易活動(dòng)限制，有序拓寬對外投資渠道。繼續統籌規劃建設人民幣跨境和境外支付清算體系與建立制度化人民幣現鈔境外流通和回流渠道，為境外投資者持有境內金融資產(chǎn)創(chuàng )造條件。進(jìn)一步優(yōu)化金融市場(chǎng)參與者結構，吸引境外參與者參與境內金融市場(chǎng)交易。
    報告稱(chēng)，在外匯市場(chǎng)，可考慮延伸中國外匯交易中心業(yè)務(wù)范圍至境外，拓寬內地銀行間市場(chǎng)與境外金融機構、金融市場(chǎng)有效溝通的渠道。也可考慮進(jìn)一步引入境外機構參與外匯市場(chǎng)交易，發(fā)展多樣化的外匯及人民幣相關(guān)產(chǎn)品，繼續推出人民幣對其他幣種交易。
    在銀行間拆借和債券市場(chǎng)，可考慮引進(jìn)更多境外機構參與交易，為在港發(fā)行的人民幣債券二級市場(chǎng)服務(wù)�？煽紤]發(fā)展多樣化債券產(chǎn)品，特別是發(fā)展浮動(dòng)利率產(chǎn)品和利率衍生品，研究推出利率互換交易確認和合約沖銷(xiāo)等服務(wù)，提高市場(chǎng)運行效率，吸引境外融資者和投資者。
    在股票市場(chǎng)，可考慮積極探索境外企業(yè)在境內上市（即國際板）的制度安排，穩步推進(jìn)國際板建設。支持境內企業(yè)境外直接或間接上市。深入推進(jìn)證券公司、基金公司香港子公司在境外募集資金進(jìn)行境內證券投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
    在黃金市場(chǎng)，可以考慮進(jìn)一步發(fā)揮外資會(huì )員在連接國內市場(chǎng)與國際市場(chǎng)方面的作用。
    在期貨市場(chǎng)，可考慮進(jìn)一步優(yōu)化投資者結構，促進(jìn)以機構投資者為主的投資者隊伍的形成，推動(dòng)相關(guān)企業(yè)在期貨市場(chǎng)套期保值，推動(dòng)各類(lèi)金融機構參與金融期貨業(yè)務(wù)；研究QFII在期貨市場(chǎng)的試點(diǎn)方案，包括對離岸交易模式等方面進(jìn)行研究，進(jìn)一步推動(dòng)上海洋山保稅港區期貨保稅交割試點(diǎn)。
    報告表示，將繼續推進(jìn)跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)工作，繼續增加境內試點(diǎn)地區和試點(diǎn)企業(yè)數量，繼續推動(dòng)外國投資者以人民幣直接投資個(gè)案試點(diǎn)。鼓勵銀行按照有關(guān)規定向境內機構在境外投資的企業(yè)或項目發(fā)放人民幣貸款。推動(dòng)人民幣標價(jià)產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi)放發(fā)展，繼續支持香港人民幣產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展。
    報告指出，新華社金融信息平臺新華08核心競爭力不斷增強，逐步改變國際金融信息服務(wù)機構的力量對比，國際金融信息服務(wù)市場(chǎng)呈現由寡頭壟斷向多極發(fā)展的趨勢。