近日，證券投資咨詢(xún)機構收到一份來(lái)自證監會(huì )系統的通知文件。
　　通知要求證券投資咨詢(xún)機構應進(jìn)一步完善發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)相關(guān)的質(zhì)量控制和合規審核制度與流程，加強內部培訓和教育，確保證券研究報告制作與發(fā)布、利益沖突防范等各方面合法合規，提高證券研究報告的質(zhì)量。
　　此前，由于部分證券投資咨詢(xún)機構在發(fā)布研究報告時(shí)存在未注明相關(guān)信息來(lái)源、未對重要信息審慎核實(shí)以及盈利預測、估值不審慎等問(wèn)題，在質(zhì)量控制和合規審核方面也存在缺陷，甚至引起市場(chǎng)波動(dòng)和投資者與媒體的質(zhì)疑，造成不良影響。
　　通知要求，證券分析師在制作證券研究報告時(shí)，應當對其內容和觀(guān)點(diǎn)負責，嚴格遵守獨立、客觀(guān)和審慎原則使用各種信息，形成合理判斷。券商應進(jìn)一步完善與發(fā)布證券研究報告相關(guān)的利益沖突防范機制，并加強監控，特別是防范利用發(fā)布證券研究報告進(jìn)行利益輸送、市場(chǎng)操縱等行為。
　　證券分析師在對證券相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行估值時(shí)，應保證假設合理，研究方法專(zhuān)業(yè)審慎，充分考慮各種風(fēng)險因素，避免出現片面性、誤導性的研究結論。證券投資咨詢(xún)機構應建立相應的機制，對證券研究報告的估值與當前市場(chǎng)價(jià)格有重大差異時(shí)增加特別審查環(huán)節。
　　通知特別指出，證券分析師應在證券研究報告中對事實(shí)陳述和分析判斷進(jìn)行合理區分；對引用的各類(lèi)外部信息和資料應充分說(shuō)明其來(lái)源；在說(shuō)明信息來(lái)源時(shí)不得簡(jiǎn)單以“公開(kāi)信息”、“網(wǎng)絡(luò )媒體”、“××證券公司研究所整理”等方式含糊描述。
　　此外，證券分析師應確保引用的外部信息合法合規，不得使用上市公司未公開(kāi)重大信息，不得使用和傳播虛假、不實(shí)和誤導性信息。證券分析師應從審慎原則出發(fā)，恪守勤勉盡責職業(yè)道德，對使用的重要外部信息進(jìn)行必要的調查研究、核實(shí)和分析，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險。