國際貨幣基金組織總裁特別顧問(wèn)、原中國人民銀行副行長(cháng)朱民日前接受記者專(zhuān)訪(fǎng)，就當前全球經(jīng)濟的特點(diǎn)、中國經(jīng)濟的挑戰以及國際貨幣體系改革等問(wèn)題發(fā)表看法。
《參考消息》：從2008年9月全球金融危機爆發(fā)迄今，世界經(jīng)濟可以說(shuō)風(fēng)險不斷，您如何看待當前全球經(jīng)濟的特點(diǎn)與挑戰？
朱民：當前全球經(jīng)濟呈現出發(fā)達經(jīng)濟體與新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體兩速發(fā)展的突出特點(diǎn)，這種兩速發(fā)展的增長(cháng)格局對危機后的全球經(jīng)濟帶來(lái)完全不同的挑戰。
2010年全球經(jīng)濟增速為5%，其中發(fā)達經(jīng)濟體為30%，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體為7.3%。2011年，全球經(jīng)濟增速預計為4.4%，其中發(fā)達經(jīng)濟體為2.4%，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體為
6.5%。2012年仍將持續這—增長(cháng)狀況。
從發(fā)達經(jīng)濟體看，當前的首要經(jīng)濟挑戰在于增長(cháng)速度不夠，這會(huì )導致消費疲弱以及一系列社會(huì )問(wèn)題。其次，發(fā)達國家的金融系統融資依靠貨幣市場(chǎng)的現象仍然嚴重，金融不穩定因素仍然存在。第三，發(fā)達經(jīng)濟體的財政壓力依然很大。2007年至2010年間，發(fā)達經(jīng)濟體的政府債務(wù)占國內生產(chǎn)總值比例整體增長(cháng)28%。隨著(zhù)發(fā)達國家退休人員增加，醫療等許多剛性的財政需求增加，未來(lái)幾年，其改府債務(wù)仍會(huì )上升。
在新興經(jīng)濟體方面，經(jīng)濟增長(cháng)強勁，但整體上新興經(jīng)濟體可能面臨經(jīng)濟過(guò)熱的風(fēng)險，以及通貨膨脹和資本流入管理等挑戰。
危機發(fā)生后，新興經(jīng)濟體大多采取了刺激政策，經(jīng)濟恢復快。目前經(jīng)濟增長(cháng)基本恢復到其潛在產(chǎn)出水平，已經(jīng)進(jìn)入“可能過(guò)熱”的區間。同時(shí)，由于新興經(jīng)濟體增速快，發(fā)達國家增長(cháng)弱，國際資本流向新興經(jīng)濟體的增多。上世紀90年代，流入新興經(jīng)濟體的國際資本以外國直接投資(FDI）居多。但現在流入新興經(jīng)濟體的金融性投資組合增多。在全球金融資產(chǎn)重新配置的背景之下，會(huì )推升新興經(jīng)濟體的資產(chǎn)價(jià)格，產(chǎn)生市場(chǎng)泡沫。
《參考消息》：總體而言，全球經(jīng)濟的風(fēng)險如何？
朱民：從全球范圍看，由能源、資源產(chǎn)品和食品價(jià)格推動(dòng)的全球通貨膨脹有演變?yōu)槿蛱魬鸬内厔�。最新一些數據顯示，新興經(jīng)濟體的物價(jià)漲幅大約在6%至8%，英國最近的通脹率達到4.4%，歐元區約為4%。只有美國的物價(jià)漲幅較低。
此外，兩類(lèi)經(jīng)濟體處于不同的經(jīng)濟周期，發(fā)達經(jīng)濟體需要采取緊縮財政和相對寬松的貨幣政策，新興經(jīng)濟體則需要采取緊縮的貨幣政策和中性財政政策。不同的，經(jīng)濟周期對全球經(jīng)濟合作產(chǎn)生了挑戰，但同時(shí)也會(huì )有新的需求。
新興經(jīng)濟體要轉變模式
《參考消息》：經(jīng)濟學(xué)家普遍認為，新興經(jīng)濟體當前最主要的挑戰在于應對通貨膨脹，您如何看待這一問(wèn)題？
朱民：新興經(jīng)濟體得通貨膨脹挑戰是多種原因造成的。首先，通脹壓力上升有其宏觀(guān)基礎，從供給面來(lái)看，像中國等新興經(jīng)濟體已經(jīng)進(jìn)入經(jīng)濟可能過(guò)熱的區間。其次，這也與前幾年的寬松宏觀(guān)政策造成貨幣供應量顯著(zhù)上升有關(guān)。第三，食品價(jià)格上漲對推高通脹作用較大。在新興經(jīng)濟體，食品占CPI
的比重較大，如印度占到48%，中國約為 33%。食品的漲價(jià)對整體通脹韻影響明顯。
此外，全球范圍的能源、資源價(jià)格上漲都是新興經(jīng)濟體通脹壓力上升的原因。
因此，對于新興經(jīng)濟體，短期來(lái)看，主要是適當控制經(jīng)濟增速，管理通脹，防止經(jīng)濟過(guò)熱。
《參考消息》：那么，長(cháng)期來(lái)看，挑戰在何處？
朱民：長(cháng)期來(lái)看，新興經(jīng)濟體的挑戰在于從以前依賴(lài)外部需求調整到內部供給主導的模式。因為發(fā)達國家不再成為全球增長(cháng)的主要動(dòng)力。2010年，全球增長(cháng)的70%來(lái)自新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體。過(guò)去，新興經(jīng)濟體的增長(cháng)主要靠外需主導的貿易結構。隨著(zhù)外需變化，新興經(jīng)濟體要調整和提升產(chǎn)業(yè)鏈，要靠供給結構的調整維持自身的平衡發(fā)展。完成這一過(guò)渡是新興經(jīng)濟的主要挑戰。
中國面臨長(cháng)期通脹壓力
《參考消息》：中國在本輪全球金融危機中表現出色，帶領(lǐng)了全球復蘇，今后又該采取怎樣的增長(cháng)策略？
朱民：過(guò)去幾年，中國經(jīng)濟維持了良好的增長(cháng)，對全球經(jīng)濟復蘇和增長(cháng)起到巨大拉動(dòng)作用。同時(shí)，中國經(jīng)濟也面臨新興經(jīng)濟體的共同問(wèn)題，其中，管理通貨膨脹不僅是短期挑戰，也是中長(cháng)期的政策挑戰。
如果比較日本與韓國的增長(cháng)歷史，可以看出，中國現在已經(jīng)進(jìn)入通脹上升的通道。勞動(dòng)力轉移的速度慢，資源能源價(jià)格在全球范圍不可避免地上升。未來(lái)相當長(cháng)時(shí)期，中國都將面臨通脹壓力。
此外，長(cháng)期而言，中國經(jīng)濟增長(cháng)模式需要從依靠外需轉向依靠?jì)炔抗┙o的結構調整。從需求上看，今年的—個(gè)特殊情況是，美國去年出臺了8000億美元的減稅政策和6000億美元的第二輪量化寬松貨幣政策，使美國的消費能力增強。但這是相對短期的現象。隨著(zhù)政策到期，長(cháng)期來(lái)看，發(fā)達國家對全球增長(cháng)驅動(dòng)的能力下降。對中國來(lái)說(shuō)，GDP增長(cháng)的數字既重要又不重要，應當說(shuō)，增長(cháng)的質(zhì)量更重要。貿易出口和投資將下降，服務(wù)業(yè)要上升，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈向上延伸，整個(gè)產(chǎn)業(yè)結構調整，要實(shí)現經(jīng)濟增長(cháng)從量到質(zhì)的轉變。
《參考消息》：近期有關(guān)全球貨幣體系改革一事成為國際熱點(diǎn)，國際貨幣基金組織表示考慮把中國的人民幣加入其特別提款權(SDR)當中，您如何看待這一問(wèn)題？
朱民：現有的國際貨幣體系不完善，儲備貨幣過(guò)多在主權貨幣，整個(gè)體系的約束性不夠。由此產(chǎn)生赤字方和外匯積累方的問(wèn)題很多。大家提出很多改革方案，其中提到提高SDR的作用，使其起到穩定國際貨幣體系的作用。應當說(shuō)，把人民幣放入SDR已經(jīng)成為共識。但這其中存在技術(shù)問(wèn)題，因為人民幣在資本項目下還是不可兌換的。