隨著(zhù)利比亞戰事不斷升級，多家央企海外投資蒙受巨額虧損引起關(guān)注。根據國資委的統計，目前共有13家央企在利比亞的投資項目暫停，已披露的中國中冶、中國建筑、中國鐵建、葛洲壩四家企業(yè)，涉及的項目總金額已逾410億元。
據統計，截至2009年，中央企業(yè)境外資產(chǎn)總額占中央企業(yè)總資產(chǎn)的19%，當年實(shí)現的利潤占中央企業(yè)利潤總額37%。在中國企業(yè)的海外并購、投資中，國有企業(yè)占據了大半壁江山。
制定新的央企海外資產(chǎn)監管辦法迫在眉睫。全國政協(xié)委員、復旦大學(xué)法學(xué)院院長(cháng)孫南申指，應改變目前只重事前風(fēng)險防范的政策思路，代之以風(fēng)險的轉移、分擔和補償等成本收益方法，構建投資風(fēng)險的防范與管控的法律機制。
據悉國務(wù)院有意在國務(wù)院下再增設一個(gè)海外投資監管部門(mén)，與國資委平行，專(zhuān)司海外國有資產(chǎn)的保值增值工作，以協(xié)調海外國資監管各方面的利益。
事后監管重要性
隨著(zhù)央企“走出去”規模不斷提升，其相應的海外投資監管風(fēng)險也不斷暴露。
早在2010年10月25日，中國鐵建發(fā)布公告，披露公司承建的沙特輕軌項目因實(shí)際工程數量比簽約時(shí)預計工程量大幅增加等原因，預計將發(fā)生大額虧損，總虧損額約為人民幣13.85億。
而利比亞的戰火再次讓中國鐵建等13家央企蒙受巨額虧損。根據目前已經(jīng)披露項目情況的中國中冶、中國建筑、中國鐵建、葛洲壩四家企業(yè)，涉及的項目總金額已逾410億元。
目前，中國對于境外國資的管理主要是依據《境外國有資產(chǎn)管理暫行辦法》、《境外國有資產(chǎn)產(chǎn)權登記管理暫行辦法實(shí)施細則》等規定，但這些規定大都在上個(gè)世紀出臺且規定比較籠統，缺乏具體的實(shí)施細則。2009年，商務(wù)部、發(fā)改委等分別對有關(guān)海外投資審批和監管的規定作出修正，從總量控制和定向促進(jìn)的角度提出對海外投資實(shí)施監管，成為國企海外投資監管的最新參照。
全國政協(xié)委員、復旦大學(xué)法學(xué)院院長(cháng)孫南申指，我國現行的海外投資監管政策大多以消除風(fēng)險為主要規范目標，具有濃厚的事先防范特征�！半m可在一定程度上過(guò)濾風(fēng)險，但不能滿(mǎn)足海外投資企業(yè)的要求�！�
“應當拋棄‘不出風(fēng)險’的不切實(shí)際幻想，”孫南申表示，“而代之以風(fēng)險的轉移、分擔和補償等成本收益方法，以構建投資風(fēng)險的防范與管控的法律機制�！�
“央企的‘走出去’戰略與海外風(fēng)險的監管本身就是矛盾的兩面，絕不能因為單重事前防范而將央企管死，失去在海外市場(chǎng)的競爭力�！必斦控斦茖W(xué)研究所國有經(jīng)濟研究室副主任陳少強表示。
在事后風(fēng)險防范機制設計上，陳少強認為應建立起央企與各政府部門(mén)聯(lián)動(dòng)的海外投資糾錯機制，“通過(guò)糾錯機制作為企業(yè)內部監管與國資委等部門(mén)外部監管的銜接聯(lián)動(dòng)，建立及時(shí)的信息溝通渠道，確保損失規模不會(huì )進(jìn)一步擴大，并及時(shí)制定應對措施�！�
而面對如利比亞戰爭等突發(fā)的政治風(fēng)險因素，曾參與多家央企國際化戰略制定的正略鈞策咨詢(xún)公司合伙人崔自力表示，應在央企內或國資委層面建立起海外投資損失準備金�！皩⒑Ｍ馔顿Y損失準備金作為一項制度化建設，提前預備風(fēng)險基金，才能應對隨時(shí)到來(lái)的市場(chǎng)環(huán)境變化�！�
監管責任究竟屬誰(shuí)
為了應對風(fēng)險，國資委正積極擬定修改境外投資管理條例規章。國資委副主任邵寧此前接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，目前國資委正在研究《中央企業(yè)境外資產(chǎn)監督管理暫行辦法》以及《中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權管理暫行辦法》，作為海外國資監管的規范性文件。
但邵寧同時(shí)表示，“無(wú)論怎樣提高監督的有效性，首先責任主體必須明確，因為中央企業(yè)境外資產(chǎn)一般都是二級企業(yè)的資產(chǎn)，監督責任首先在集團公司�！�
但崔自力認為，央企的集團公司負責人面臨著(zhù)國資委的各方面考核所帶來(lái)的短期效益最大化沖動(dòng)，難免無(wú)法顧及企業(yè)長(cháng)期發(fā)展的利益考慮，“通過(guò)現有的央企董事會(huì )、監事會(huì )在海外設監事辦公室等或許是有效的方法，但這取決于央企的董事會(huì )建設推進(jìn)，目前只有不到30家央企建立了董事會(huì )制度�！�
海外國資監管條例至今尚未出臺�！斑@一方面是因為海外監管業(yè)務(wù)本身的復雜性導致了監管機制設計的難度，另一方面，各部委就加強央企海外監管究竟由誰(shuí)牽頭、誰(shuí)承擔主要責任仍存有不一致的意見(jiàn)�！币晃唤咏鼑Y委的人士透露。
據悉，目前涉及海外國有資產(chǎn)監管的主要有國資委、商務(wù)部、外管局等幾家主要部門(mén)，其中國資委負責國有資產(chǎn)的保值增值，外管局關(guān)注海外國資的國際收支平衡，商務(wù)部則根據技術(shù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引導要求決定海外投資審批等。除此之外，依據央企性質(zhì)的不同，各種類(lèi)行業(yè)主管部門(mén)也可能成為監管央企海外資產(chǎn)的主體。
“海外國資監管是一個(gè)系統性的問(wèn)題，國資委只是其中的一環(huán)，如果無(wú)法做好各部門(mén)之間的協(xié)調，則容易在監管過(guò)程中產(chǎn)生‘短板效應’，無(wú)法達到預期的監管效果�！贝拮粤Ρ硎�。
而利益協(xié)調的機制性突破正在醞釀。據悉，目前國務(wù)院有意在國務(wù)院下再增設一個(gè)海外投資監管部門(mén)，與國資委平行，專(zhuān)司海外國有資產(chǎn)的保值增值工作。