中國與馬來(lái)西亞雙邊金融合作又傳利好消息。
4月25日，中國人民銀行行長(cháng)周小川與馬來(lái)西亞國家銀行行長(cháng)吉蒂共同簽署了《中國人民銀行和馬來(lái)西亞國家銀行關(guān)于在華設立代表處的協(xié)議》。這是外國央行在華設立的第六家代表處。幾天后，4月29日，溫家寶總理在訪(fǎng)馬時(shí)表示，允許馬來(lái)西亞國家銀行在中國銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行投資。
在雙邊貿易結算、金融外匯合作方面，馬來(lái)西亞一直走在人民幣國際化的最前線(xiàn)。2010年8月，馬來(lái)西亞貨幣林吉特是第一個(gè)在中國銀行間外匯市場(chǎng)交易的新興市場(chǎng)貨幣。2010年9月，馬來(lái)西亞央行又開(kāi)始買(mǎi)入人民幣計價(jià)債券作為其外匯儲備。
“此次馬央行進(jìn)駐北京的動(dòng)議足以表明馬官方對人民幣的重視，以及日后推動(dòng)用人民幣進(jìn)行跨境結算、投資的信心�！敝袊v馬來(lái)西亞經(jīng)商處秘書(shū)劉衛國在接受本報專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示。
分析人士認為，馬來(lái)西亞與中國的金融合作在亞太區尤其是東盟發(fā)展最快，具有示范性的作用，將提升人民幣在國際上的信任度，進(jìn)一步在東南亞地區推廣人民幣。
中馬雙邊貿易基礎
分析人士認為，兩國的長(cháng)期政治經(jīng)貿往來(lái)是推動(dòng)中馬金融合作的重要基礎之一。
4月29日溫家寶總理透露，近十年，中馬雙邊貿易額增長(cháng)近8倍，2010年達到742億美元的歷史新高。中國已是馬來(lái)西亞最大貿易伙伴，也是馬來(lái)西亞棕櫚油出口的最大市場(chǎng)，馬來(lái)西亞是中國在東盟最大的貿易伙伴。中馬雙向投資日趨活躍，目前總額已突破60億美元。
一位不愿透露姓名的馬來(lái)西亞人士告訴記者，政治上的互惠互信是馬中金融合作的基礎。馬來(lái)西亞與中國在1974年第一個(gè)建立邦交，并在1990年代初開(kāi)始大力發(fā)展經(jīng)濟交往。1998年?yáng)|南亞金融危機時(shí)，馬中采取了相近的不愿讓外國插手的立場(chǎng)。而且，由于馬來(lái)西亞有大量華裔，雙方文化往來(lái)并不陌生。另外，馬對外資的需求與中國走出去的訴求相吻合。
“從宏觀(guān)角度觀(guān)察，雙邊經(jīng)貿關(guān)系的發(fā)展是一脈相承的，”上述馬人士說(shuō)，“在良好的經(jīng)貿關(guān)系下，雙方政府要協(xié)調把貿易和投資的約束與成本降到最低，而貨幣結算就是減輕成本的可行方式�！�
馬來(lái)亞銀行董事長(cháng)拿督斯里阿都華希曾表示，馬來(lái)西亞對人民幣的需求主要取決于兩國之間的貿易。
“中國是馬來(lái)西亞最大的貿易伙伴，占雙邊貿易總額的13%，我們相信還會(huì )繼續擴大。豐富雙邊支付方式會(huì )進(jìn)一步促進(jìn)雙邊貿易�！蹦枚剿估锇⒍既A希表示。
人民幣國際化強力推動(dòng)
2010年8月19日，中國銀行間外匯市場(chǎng)推出人民幣對馬來(lái)西亞林吉特交易。林吉特成為第一個(gè)在中國銀行間外匯市場(chǎng)交易的新興市場(chǎng)貨幣。業(yè)界認為這對人民幣國際化、完成人民幣匯率形成機制具有重要作用。
實(shí)際上，中馬兩國的金融合作由來(lái)已久。2009年2月8日，正值金融風(fēng)暴影響頂峰，中國與馬來(lái)西亞簽署400億馬幣的雙邊貨幣互換協(xié)議，并決定進(jìn)行人民幣貿易結算試點(diǎn)。
馬來(lái)西亞中國經(jīng)濟貿易總商會(huì )常務(wù)副總會(huì )長(cháng)黃漢良拿督曾表示，此舉對馬來(lái)西亞華商有益，有利于貿易商降低匯率波動(dòng)風(fēng)險，減少通過(guò)其他貨幣結算帶來(lái)的匯率損失。
在市場(chǎng)需求推動(dòng)下，2010年4月，馬來(lái)西亞央行組織多家商業(yè)銀行報出人民幣對林吉特的雙邊報價(jià)，再次表明對人民幣的重視。
2010年8月前后，馬央行又宣布馬國居民與非居民在貨物和服務(wù)項下的國際貿易除了可使用外國貨幣進(jìn)行結算外，還可使用林吉特進(jìn)行結算。
中國外匯交易中心有關(guān)負責人指出，這意味著(zhù)人民幣對林吉特直接交易的技術(shù)條件已具備。2010年8月10日，中國推出銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對林吉特交易。
隨后，2010年9月初，中國央行首次對境外機構打開(kāi)投資內地銀行間債市的通道，允許境外機構投資人民幣債券，旨在為境外機構依法獲得的人民幣資金提供一定的保值渠道，以促進(jìn)跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)的開(kāi)展。
在今年4月29日溫家寶總理訪(fǎng)馬時(shí)，也提出允許馬來(lái)西亞央行在中國銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行投資。
“此舉極大推動(dòng)了人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展，使海外人民幣有了投資的屬性，是人民幣國際化進(jìn)程的一大突破，也鼓勵了馬來(lái)西亞央行購買(mǎi)人民幣債券作為外匯儲備�！鄙虾Ｘ斦髮W(xué)金融學(xué)教授陳信華告訴記者。
2010年9月20日，外媒報道馬央行購人民幣作為儲備貨幣的消息，隨后得到馬官方的確認。目前，只有美元、歐元、日元等少數全球性貨幣被各國央行作為儲備貨幣。馬央行的動(dòng)作是人民幣獲得國際認可的重大標志。
馬中貿易是人民幣入儲的主要原因之一。拿督斯里阿都華希認為，馬來(lái)西亞將人民幣入儲的做法是為了擴大兩國間的貿易，未來(lái)越來(lái)越多企業(yè)會(huì )指定使用人民幣或林吉特進(jìn)行交易，使本幣交易更加普及。陳信華認為，中國作為馬來(lái)西亞最大出口國，貿易上馬來(lái)西亞存在巨大的順差，在雙邊貿易結算時(shí)會(huì )積累大量人民幣，用這些人民幣來(lái)購買(mǎi)資產(chǎn)符合儲備需要。
另外，相對于歐美不確定的經(jīng)濟前景及美國讓美元貶值的政策，中國經(jīng)濟增長(cháng)勢頭穩定支持下的人民幣對馬國來(lái)說(shuō)是一種穩定的儲備，有利于分化過(guò)于集中的儲備風(fēng)險。
“馬國選擇人民幣作為外匯儲備之一是基于國家利益的考慮，也是人民幣國際化的一個(gè)成果�！瘪R來(lái)西亞資深評論員告訴記者。
“人民幣在馬來(lái)西亞的貿易、投資及外儲領(lǐng)域都有所涉及，但都是初始階段�！标愋湃A說(shuō)。
實(shí)際成效仍待推動(dòng)
劉衛國表示，中馬在貿易及投資領(lǐng)域的雙邊貨幣合作更多體現在政策層面，實(shí)際操作的成效目前還比較少。
溫家寶總理與馬來(lái)西亞總理納吉布均表示，馬中雙邊貿易將增加以人民幣進(jìn)行結算。雙方曾多次發(fā)出這樣的表態(tài)，但目前效果有限。
劉衛國介紹，2010年馬中兩國的雙邊貿易額超過(guò)742億美元，其中只有很小一部分使用人民幣結算，用美元結算占90%。
“雖然雙邊貨幣結算的技術(shù)已經(jīng)實(shí)現了，但對于雙方企業(yè)來(lái)說(shuō)，一方面不熟悉新的業(yè)務(wù)流程，仍習慣用美元通道；另一方面，由于溝通和宣傳不夠，仍存在對雙邊結算的疑慮�！眲⑿l國告訴記者，“用美元結算其實(shí)在很大程度上增加了雙方的交易成本�！�
馬央行拒絕透露其外匯儲備中人民幣的比重，以及人民幣債券的獲取途徑。但是，劉衛國告訴記者，“儲備量不會(huì )很多”。中國央行前貨幣政策委員會(huì )委員余永定(專(zhuān)欄)也表示，人民幣入馬外匯儲備對人民幣國際化的發(fā)展并沒(méi)有顯著(zhù)的作用。
納吉布4月初表示，“美元將繼續成為馬來(lái)西亞的最主要儲備貨幣，但馬來(lái)西亞也抱開(kāi)放態(tài)度看待新崛起的國際貨幣，包括人民幣�！�
陳認為，人民幣國際化大的趨勢不會(huì )有變化，但從貿易結算、投資及外匯儲備這三方面來(lái)看，要成為國際主要貨幣還需很長(cháng)時(shí)間。
“國際上主要還是擔憂(yōu)中國的資本市場(chǎng)沒(méi)有開(kāi)放，人民幣并不直接可兌換，匯率并非是市場(chǎng)決定的，外國資本無(wú)法直接參與股市和債券市場(chǎng)，”陳信華說(shuō)，“最終還是要逐步開(kāi)放國內金融市場(chǎng)才能真正實(shí)現國際化�！�
中國社科院金融所金融重點(diǎn)實(shí)驗室主任劉煜輝表示，由于我國在全球供應鏈體系所處的位置，人民幣要成為主要儲備貨幣目前還比較困難。