“十二五”期間，上市公司的新股發(fā)行、增發(fā)配股將面臨越來(lái)越高的環(huán)保門(mén)檻�！督�(jīng)濟參考報》記者獨家獲悉，《綠色證券政策研究報告》已結題，該課題組負責人表示，經(jīng)過(guò)環(huán)保部環(huán)境規劃院三年多的研究，我國“十二五”綠色證券政策框架思路初步成形。
該報告提出：“實(shí)施綠色證券政策，加強上市公司環(huán)保核查、環(huán)境績(jì)效評估與信息披露是當前上市公司環(huán)保工作的一個(gè)突破口，是一個(gè)可以直接遏制高污染高能耗企業(yè)資金擴張沖動(dòng)的行之有效的環(huán)境經(jīng)濟手段�！闭n題組認為，應盡快出臺具備強制性的“上市公司環(huán)境信息披露管理辦法”。
有關(guān)知情人士透露，為滿(mǎn)足公眾的環(huán)境知情權，敦促上市公司積極履行環(huán)保義務(wù)，環(huán)保部即將出臺“上市公司環(huán)境信息披露指南”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“指南”)，對環(huán)境信息披露的內容和環(huán)境報告書(shū)的書(shū)寫(xiě)提供了規范。但該課題組負責人承認，目前對上市公司信息披露的監管工作主要由證監會(huì )負責，環(huán)保部門(mén)對于上市公司是否履行環(huán)境信息披露沒(méi)有相應的執法和監管權，該指南也沒(méi)有相應的審核程序和獎勵懲罰條款，不具有強制性。
該課題組建議環(huán)保部門(mén)與證券監管部門(mén)加強合作，共同制定出臺“上市公司環(huán)境信息披露管理辦法”，除統一上市公司環(huán)境信息披露方式、范圍、內容以及強制性公開(kāi)和自愿公開(kāi)定期環(huán)境報告和臨時(shí)環(huán)境信息的具體內容外，還可對上市公司環(huán)境信息披露的事務(wù)管理、公司內部和第三方審核程序、獎勵處罰措施等作出具體要求。其中的事務(wù)管理包括環(huán)境信息的確認標準、未公開(kāi)環(huán)境信息前的傳遞、審核、披露流程、保密措施、相關(guān)文件、資料的檔案管理等。
在機制保障方面，該課題組建議有關(guān)部門(mén)從以下方面著(zhù)手加強上市公司環(huán)境信息披露：首先，建立重點(diǎn)行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露的技術(shù)規范，促使上市公司將環(huán)境信息披露融入到日常管理過(guò)程中；其次，鼓勵上市公司發(fā)布公開(kāi)獨立的環(huán)境報告書(shū)；第三，完善上市公司環(huán)境信息披露的法律法規、環(huán)境會(huì )計、環(huán)境審計等基礎保障。
對于實(shí)施已近10年的上市公司環(huán)保核查，該課題組指出，自2003年上市公司環(huán)保核查制度實(shí)施以來(lái)，環(huán)保部與證監會(huì )在建立跨部門(mén)信息通報機制方面做了很好的嘗試。存在的問(wèn)題是“現有的信息通報涉及的內容范圍較小、穩定的合作機構小組沒(méi)有建立、部門(mén)間在協(xié)同決策方面明顯不足、重大環(huán)境事件的應急處理能力有所欠缺、雙方關(guān)于上市公司環(huán)境監督和獎懲機制不統一、相關(guān)方的權力和責任不明確等�！�
課題組表示，應將上市公司環(huán)境監管擴展到券商等保薦機構和承擔具體核查技術(shù)工作的相關(guān)機構。針對目前存在的問(wèn)題，課題組建議“獎懲有別”：一方面，須對在審查過(guò)程中弄虛作假、刻意隱瞞或故意遺漏企業(yè)重大違法行為的單位和部門(mén)加大懲罰力度，“甚至考慮實(shí)施‘一票否決制’截斷其資金鏈條”；另一方面，對環(huán)境表現良好、在節能減排方面做出突出貢獻和表率的上市企業(yè)，應在投融資、稅收等方面給予優(yōu)惠，在環(huán)評審批方面予以簡(jiǎn)化。
早在2006年，環(huán)保部在《國家環(huán)境經(jīng)濟政策研究與試點(diǎn)》項目下，設置了“綠色證券政策研究”這一課題。課題組將“綠色證券政策”的目標確定為：通過(guò)進(jìn)一步完善和加強上市環(huán)保核查制度，確保遵守環(huán)保法律法規的公司進(jìn)入證券市場(chǎng)；研究建立上市公司環(huán)境信息披露機制，督促上市公司履行作為公眾公司的環(huán)境信息披露義務(wù)，鼓勵上市公司發(fā)布環(huán)境信息報告；研究上市公司環(huán)境績(jì)效評估指標和方法，結合環(huán)保執法監管情況對上市公司開(kāi)展環(huán)境績(jì)效評估。
然而，課題組以2009年上市公司年報為基礎所做的研究分析表明，進(jìn)行環(huán)境信息披露的上市公司僅占50%，“絕大多數上市公司的信息披露都是定性描述，行業(yè)間不具備可比性；上市后公司年報披露的環(huán)境信息較擬上市時(shí)的招股說(shuō)明書(shū)簡(jiǎn)單得多”。
課題組負責人表示，特別是近年來(lái)，受?chē)液暧^(guān)調控經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)結構調整的影響，一些上市公司因落后工藝設備遭淘汰關(guān)停，因環(huán)境污染事件或不及時(shí)披露信息被“限批”或受經(jīng)濟處罰、行政處罰，由此帶來(lái)的資本風(fēng)險引起各方關(guān)注，環(huán)保部等部門(mén)也加大了上市公司環(huán)保后督查的力度。
有關(guān)專(zhuān)家表示，根據國家部委職能分工的“三定”方案，環(huán)保部門(mén)負責向證監會(huì )、銀監會(huì )、保監會(huì )報送“雙高”及環(huán)境友好型企業(yè)、產(chǎn)品、工藝的綜合名錄，以及上市公司環(huán)保核查和環(huán)境信息披露的技術(shù)標準和程序，而相關(guān)領(lǐng)域的行政執法權和處罰權仍由“銀證�！比页袚��！斑@種職能割裂造成信息通報范圍較小、穩定性差，獎懲機制不統一，突發(fā)事件處理不及時(shí)，所以有關(guān)部委的協(xié)同決策能力仍需加強，權責邊界仍需明確，建議建立上市公司環(huán)保信息披露部際協(xié)調機制”。