廣東省中山市原市長(cháng)李啟紅因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息罪，近日在廣州市中級人民法院受審。一手掌握權力，一手掌握金錢(qián)，李啟紅及其家族成員通過(guò)“市場(chǎng)化手段”進(jìn)行“資本運作”，制造財富裂變效應，折射出“權錢(qián)合體”的腐敗新動(dòng)向。
同時(shí)，黨政官員逐漸成為內幕交易的重要主體，也暴露出法律法規和黨風(fēng)廉政制度對他們參與內幕交易的“監管真空”，遏制內幕交易的綜合監管體系亟待完善。
“送錢(qián)財不如送信息”
4月6日李啟紅涉嫌內幕交易案在廣州開(kāi)庭一審審理，《瞭望》新聞周刊記者旁聽(tīng)了解到，時(shí)任中山市市長(cháng)的李啟紅獲悉中山公用事業(yè)集團有限公司籌備集團公司整體上市的內幕信息，并收到該公司董事長(cháng)譚慶中關(guān)于購買(mǎi)股票的“建議”，授意其親屬具體操作。
李啟紅在法庭上說(shuō)：“當時(shí)的市委書(shū)記找到我，要求我陪譚慶中到北京向中國證監會(huì )匯報中山公用事業(yè)集團有限公司的資產(chǎn)重組方案。在此期間，譚慶中向我建議買(mǎi)點(diǎn)公用科技的股票，因為資產(chǎn)重組之后股票可能會(huì )漲�！�
對此，譚慶中在法庭上表示，提供“建議”的目的是感謝李啟紅推動(dòng)公用科技重組。在之后的內幕交易過(guò)程中，諳熟證券操作規則的譚慶中又為李啟紅家族逃避監管提供了全程“服務(wù)”，包括購買(mǎi)股票的最高數額，不要使用個(gè)人賬戶(hù)等。
譚慶中說(shuō)：“2007年底或2008年初，李啟紅又讓我跟其弟媳林小雁商量買(mǎi)股票的事，他們讓我看一下買(mǎi)股票的過(guò)程有沒(méi)有漏洞、瑕疵，我找到一位上海的律師幫忙，建議他們以借錢(qián)名義用他人賬戶(hù)炒股，避免巨額資金流動(dòng)引起證監部門(mén)注意，李啟紅表示贊成�！�
據檢察機關(guān)指控，2007年6月29日至7月3日，上述賬戶(hù)在“公用科技”股票停牌前累計買(mǎi)入“公用科技”股票89.68萬(wàn)股，賣(mài)出后賬面收益達人民幣1983萬(wàn)多元。
清華大學(xué)廉政與治理研究中心主任任建明教授說(shuō)，隨著(zhù)政府官員市場(chǎng)意識的增強，他們也希望借助手中權力融入資本市場(chǎng)，像生意人一樣“錢(qián)生錢(qián)、利滾利”，與早期一手辦事一手交錢(qián)的賄賂方式相比，當前官員腐敗的手段越來(lái)越隱蔽。
近年來(lái)，從南京市經(jīng)委原主任劉春寶，到廣東韶關(guān)市原副市長(cháng)李健，再到公安部經(jīng)偵局原副局長(cháng)兼證券犯罪偵查局北京直屬總隊隊長(cháng)相懷珠，官員涉嫌內幕交易的案件屢屢發(fā)生，表明政府官員已經(jīng)成為內幕交易的新主體，他們或因為職務(wù)行為獲取內幕信息，或由于有關(guān)人員“信息賄賂”而掌握內幕信息。
本刊記者調查發(fā)現，在沿海經(jīng)濟發(fā)達地區的一些腐敗官員中，市場(chǎng)經(jīng)濟的觀(guān)念已經(jīng)深入頭腦，并被運用于腐敗手法之中。這些腐敗官員不再滿(mǎn)足于簡(jiǎn)單的權錢(qián)交易，而是在通過(guò)各種方式積累資本后，利用手中權力謀取投資機會(huì )，進(jìn)行更為隱蔽的資本運作，追求利益最大化。
家族成員齊上陣
在被訴的內幕交易案中，一個(gè)以李啟紅為核心，其家族成員緊密配合的“家族式”腐敗路線(xiàn)圖十分清晰。在獲取中山市公用集團將進(jìn)行資產(chǎn)重組的內幕消息后，李啟紅家族在不到一個(gè)月的時(shí)間里便籌集資金677萬(wàn)元用于買(mǎi)賣(mài)股票，足見(jiàn)其財力雄厚。
與李啟紅一起站在被告席上的，還有3名家族成員，分別是其丈夫林永安、弟媳林小雁和弟弟李啟明。據公訴人指控，李啟紅涉嫌內幕交易、泄露內幕信息罪，林小雁、林永安涉嫌內幕交易罪，李啟明涉嫌掩飾、隱瞞犯罪所得罪。
案發(fā)前的李啟紅，是一名“明星”市長(cháng)。1954年，她出生于廣東省中山縣石岐鎮一個(gè)貧困的農民家庭，從一名普通的藤草工藝社工人走上基層領(lǐng)導崗位，逐步擔任中山市婦聯(lián)主席、市委組織部部長(cháng)等要職，于2007年出任中山市委副書(shū)記、市長(cháng)，2009年獲選“中國十大品牌市長(cháng)”。
在李啟紅為一市之長(cháng)的中山，其家族成員的身影更是活躍于政商兩界。公開(kāi)的資料顯示，李啟紅的丈夫林永安身兼數職，是中山市西區今科進(jìn)出口貿易有限公司、中山市今科進(jìn)出口貿易有限公司的法人代表，中山市第五建筑工程有限公司的股東之一，還是中山市第九屆人大代表、中山市高爾夫球協(xié)會(huì )常務(wù)副會(huì )長(cháng)。李啟紅的弟弟李啟明是中山市第五建筑工程有限公司的法人代表，該公司的另外3名股東分別是林永安及其弟弟林永燦，以及與之有親戚關(guān)系的林元明。
在涉嫌內幕交易案中，李啟紅從一開(kāi)始的不表態(tài)，發(fā)展到后來(lái)的主動(dòng)“指導”其親屬炒股。李啟紅說(shuō)：“2007年6月下旬，我把弟媳林小雁找到家里，請她幫忙操作炒股。我在家里給了她20萬(wàn)元現金，告訴她剩下的錢(qián)找我丈夫拿�！�
林小雁說(shuō)，在實(shí)際操作中，她從林永安的存款賬戶(hù)轉出236.5萬(wàn)元，從李啟明的存款賬戶(hù)轉出人民幣350萬(wàn)元，并拿出自有資金，共籌集人民幣677萬(wàn)元，之后林小雁借用其弟弟林偉成和同事劉贊雄的名義辦理了證券交易開(kāi)戶(hù)手續，分別轉入林偉成賬戶(hù)人民幣400萬(wàn)元，“借給”劉贊雄人民幣277萬(wàn)元，指使朋友關(guān)某負責買(mǎi)賣(mài)“公用科技”股票。
據林小雁在法庭上介紹，股票獲得的非法收益中，有1000萬(wàn)元被李啟明借用投入其生意，有790萬(wàn)元購買(mǎi)了保險公司的理財產(chǎn)品，還有一部分繼續投資股票。
內幕交易的監管真空
從本刊記者追蹤采訪(fǎng)看，官員參與內幕交易案件頻繁發(fā)生，與我國現行法律制度對官員內幕交易的監管存在真空地帶有很大關(guān)系。
在內幕信息監督的設計上，證券法主要側重于對公司高管人員等的監管，未明確提出對相關(guān)官員的監管。中山大學(xué)法學(xué)院教授張民安說(shuō)：“證券法規定的證券交易內幕信息知情人，主要是針對證券公司、上市公司的內部高管，證券監管機構的工作人員等�！�
實(shí)際上，“知情人”的范圍卻越過(guò)了法律的紅線(xiàn)�！霸谕苿�(dòng)當地公司上市的過(guò)程中，地方黨政領(lǐng)導干部，也可能了解到內幕信息�！睆埫癜舱f(shuō)，現在地方領(lǐng)導和企業(yè)聯(lián)系緊密，一些領(lǐng)導干部認為上市公司的數量象征著(zhù)地方的“經(jīng)濟實(shí)力”，熱衷推動(dòng)公司上市，對公司信息十分清楚；一些企業(yè)為了成功上市、得到領(lǐng)導支持，往往會(huì )主動(dòng)送信息幫領(lǐng)導賺錢(qián)“拉關(guān)系”。
同時(shí)，內幕交易犯罪監管和調查“門(mén)檻”高，證監部門(mén)鞭長(cháng)莫及，紀檢部門(mén)往往缺乏經(jīng)驗，也形成了“監管真空”。據業(yè)內人士介紹，不是每個(gè)地級市都有證券監管部門(mén)，有些上市公司地處偏遠，證監部門(mén)難以監管，同時(shí)內幕交易是較為專(zhuān)業(yè)的經(jīng)濟犯罪，一些地方的紀檢監察機關(guān)往往缺乏監管經(jīng)驗，加上職責不明確，使得某些腐敗官員有機可乘。
盡管早在2001年中辦就已發(fā)布《關(guān)于黨政機關(guān)工作人員個(gè)人證券投資行為若干規定》，要求掌握內幕信息的黨政機關(guān)工作人員不準買(mǎi)賣(mài)股票，嚴禁利用職權采取不正當手段在股票、證券交易中謀利。2011年，中紀委發(fā)布《〈中國共產(chǎn)黨黨員領(lǐng)導干部廉潔從政若干準則〉實(shí)施辦法》也規定禁止利用知悉或者掌握的內幕信息謀取利益。但是，對于哪些官員屬于掌握內幕信息人員、如何報備及監管等，尚缺乏具體規定。
對公職人員的監管缺失，也導致一些領(lǐng)導干部法律意識淡薄，對內幕交易是犯罪行為認識不清。李啟紅就曾在庭審中哭訴：“我對證券法完全不懂，紀委‘雙規’時(shí)我還以為自己只是違規違紀，不知道要負刑事責任，知道后腦袋像要炸開(kāi)一樣，后來(lái)紀委給了我一本《證券法》�！�
重在嚴防官員“伸手”
在4月初證監會(huì )召開(kāi)的“內幕交易認定與處罰專(zhuān)題研討會(huì )”上，將近年來(lái)內幕交易案件的特征概括為：案件絕對數量有較大增長(cháng)，相對數量上也占據證監會(huì )執法工作的較大比例；案發(fā)環(huán)節上，上市公司并購重組是易發(fā)區、高發(fā)區；涉案主體上，除了上市公司及其控股股東的高管、工作人員，還有證券公司等市場(chǎng)中介機構的人員，甚至涉及相當級別的黨政干部，法人單位參與內幕交易的情況也存在。
可以看出，在中國資本市場(chǎng)，內幕交易案件呈現出多級傳遞、多向傳遞的態(tài)勢，出現了一些窩案、串案，其操作手法更加隱蔽、復雜，監管和查處的難度和阻力亦越來(lái)越大。特別是李啟紅這樣身居要職，手握信息卻不直接參與交易者，在司法認定上存在著(zhù)現實(shí)難題。
對此，受訪(fǎng)專(zhuān)家認為，官員參與內幕交易不但破壞了市場(chǎng)的公平投資秩序，損害中小投資者權益，還影響了證券市場(chǎng)的公信力，是一種新的腐敗現象，必須予以嚴厲打擊，并采取事前預防、事中控制、事后嚴查的綜合監管體系。
一是要擴展對內幕人員的監管范圍。對于掌握內幕信息的黨政官員的監管，應進(jìn)一步加強和細化，并在立法中明確；與此同時(shí)，對于內幕人員的家庭成員也應加強監管，內幕人員將內幕信息泄露給家庭成員的現象普遍，但目前內幕人員的家庭成員在立法中卻沒(méi)有明確列入監管范圍。
在李啟紅案當中，出庭受審的10名被告人有3對是夫妻關(guān)系。公訴機關(guān)認為，該案件呈現的“內外勾結”現象值得深思。應進(jìn)一步加強對證券市場(chǎng)的監管，杜絕內幕交易，防止造成中小股東因內幕交易利益受損、市場(chǎng)經(jīng)濟秩序被破壞等不良影響。
二是要加強內幕交易的事中控制，實(shí)施實(shí)時(shí)監控，建立內幕人員定期報告制度。國信證券博士后工作站研究人員劉英認為，作為一線(xiàn)監管力量，各地的證券交易所應充分利用資源優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，及時(shí)發(fā)現內幕交易行為，采取必要的措施控制內幕交易；對于上市公司并購、重組、股票增發(fā)、控制權發(fā)生轉移等重大內幕信息，一經(jīng)泄露，應立即中止批準。加強監控股權集中度高、小流通股本和低換手率的股票交易行為，重點(diǎn)關(guān)注基金集中持股、尾盤(pán)異動(dòng)、利益輸送等問(wèn)題，做到及時(shí)發(fā)現制止。
三是要加大內幕交易的打擊和處罰力度。受訪(fǎng)專(zhuān)家認為，執法不嚴是內幕交易監管效果難以實(shí)現的重要原因，我國可以借鑒西方國家“司法與行政相配合”的監管模式，加大打擊范圍和處罰力度，增加內幕交易違規成本，對內幕人員形成強有力的威懾作用，培育投資者對內幕交易行為“零容忍”的社會(huì )氛圍。