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有消息指出，近日監管層要求各家保薦機構將2004年實(shí)行保薦制以來(lái)所承銷(xiāo)項目的申報時(shí)點(diǎn)、受理時(shí)點(diǎn)、被否原因、獲批時(shí)間等項目信息，以及在職和離職保薦代表人的詳細資料上報，用以籌建保薦信用體系。
嚴查不良披露、保薦代表持股
4月11日，在重慶召開(kāi)的深交所保薦工作聯(lián)席會(huì )議上，中國證監會(huì )發(fā)行部副主任李慶應作了題為“當前發(fā)行保薦工作中應注意的問(wèn)題”的重要講話(huà)，獲悉證監會(huì )今年接下來(lái)將加大保薦業(yè)務(wù)現場(chǎng)檢查力度。與此同時(shí)，證監會(huì )將與IPO被否公司的全部簽字保薦代表見(jiàn)面談話(huà)，詢(xún)問(wèn)他們對于否決原因的認識。
據了解，證監會(huì )對券商IPO保薦責任落實(shí)“防患于未然”，李慶應講話(huà)涉及此點(diǎn)的主要體現在四個(gè)方面。
一、證監會(huì )將啟動(dòng)券商IPO項目保薦“盡職調查問(wèn)核程序”。在見(jiàn)面會(huì )后，證監會(huì )將安排分管投行業(yè)務(wù)的副總、兩名簽字保薦代表，參加37個(gè)問(wèn)題的詢(xún)問(wèn)，并要求他們出書(shū)具承諾書(shū)以落實(shí)盡職調查責任；
二、證監會(huì )還加大保薦業(yè)務(wù)現場(chǎng)檢查力度，現場(chǎng)檢查工作將采取臨時(shí)抽查、不提前通知，對存在問(wèn)題的下發(fā)《整改通知書(shū)》，問(wèn)題嚴重的采取監管措施并公開(kāi)通報；
三、證監會(huì )將加強日常審核中對保薦機構的監管，除見(jiàn)面會(huì )問(wèn)核程序外，初審會(huì )要求保薦代表必須參加。發(fā)審會(huì )重點(diǎn)詢(xún)問(wèn)保薦代表的核查工作。IPO被否公司的簽字保薦代表，全部被要求見(jiàn)面談話(huà)，接受其對否決原因認識的詢(xún)問(wèn)；
四、證監會(huì )將加大違規行為處罰力度，嚴查招股說(shuō)明書(shū)“不良披露”以及保薦代表在企業(yè)中的“股份代持”。
構建保薦信用體系
令保薦機構徹底放棄僥幸心理的一個(gè)很好的辦法是，構建一個(gè)日常的且有據可依的持續監管體系。
據稱(chēng)，監管層早就想建立一個(gè)保薦信用體系，但因數據不完整，啟動(dòng)緩慢。本次要求保薦機構上報數據，一方面是對整個(gè)投行情況進(jìn)行摸底，另一方面是采集保薦信用體系的基礎數據庫。
另?yè)本┠硺I(yè)內人士透露，本次上報數據的截止日期為4月20日，上報的數據分為項目和人員兩種，甚至包括離職人員的照片，以及2004年以來(lái)行業(yè)人員的流失率、流失原因，并需要說(shuō)明2004以來(lái)項目被否的原因是因為項目本身的問(wèn)題抑或是保薦代表的問(wèn)題。
據上述高管透露，保薦機構和保薦代表2004年以來(lái)的不良記錄都會(huì )記錄在信用體系當中，但他們不會(huì )因為有不良記錄被記錄在冊而受到處罰；但如果未來(lái)這些不良記錄者再行違規，將有可能面臨加倍處罰。
“好壞”分明
隨著(zhù)未來(lái)保薦信用體系的建立和完善，保薦機構中的“好人”與“壞人”或能一目了然。
“那些不良記錄少的券商，可以理解為"好人"；而那些不良記錄多的券商，可以理解為"壞人"。對于"壞人"，發(fā)審部門(mén)或會(huì )對其項目實(shí)行冷淡對待或實(shí)施更加審慎的審核，比如在反饋意見(jiàn)函中可要求其對于更多的事項進(jìn)行核查和說(shuō)明；對于"好人"，發(fā)審部門(mén)或會(huì )在項目排隊、審核周期等方面予以?xún)?yōu)先對待�！鄙鲜龈吖苷J為。
事實(shí)上，從國外的經(jīng)驗來(lái)看，券商良好的信用和聲譽(yù)對其業(yè)務(wù)的發(fā)展往往有很大支持。深圳某投行人士指出，比如同樣的一個(gè)項目，高盛和大摩擔任主承銷(xiāo)商，將對項目的定價(jià)及融資規模提升作用很大，但對于那些信用和聲譽(yù)較差的券商，投資者就很可能用腳投票。（綜合《理財周報》、《第一財經(jīng)日報》、《華夏時(shí)報》、《證券時(shí)報》等媒體報道）
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