除極端行情引發(fā)價(jià)差大幅偏離情況之外，期指市場(chǎng)多數時(shí)段均存在期現套利機會(huì )，只是收益高低不同而已。相對來(lái)說(shuō)，期現套利受到了多數穩健投資者的青睞。
　　這里提供期現套利策略供投資者參考，假定各項交易成本固定不變，分紅連續均勻，持有現金無(wú)收益，現貨頭寸不考慮跟蹤誤差，套利者采用日內一分鐘數據。策略思路是給定一個(gè)開(kāi)倉閥值和平倉閥值，當股指期貨當月主力合約對現貨的價(jià)差比例超過(guò)開(kāi)倉閥值時(shí)，套利者將買(mǎi)入現貨，賣(mài)空股指期貨當月主力，之后等價(jià)差比例回落到平倉閥值時(shí)，套利者平倉獲利。如此滾動(dòng)進(jìn)行套利，最終得到該閥值所對應的套利收益（這里的開(kāi)倉閥值以?xún)r(jià)差比例為標準，超過(guò)0.8%即開(kāi)倉，平倉閥值設為0%）。（綜合《期貨日報》、《深圳特區報》、《上海國資》雜志、《證券日報》、《時(shí)代商報》、《錢(qián)江晚報》、《理財周報》、《上海證券報》、新華網(wǎng)、和訊網(wǎng)等媒體報道）