最近，金、銀、銅和石油的價(jià)格全線(xiàn)下滑，黃金期貨曾跌穿了1，500美元的關(guān)口，前兩周現貨金更連跌5日，一度低見(jiàn)1，462美元。白銀期貨更下跌至33美元，累計暴跌逾27.4%，創(chuàng )下1975年以來(lái)的最大單周跌幅。
　　按照一般認知，黃金很稀有貴重，全世界所有黃金放在一塊兒，也只能裝滿(mǎn)一個(gè)奧林匹克比賽用的游泳池。但是自從脫離了金本位那天起，黃金就降為普通商品了，即使再貴重也只是商品，而任何商品都有一定的合理價(jià)位，一旦進(jìn)入市場(chǎng)，黃金的價(jià)格就將根據“供求關(guān)系”來(lái)確定。
　　這里的“求”是指“剛需”的求，不包括炒作投機的“求”，炒作投機之“求”所帶來(lái)的，正是合理價(jià)位之上的泡沫。也就是說(shuō)，再值錢(qián)的商品也要看你在哪個(gè)價(jià)位買(mǎi)入，在合理價(jià)位之下買(mǎi)入才會(huì )物超所值，起到保值增值的作用。一旦超越了合理價(jià)位之上買(mǎi)入，你便進(jìn)入了一場(chǎng)擊鼓傳花，即投機炒作的零和游戲中。只要沒(méi)人接你的棒，你就成了最后的那個(gè)“傻瓜”，也就是被“套牢”了。
　　經(jīng)常聽(tīng)人念叨：某某人幾年前買(mǎi)入黃金，現在財富翻了幾倍；某人幾年前在北京、上海買(mǎi)了幾套房子，現在已是千萬(wàn)富翁了。這些都是事實(shí)，但問(wèn)題在于千金難買(mǎi)早知道，類(lèi)似的話(huà)也可以倒過(guò)來(lái)說(shuō)。美國房市從2006年7月開(kāi)始持續下跌，預測將跌回1998年甚至1996年之價(jià)位，想回到2006年時(shí)的價(jià)位，也且等著(zhù)呢。中國的A股也一樣，誰(shuí)要是在最高的6千多點(diǎn)進(jìn)入，何時(shí)能“解套”同樣難說(shuō)了。就連曾鼓吹A股會(huì )突破萬(wàn)點(diǎn)、“打死都不賣(mài)”A股的那位華爾街大鱷，前些日子也發(fā)出了將那些股票“留給孩子吧”的感嘆……
　　如果你不幸是后面那些故事中一個(gè)倒霉蛋——在最高點(diǎn)買(mǎi)入，到撐不住時(shí)拋出，那么你虧損的錢(qián)，恰恰就進(jìn)入了前面那些故事中低買(mǎi)高拋之人的腰包了。
　　再來(lái)深入分析黃金白銀下跌的緣由。
　　金融危機以來(lái)，全球各國一輪又一輪的救市政策，放出了天量的資金，通過(guò)華爾街所用的金融化，即證券化或期貨，尤其在全球對沖基金的推波助瀾下，借助于一個(gè)又一個(gè)傳奇的故事，把黃金、白銀、石油，以及全球各種大宗商品的價(jià)格推向一個(gè)又一個(gè)新高。很顯然，天量資金通過(guò)杠桿，其結果令金、銀等貴金屬產(chǎn)生了天量的泡沫。
　　然而，只要市場(chǎng)發(fā)生哪怕微妙的變化，如交易所的去杠桿化，市場(chǎng)會(huì )立刻做出反應，認為資源類(lèi)商品泡沫過(guò)大，像索羅斯那樣敏感的金融大鱷就會(huì )做空。只要一點(diǎn)火星，便會(huì )點(diǎn)燃資源類(lèi)商品泡沫的破滅�！�
　　“在別人貪婪時(shí)，你要恐懼”，一旦經(jīng)過(guò)理性的分析，了解到那些熱點(diǎn)出現了泡沫，就千萬(wàn)別去湊熱鬧。大家都怕現金會(huì )貶值，但如果一不留神在高位買(mǎi)入“泡沫商品”，那就不是貶值的問(wèn)題了。