市場(chǎng)持續反彈，行情反彈的高度成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。多位基金經(jīng)理在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，雖然市場(chǎng)反彈不會(huì )一蹴而就，反彈高度或許有限，但個(gè)股的表現或將精彩紛呈，業(yè)績(jì)確定性尤其是中報業(yè)績(jì)有望超預期的個(gè)股，成為基金重點(diǎn)調研和布局的對象。
據統計，截至7月4日，已有808家公司公布了中期業(yè)績(jì)預報，其中，業(yè)績(jì)預增的553家，占比超過(guò)6成。從行業(yè)利潤增幅來(lái)看，剔除不可比公司之后，化工、機械、鋼鐵、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)的整體利潤增幅較大；利潤增速較低的行業(yè)則為石化、造紙包裝、日用品、生物制品。綜合來(lái)看，在二季度通貨膨脹高位運行的情況下，受益于漲價(jià)的上游行業(yè)企業(yè)盈利增幅較為明顯。
上海一合資基金公司的基金經(jīng)理對記者表示，下半年CPI高度回落是大概率事件，目前市場(chǎng)中最后一個(gè)風(fēng)險點(diǎn)來(lái)自于中報之后，券商對上市公司盈利預測的下調。在其看來(lái)，現在市場(chǎng)對上市公司2011年盈利增長(cháng)的一致預期還在25%左右，中報之后或下調至20%左右，但由于市場(chǎng)已經(jīng)在一定程度上反映了上述預期，所以對市場(chǎng)的沖擊并不會(huì )很大。
上述基金經(jīng)理表示，對于中報行情的挖掘，既要防地雷，更要挖金子。在其看來(lái)，中報披露之后個(gè)股走向會(huì )出現分化，上半年業(yè)績(jì)超預期增長(cháng)的上市公司具備很好的投資機會(huì )，隨著(zhù)7月份起中報陸續正式披露，反彈行情應該會(huì )得以延續。
前期深度調整的中小盤(pán)股無(wú)疑成為此輪反彈的“先鋒”，對此，上投摩根新興動(dòng)力擬任基金經(jīng)理杜猛認為，目前的中小盤(pán)股投資機會(huì )而言，下半年可能會(huì )出現一個(gè)分化，因為市場(chǎng)永遠追求成長(cháng)，最受追捧的也是成長(cháng)股。到了下半年，真正的成長(cháng)股會(huì )展現出來(lái)，中報將成為一個(gè)試金石。
事實(shí)上，從近期業(yè)績(jì)預增的上市公司二級市場(chǎng)表現來(lái)看，中報績(jì)優(yōu)股明顯受到了資金的追捧。
例如，太原剛玉在發(fā)布上半年業(yè)績(jì)修訂預告之后，昨日該股即以漲停報收。公告顯示，太原剛玉將之前預告的歸屬于上市公司股東的凈利潤增長(cháng)250%～300%，更改為歸屬于上市公司股東的凈利潤為1600萬(wàn)元～1700萬(wàn)元，比上年同期增長(cháng)640%～680%。
此外，華聯(lián)股份也發(fā)布預增公告，預計今年上半年實(shí)現凈利潤約6200萬(wàn)元，同比增長(cháng)200%～250%；富安娜公告稱(chēng)，今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長(cháng)70%至90%；星輝車(chē)模歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長(cháng)120%至170%；尤洛卡歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長(cháng)60%至80%。上述股票昨日市場(chǎng)表現均較為亮眼。
值得注意的是，在上海一內資基金公司投資總監看來(lái)，同樣是挖掘預測品種，不能只看重預增幅度，更要關(guān)注預增背后的故事，尤其需要看清楚行業(yè)趨勢和成長(cháng)的延續性。在其看來(lái)，對于景氣周期中處于趨勢中端的品種可中線(xiàn)關(guān)注，但處于景氣高點(diǎn)的品種只可短期參與，而如果是景氣度很低未來(lái)具備景氣反轉機會(huì )的個(gè)股，則可提前長(cháng)期布局。
大成基金表示，在目前股市整體估值偏低的情況下，市場(chǎng)下跌空間有限；上市公司的中期業(yè)績(jì)表現將成為左右個(gè)股走勢的重要因素。整體來(lái)看，本次中報行情的主旋律還是業(yè)績(jì)向好，擁有業(yè)績(jì)支撐的績(jì)優(yōu)公司將得到青睞，特別是受益于通貨膨脹以及大宗商品漲價(jià)因素的行業(yè)。另一方面，隨著(zhù)中報的逐步披露，市場(chǎng)對經(jīng)濟“硬著(zhù)陸”的擔憂(yōu)會(huì )有所緩解。根據目前的業(yè)績(jì)預報，當前上市公司整體業(yè)績(jì)增速仍維持穩定，這將淡化投資者對此前公布的PMI
等數據下行的擔憂(yōu)。