“我行2010年有四大突出亮點(diǎn)，一是資產(chǎn)規模穩定增長(cháng)，突破10萬(wàn)億。二是盈利超出預期，凈利潤完成去年全年預測的114%。三是縣域業(yè)務(wù)持續上漲，潛在競爭優(yōu)勢轉化為現實(shí)優(yōu)勢。四是資產(chǎn)結構持續改善，不良貸實(shí)現雙降�！弊蛉眨�3月30日），在中國農業(yè)銀行2010年業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，農行行長(cháng)張云如是表示。
根據農行年報，2010年該行資產(chǎn)規模突破10萬(wàn)億元達到10.34萬(wàn)億，相當于三年再造了一個(gè)農業(yè)銀行。全年實(shí)現凈利潤949.07億元，較2009年增長(cháng)46.0%。平均總資產(chǎn)回報率0.99%，加權平均凈資產(chǎn)收益率22.49%，成本收入比較2009年下降4.52個(gè)百分點(diǎn)。
凈息差仍有上升空間
去年，農行全年實(shí)現凈利息收入2421.52億元，同比增加605.13億元，增長(cháng)33.3%。其中，規模增加導致利息凈收入增加394.26億元，利率變動(dòng)導致利息凈收入增加210.87億元。
光大證券分析認為，農行凈利息收入大幅增長(cháng)，主要來(lái)自規模增長(cháng)和息差的強勁回升。年報數據顯示，農行去年凈利息收益率2.57%，較上年上升29個(gè)基點(diǎn)；凈利差2.50%，較上年上升30個(gè)基點(diǎn)。
農行稱(chēng)，息差與凈利差的上升主要得益于2008年利率下調之后，其大部分存款和貸款完成重新定價(jià)，存貸款利差有所擴大。信貸資產(chǎn)結構，收益率較高的實(shí)體貸款以及擁有較強定價(jià)能力的縣域貸款占比上升。央行連續提高存準率，非重組類(lèi)債券以及存拆放同業(yè)平均收益率提高，在去年加息之后存貸款利差進(jìn)一步擴大。同時(shí)，受加息預期等因素影響，活期存款占比提高。
中金公司報告分析認為，農行四季度凈息差環(huán)比擴張15個(gè)基點(diǎn)至2.69%，息差水平居于國有銀行之首，其凈息差有望繼續擴大。
“2011年信貸增長(cháng)規模，與2010年相比會(huì )有所減少，但是大家都注意到目前利率水平是處于不斷上升的狀態(tài)，所以我們通過(guò)定價(jià)的管理可以彌補一部分貸款增長(cháng)下降所減少的利潤增長(cháng)因素�！睆堅票硎�，2011年中國銀行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境比較好，前景樂(lè )觀(guān)。去年農行全年新增貸款8185億元，增幅為19.8%。
今明兩年無(wú)股市融資計劃
農行年報顯示，由于在2010年A+H上市融資221億美元,農行去年底的資本充足率和核心資本充足率較上年末分別提高1.52個(gè)百分點(diǎn)和2.01個(gè)百分點(diǎn),為11.59%和9.75%。
就在今年3月2日，農行第一次臨時(shí)股東大會(huì )審議通過(guò)了發(fā)行次級債券的議案，擬在一年以?xún)劝l(fā)行不超過(guò)500億元的次級債，用于補充附屬資本，提高資本充足率，債券期限不少于5年期。
“在今明兩年沒(méi)有股票市場(chǎng)再融資計劃。但是股東大會(huì )同意發(fā)行次級債來(lái)補充一部分資本金，次級債目前占比相對較低，所以用次級債來(lái)補充資本比較合理�！睆堅票硎�。
對于銀監會(huì )四大監管工具的逐步推出，張云稱(chēng)，是非常必要的，同時(shí)也會(huì )對銀行調整自身的經(jīng)營(yíng)形態(tài)以及結構帶來(lái)一些變化。銀行都會(huì )有一些壓力，但是正是有壓力才會(huì )做出更好的調整。
“在巴二的基礎之上，銀監會(huì )也和大商業(yè)銀行進(jìn)行了溝通，將四大監管工具的指標確定下來(lái)。農行的四項指標已經(jīng)達到了內部討論的標準�！鞭r行風(fēng)險管理總監宋先平表示，除資本充足率外，其他三大工具，農行都遠遠高于銀監會(huì )內部討論的標準。在實(shí)行新資本協(xié)議之后，巴二巴三對國內外的銀行都有影響，也存在一個(gè)過(guò)渡時(shí)期，對農行不會(huì )構成很大壓力。
房地產(chǎn)、平臺貸風(fēng)險可控
農行年報顯示，該行三農貸款和墊款總額15052.86億元，較上年末增長(cháng)26.1%，高出全行貸款平均增速6.3個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)現稅前利潤345.27億元，同比增長(cháng)64.8%。
數據顯示，去年下半年農行逾期貸款余額環(huán)比下降8%，但不良貸款余額季度環(huán)比上升1%（約9.7億元），關(guān)注類(lèi)貸款半年環(huán)比上升1%。中金公司認為，不良貸款余額環(huán)比微升，主要受地方政府融資平臺審慎分類(lèi)的影響。
農行稱(chēng)，其地方政府融資平臺貸款主要投放于長(cháng)三角、珠三角以及環(huán)渤海等經(jīng)濟發(fā)達地區，資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險抵補水平優(yōu)于全行業(yè)平均水平，總體風(fēng)險可控。
“系統性風(fēng)險上，（地方融資平臺貸款）不會(huì )對農行產(chǎn)生大的影響。農行按照銀監會(huì )的要求，進(jìn)行了多次的清查摸底，不會(huì )對農行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生影響�！彼蜗绕奖硎�。
在香港的業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，農行副行長(cháng)郭浩達介紹，農行房地產(chǎn)貸款總額為11442億元，公司及零售按揭類(lèi)貸款分別為4200億及7200億元，前者的資產(chǎn)抵押率低于5成，不良率僅1.25%，后者的資產(chǎn)抵押率更低于4成。
郭浩達稱(chēng)，農行去年以來(lái)連續進(jìn)行6次壓力測試，在最極端的情況下，如果內地整體房?jì)r(jià)大跌50%以上，兩類(lèi)貸款的不良率只會(huì )上升不超過(guò)0.5%及1%。
農行年報顯示，其房地產(chǎn)不良貸款金額為95.97億元，占不良貸款總額的10.8％，不良率從2009年末的3.47%下降到了1.77%。個(gè)人住房不良貸款金額為47.15億元，占不良貸款總額的4.7％，不良率由2009年末的1.08％下降到去年末的0.65％。
中金公司表示，總體來(lái)看，農行撥貸比已經(jīng)達到3.40%，顯著(zhù)高于監管要求。農行未來(lái)?yè)軅鋲毫^小，信用成本具有彈性。