富力如果完成籌資6億美元，那么多少也可以填補今年首季銷(xiāo)售不佳而造成的財務(wù)空缺。
富力通過(guò)旗下離岸子公司海外淘金效果不錯：從擬發(fā)行到認購結束，短短一周的時(shí)間，合共6億美元的優(yōu)先票據已經(jīng)獲得了超額認購，金額達9億美元。
曲線(xiàn)發(fā)債
此次富力的發(fā)債結構為五年期1.5億美元優(yōu)先票據及三年期26.1億元人民幣(4億美元)人民幣優(yōu)先票據，與傳統結構不同。
據4月22日的消息稱(chēng)，富力發(fā)行的人民幣及美元債券已完成發(fā)行，并受到市場(chǎng)的熱捧，已獲得9億美元需求，其中，1.5億美元債券已獲得3億美元需求，而26.1億元人民幣債券已吸引了40億元人民幣認購。
消息透露，在投資人的區域分布上，亞洲投資者占此次人民幣債券的97%，占美元計價(jià)債券95%。其余部分都為歐洲投資者所認購。
在投資人類(lèi)型方面，人民幣債券中，基金占56%，銀行占19%，私人銀行占23%，其他類(lèi)型占2%；美元債券中，基金占49%，銀行占27%，私人銀行占23%，其他類(lèi)型占1%。
看上去，富力的發(fā)債進(jìn)展順利，并沒(méi)有受到其為“H股”公司只能通過(guò)旗下離岸子公司為發(fā)展主題而有絲毫影響。
另一方面，富力如果完成籌資6億美元，那么多少也可以填補今年首季銷(xiāo)售不佳而造成的財務(wù)空缺。
4月4日，富力發(fā)布的銷(xiāo)售業(yè)績(jì)表示截至2011年3月底，富力共計獲得銷(xiāo)售收入共約59.44億元，銷(xiāo)售面積約365800平方米，與去年同期比分別下降20%和42%。
而按照富力之前公布的2011年400億元的銷(xiāo)售目標計算，其首季完成任務(wù)只有15%。中銀國際日前曾表示，在中央收緊樓市調控政策情況下，預計富力地產(chǎn)難以完成全年銷(xiāo)售目標。
4月8日海通證券也發(fā)表報告稱(chēng)：“凈負債比率由2007年140%時(shí)的高位持續下降，但94%的比率仍是行業(yè)內的最高之一。因A股上市未能成功，尋求融資將一直是富力的一大挑戰�，F金流管理將成為公司今年首要任務(wù)�！�
加注海南
富力在4月18日公布的發(fā)債公告中明確表示，本次融資的資金將用于“拓展離岸發(fā)展的機會(huì )提供資金、償還最多約2億美元的現有債務(wù)、為票據條款規定的利息儲備戶(hù)口提供資金以及作一般業(yè)務(wù)用途�！�
顯然，為富力持續發(fā)展提供資金是本次融資最主要的目的之一。在發(fā)債之外，富力剛剛進(jìn)行了奠基儀式宣布開(kāi)工的海南陵水海洋公園項目也成為關(guān)注的焦點(diǎn)之一。
3月30日，富力陵水海洋主題公園開(kāi)工揭幕。陵水海洋主題公園規劃總占地約為3500畝，總投資約65億元，是海南省“十二五”規劃重點(diǎn)項目，目前海南規模最大的海洋主題公園。
該項目也是富力地產(chǎn)在打造富力灣、盈溪谷、紅樹(shù)灣三大代表性旅游地產(chǎn)之后的又一大型項目。
除了陵水海洋公園之外，富力在�？�、澄邁以前已有項目正在運作。而富力今年在海南甚有大展拳腳之意。
今年3月底，富力聯(lián)席董事長(cháng)張力出席海南市縣委書(shū)記座談會(huì )時(shí)表示：“我們昨天晚上連夜開(kāi)會(huì )，準備加大開(kāi)工量�！睋私�，張力稱(chēng)準備加大開(kāi)工量的項目為海南陵水香水灣，目前其B區的最南端已經(jīng)完成10萬(wàn)平方米的別墅和住宅區，銷(xiāo)售額突破3億元。
據張力介紹，富力今年在海南的投資將不少于15億元，項目用地面積由原來(lái)的167公頃增加至255.05公頃，建設規模由原來(lái)的40萬(wàn)平方米增加到80萬(wàn)平方米，預計開(kāi)工的面積約16萬(wàn)多平方米，可銷(xiāo)售的面積約為15萬(wàn)多平方米，同時(shí)著(zhù)力打造建筑面積約兩萬(wàn)平方米的超五星級精品酒店。
然而，值得注意的是，目前海南樓市受政策影響已有部分的確出現了下滑的跡象。
據海南省統計局公布，2011年一季度，海南省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成128.04億元，比去年一季度增幅回落106個(gè)百分點(diǎn)。商品住房累計銷(xiāo)售面積222.55萬(wàn)平方米，同比下降23.3%；銷(xiāo)售金額232.61億元，同比下降17.7%。
有房地產(chǎn)業(yè)內人士預測，去年那波海南炒房熱可能已經(jīng)開(kāi)始降溫，像去年那樣的火爆樓市難以再次出現。
如此看來(lái)，富力在這樣的背景下加大在海南的開(kāi)發(fā)力度，需要更多的資金作為后盾，而最終成效則需要進(jìn)一步觀(guān)察。