伴隨著(zhù)人民幣國際化進(jìn)程的推進(jìn)，更多的海外城市和地區也顯示出覬覦人民幣離岸中心之意，包括新加坡和倫敦在內的重要金融中心都放出話(huà)來(lái)要成為除中國香港外的第二個(gè)人民幣離岸中心。業(yè)內人士認為，各地爭當人民幣離岸中心最主要的原因是對未來(lái)人民幣國際化前景的看好。
硝煙起 新加坡倫敦放話(huà)挑戰香港
人民幣國際化進(jìn)程中重要的一步是離岸中心的建設。
數據顯示，截至今年3月底，香港人民幣存款總額已達4514.19億元，與跨境貿易有關(guān)的回款總額達1154.47億元人民幣。截至3月底，共有超過(guò)30個(gè)機構在港發(fā)行人民幣債券，總金額約為800億元人民幣。
業(yè)界認為，香港以其特殊的地位和優(yōu)勢，在人民幣國際化戰略中發(fā)揮著(zhù)獨特而難以代替的作用，而人民幣離岸業(yè)務(wù)也將是支撐香港金融中心未來(lái)的關(guān)鍵。
德意志銀行董事總經(jīng)理、大中華區首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿近日撰文指出，未來(lái)五年中，不斷增強人民幣的國際計價(jià)、貿易結算、投資和儲備貨幣的功能，逐步實(shí)現人民幣國際化，是中國金融改革的重要目標之一。在此過(guò)程中，香港人民幣離岸市場(chǎng)是實(shí)現相關(guān)改革的理想試驗田。
不過(guò)，伴隨著(zhù)人民幣國際化進(jìn)程的逐漸深入，近期，包括新加坡和倫敦在內的其他城市也放出話(huà)來(lái)要踴躍的爭做人民幣離岸中心。
4月中旬，新加坡金管局(MAS)主席吳作棟來(lái)北京訪(fǎng)問(wèn)。據報道，新加坡有望直接通過(guò)中資銀行進(jìn)行人民幣交易的清算。不過(guò)，吳作棟也顯得非�！爸t虛”，一再強調，“我們沒(méi)有意圖和香港競爭”。
無(wú)獨有偶。倫敦金融城市長(cháng)白爾雅4月中旬在上海也表示，人民幣離岸市場(chǎng)的前景非常廣闊，多個(gè)離岸中心的建設將有利于人民幣市場(chǎng)健康發(fā)展，“我們希望并有信心讓倫敦盡快參與進(jìn)來(lái)”。
連中國臺灣《經(jīng)濟日報》最近也刊發(fā)社論稱(chēng)，“臺灣產(chǎn)業(yè)界對人民幣離岸業(yè)務(wù)的需求愈顯迫切，當局推動(dòng)人民幣作為兩岸貿易結算貨幣的工作已刻不容緩。長(cháng)期而言，臺灣要發(fā)展成為亞太籌資中心或區域金融中心，人民幣離岸業(yè)務(wù)也沒(méi)有放棄的空間。因此，當局應借力使用，將新加坡、倫敦的競爭轉化為推動(dòng)開(kāi)放的動(dòng)力，盡速追上人民幣國際化的進(jìn)度�！�
面對對手的“放話(huà)”，中銀香港經(jīng)濟研究處主管謝國梁認為，香港必然會(huì )感到壓力，但香港法制健全、經(jīng)濟自由、經(jīng)商便利，同時(shí)擁有相對完善的金融體系與健全的股票投資市場(chǎng)，擁有自己的核心競爭力。
瑞穗證券大中華區首席經(jīng)濟學(xué)家沈建光表示，由于人民幣越加受到全球歡迎，當前是促進(jìn)人民幣可兌換的最佳時(shí)機。新加坡正與中國磋商成為僅次于香港的第二個(gè)人民幣離岸中心。盡管央行對此沒(méi)有表態(tài)，但這同樣反映了人民幣海外需求的迅速擴大。建立第二個(gè)離岸人民幣金融中心無(wú)疑將會(huì )加速促進(jìn)在中國和東南亞之間的人民幣貿易，并為不久的將來(lái)，人民幣進(jìn)一步擴大到東京、倫敦、紐約等其他金融中心做準備。
澳新銀行(ANZ)大中華區經(jīng)濟研究總監劉利剛也指出，新加坡是中國與東盟貿易的重要集散地，允許人民幣在新加坡進(jìn)行交易，無(wú)疑將有助于擴大人民幣在國際貿易結算中的使用范圍。與此同時(shí)，由跨境貿易引發(fā)的貿易融資等銀行產(chǎn)品的發(fā)展，也有助于人民幣更加廣泛地被市場(chǎng)和貿易商接受。
忙布局 新加坡人民幣清算行花落誰(shuí)家
吳作棟在北京訪(fǎng)問(wèn)時(shí)還表示，中國政府不久將指定一家中資銀行在新加坡進(jìn)行人民幣交易的清算，而新加坡金融管理局也將獲人民幣境外合格機構投資者資格。
英國《金融時(shí)報》報道稱(chēng)，新加坡要求成為首個(gè)人民幣交易海外清算中心，此舉將使新加坡各銀行能夠直接經(jīng)手人民幣，而無(wú)需經(jīng)由香港或大陸的商業(yè)銀行轉手，這標志著(zhù)人民幣的國際化進(jìn)入一個(gè)新階段。
一時(shí)間，“新加坡即將成為第二個(gè)人民幣離岸市場(chǎng)、幾家國內大型銀行爭當清算行”的消息沸沸揚揚。而此前，中國內地以外唯一設立人民幣清算銀行的地方是香港，央行指定由中國銀行在港清算與內地市場(chǎng)的交易。
據悉，目前在新加坡的中資銀行有中國銀行、中國工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行和中國交通銀行，其中中國銀行和工商銀行的規模較大。對于央行將指定哪家銀行在新加坡成立人民幣海外清算中心一事，各受訪(fǎng)銀行都顯得很低調。
“現在各家銀行爭得很厲害，我們只能說(shuō)是在積極爭取�！敝袊ど蹄y行新聞處負責人5月3日接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。
工行新聞處同時(shí)表示，隨著(zhù)跨境人民幣業(yè)務(wù)的逐漸發(fā)展，工商銀行作為全球最重要的人民幣銀行的優(yōu)勢也越來(lái)越明顯，目前工行一年國際結算量超一萬(wàn)億美元，已經(jīng)躋身全球領(lǐng)先國際結算銀行之列。
2011年3月11日，中國工商銀行首家海外人民幣業(yè)務(wù)中心在該行新加坡分行正式開(kāi)始營(yíng)業(yè)，開(kāi)啟了該行大規模開(kāi)拓海外人民幣業(yè)務(wù)市場(chǎng)的序幕，通過(guò)新加坡在東南亞地區強大的輻射和帶動(dòng)作用，該中心還將把人民幣服務(wù)延伸到整個(gè)東南亞地區。
“成為人民幣清算行對于一家商業(yè)銀行提升海外經(jīng)營(yíng)地位和能力，有較大的積極作用，各家銀行積極爭取是不難理解的�，F在看來(lái)，中行也有可能性�！睂ν饨�(jīng)濟貿易大學(xué)金融學(xué)院院長(cháng)丁志杰對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)。
業(yè)界傳聞?wù)c工行競爭的中國銀行在成立人民幣清算行方面有更多經(jīng)驗，中銀香港已是香港離岸人民幣清算行和臺灣人民幣現鈔業(yè)務(wù)清算行。而中國銀行新聞處5月3日接受《經(jīng)濟參考報》采訪(fǎng)時(shí)也表現的非常低調，并未對爭做新加坡人民幣清算行一事做出更多回應。
“一般情況下，人民幣海外清算中心由中央銀行建設，或者委托有能力的商業(yè)銀行建設�！敝袊嗣翊髮W(xué)財政金融學(xué)院副院長(cháng)趙錫軍接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。
他表示，對于人民幣海外清算中心的建立，要考慮三方面問(wèn)題：第一要從業(yè)務(wù)規模來(lái)考慮，是否需要建多個(gè)清算中心；第二要從安全性來(lái)考慮，萬(wàn)一現有的清算中心出現問(wèn)題，有沒(méi)有備用；第三是清算中心的能力夠不夠強，能否滿(mǎn)足清算業(yè)務(wù)的需要。
商機大 離岸中心促當地金融市場(chǎng)發(fā)展
“隨著(zhù)人民幣國際化進(jìn)程的加快，我國開(kāi)始鼓勵用人民幣來(lái)進(jìn)行跨境業(yè)務(wù)結算，但是貨幣到境外后要解決一個(gè)回籠的問(wèn)題，這就需要人民幣在境外建立離岸市場(chǎng)，這個(gè)被稱(chēng)之為金融的‘基礎設施’�！壁w錫軍說(shuō)。
趙錫軍表示，倫敦新加坡“挑戰”香港，爭做人民幣離岸中心，表明全球各大金融中心都看好人民幣走出國門(mén)這件事情，而人民幣離岸中心的建立，則是我國金融監管部門(mén)構建金融“基礎設施”，建立在監管方面的相互協(xié)調機制，在為人民幣區域化“走出去”鋪路。
他表示，金融危機之后，各國都認識到貨幣支付、清算以及信息溝通等體系的重要性，如果這些金融“基礎設施”順利建設起來(lái)，則有助于監管協(xié)調達成一致，有利于金融機構在整個(gè)區域內較好地開(kāi)展業(yè)務(wù)，也有利于支持該國企業(yè)在整個(gè)區域內更好地投資、融資和進(jìn)行各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
趙錫軍認為，在仍以美元為主導的貨幣體系下，中國的人民幣要“走出去”勢必要沖擊美元和歐元兩個(gè)市場(chǎng)和體系，沖擊以倫敦和華爾街為主導的金融秩序，在這種情況下正面的碰撞可能會(huì )影響到我國國際化的競爭，所以從區域化的角度“走出去”更有可能可以避開(kāi)其鋒芒。
“中國可以找一些志同道合的國家一起來(lái)建立一些合作的機制、合作的架構，來(lái)共同應對一些來(lái)自競爭對手的壓力�！壁w錫軍說(shuō)。
資金池初具規模、投資產(chǎn)品種類(lèi)增加……建立羽翼漸豐的離岸市場(chǎng)是人民幣國際化進(jìn)程中關(guān)鍵的一步；同時(shí)，作為離岸中心的一方也將受益。
丁志杰表示，作為人民幣離岸中心，其證券、資本市場(chǎng)將得到長(cháng)足發(fā)展，有機會(huì )抓住更多商機，整體經(jīng)濟也會(huì )隨金融市場(chǎng)的興盛而騰飛，對提高當地金融中心地位有著(zhù)積極的作用。
“在過(guò)去幾年里，人民幣國際化迅速發(fā)展引起了很多金融中心的關(guān)注，各地爭當人民幣離岸中心最主要的原因是對未來(lái)人民幣國際化前景的看好。從地域上來(lái)看，在倫敦建離岸中心可能更有意義�！倍≈窘苷f(shuō)。
“各金融中心爭當人民幣離岸中心，表明了其看好人民幣‘走出去’，但是這只是一方面的態(tài)度，究竟能否建立，還要看各地條件和能力的建設�！壁w錫軍表示。