近日刊載于央行營(yíng)業(yè)管理部(北京)網(wǎng)頁(yè)上的《中國人民銀行關(guān)于明確跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)問(wèn)題的通知》(下稱(chēng)《通知》)顯示，外商直接投資人民幣結算業(yè)務(wù)(下稱(chēng)“人民幣FDI”)已進(jìn)入試點(diǎn)階段。
業(yè)內人士認為，此舉將意味著(zhù)境外人民幣回流內地有章可循，是人民幣國際化的重大進(jìn)展。
處于個(gè)案試點(diǎn)階段
值得注意的是，原本刊登在央行營(yíng)業(yè)管理部(北京)網(wǎng)頁(yè)的《通知》在昨日下午已被撤銷(xiāo)。不過(guò)，在各大網(wǎng)站相繼轉載之下，《通知》文本仍清晰可見(jiàn)。德意志銀行大中華區首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿(專(zhuān)欄)昨日發(fā)布研究報告表示，根據《通知》內容，所有外資企業(yè)都可申請將在離岸市場(chǎng)募集的人民幣資金以人民幣FDI形式回流至內地�！拔覀冋J為這項人民幣FDI政策，代表著(zhù)人民幣國際化邁出了重要的一大步�！瘪R駿稱(chēng)。
《通知》顯示，人民幣FDI目前處于個(gè)案試點(diǎn)階段，為確保相關(guān)業(yè)務(wù)穩妥有序開(kāi)展，防范熱錢(qián)流入，并規范外國投資者以合法獲得的人民幣到華投資，非金融類(lèi)外商直接投資人民幣結算業(yè)務(wù)按照一定工作流程開(kāi)展。
不過(guò)，國家限制類(lèi)和重點(diǎn)調控類(lèi)項目暫不受理人民幣FDI。其他項目包括用于新設立企業(yè)出資、并購境內企業(yè)、股權轉讓以及對現有企業(yè)進(jìn)行增資、提供股東貸款等，均可通過(guò)出臺方案的六項工作流程申請進(jìn)行人民幣FDI。
具體流程包括，外國投資者或境內外商投資企業(yè)的境內結算銀行提出相關(guān)申請，逐步經(jīng)由央行副省級城市中心支行、央行等多個(gè)環(huán)節的審批后才可開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。
并不影響貨幣政策
馬駿在報告中稱(chēng)，盡管《通知》中表示上述程序只是試點(diǎn)項目，“但在我們看來(lái)，實(shí)際上將外資企業(yè)進(jìn)行人民幣FDI制度化了�！彼A計，香港人民幣市場(chǎng)的債券發(fā)行和人民幣融資將因此快速發(fā)展，并認為國務(wù)院將在幾個(gè)月后將試點(diǎn)方案在全國推開(kāi)。
馬駿曾在接受本報記者訪(fǎng)問(wèn)時(shí)表示，內地監管層擔心香港離岸市場(chǎng)發(fā)展太大，創(chuàng )造新的貨幣供應量，給外儲對沖帶來(lái)壓力。但實(shí)際上，并非所有類(lèi)型資產(chǎn)都會(huì )帶來(lái)壓力，只有其中一種即中國內地機構到香港融資，才會(huì )增加內地的貨幣流通量。
他表示，外資機構將美元FDI換成人民幣FDI，并不影響貨幣政策。德銀調查44家跨國公司顯示，若形成人民幣FDI的透明框架和審批機制，有65%的跨國企業(yè)表示有興趣以人民幣FDI取代其他貨幣FDI。
另外，《通知》規定，境外參與銀行不得辦理內地企業(yè)進(jìn)口支付的人民幣購售業(yè)務(wù)，并重申境外參與行要確保人民幣跨境貿易結算的真實(shí)性。工銀亞洲董事總經(jīng)理黃遠輝昨日向記者表示，此規范舉措可保護內地傳統金融機構的人民幣結算業(yè)務(wù)，同時(shí)更利于內地監管層掌握人民幣的兌換情況。
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人民幣FDI工作流程
(一)外國投資者或境內外商投資企業(yè)的境內結算銀行應當向當地中國人民銀行副省級城市中心支行以上分支機構提交個(gè)案試點(diǎn)書(shū)面申請以及商務(wù)主管部門(mén)的批準文件或批準證書(shū)；
(二)中國人民銀行副省級城市中心支行以上分支機構受理境內結算銀行的業(yè)務(wù)申請后，經(jīng)審核同意的，上報中國人民銀行總行；
(三)中國人民銀行總行將召開(kāi)人民幣跨境投融資業(yè)務(wù)個(gè)案試點(diǎn)審議會(huì )議，對個(gè)案試點(diǎn)項目進(jìn)行集中審議；
(四)對予以同意的個(gè)案申請，中國人民銀行總行將批復中國人民銀行副省級城市中心支行以上分支機構，然后由中國人民銀行副省級城市中心支行以上分支機構向境內結算銀行出具人民幣跨境投融資業(yè)務(wù)備案通知書(shū)；
(五)境內結算銀行憑備案通知書(shū)為外國投資者或境內外商投資企業(yè)開(kāi)立人民幣銀行結算賬戶(hù)并辦理有關(guān)人民幣資金的跨境結算；
(六)境內結算銀行必須嚴格按照中國人民銀行總行的批復，監督并記錄人民幣資金在境內的使用，確保其在經(jīng)批準的經(jīng)營(yíng)范圍內使用。