編者按：作為國務(wù)院批準的天津市金融體制創(chuàng )新的“先行先試”者，2011年初，天津文化藝術(shù)品交易所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)天津文交所)“藝術(shù)品份額化交易”應運而生；不久，這股全新的藝術(shù)品交易浪潮迅速從全國蔓延至世界。首吃“螃蟹”，缺乏經(jīng)驗，在天津文交所運行的初期，市場(chǎng)出現了一些意料之外的情況，并引發(fā)媒體、業(yè)界的高度關(guān)注。
焦點(diǎn)之中，天津文交所堅持對內部機制的完善，并一步步將交易所模式送上了逐步正規化的舞臺——6月22日，天津文交所公布修訂后的交易規則；6月29日，推出第三批單有藝術(shù)品；7月7日，將對《荷風(fēng)千秋》長(cháng)卷、翡翠龍璧掛件兩件藝術(shù)品進(jìn)行發(fā)售申購�？梢哉f(shuō)，目前天津文交所無(wú)論在理論探索、制度設計、技術(shù)系統，還是實(shí)際運行等方面，均走在全國同行業(yè)的前列。
以金融創(chuàng )新、促進(jìn)藝術(shù)品交易繁榮為目的的天津文交所全面上線(xiàn)交易迄今已有半年時(shí)間；期間，又有包括鄭州文交所、湖南文交所等多家地方文化產(chǎn)權及藝術(shù)品份額交易所掛牌成立。但就在藝術(shù)品份額化交易遍地開(kāi)花、炙手可熱之時(shí)，市場(chǎng)對于一些交易所上市產(chǎn)品價(jià)格的大起大落、缺乏統一監管等問(wèn)題爭議重重。
如何確保被寄予厚望的藝術(shù)品金融創(chuàng )新模式不因“亂象叢生”而被扼殺？藝術(shù)品份額交易和金融化的模式是否可行？文交所能否擔當起傳統文化與現代金融對接的重任？一時(shí)如層層漣漪、蕩漾不止。
“份額化”揭開(kāi)藝術(shù)品市場(chǎng)信息“幕帳”
近年來(lái)，中國逐漸成為全球最矚目的藝術(shù)品交易市場(chǎng)之一。
根據法國藝術(shù)品信息公司Artprice日前的統計，2010年中國占全球藝術(shù)品銷(xiāo)售額的33%，超過(guò)美國的30%，成為世界第一大藝術(shù)品市場(chǎng)。
進(jìn)入2011年，國內藝術(shù)品領(lǐng)域依舊是驚喜不斷，傳統拍賣(mài)市場(chǎng)一浪高過(guò)一浪——6月7日落槌的保利春拍，總成交額61.3億元，一舉刷新了十幾天前剛剛由嘉德春拍創(chuàng )造的53.23億元的中國藝術(shù)品拍賣(mài)單季成交紀錄；天價(jià)拍品更是屢創(chuàng )新高——齊白石最大尺幅作品《松柏高立圖·篆書(shū)四言聯(lián)》以4.255億元人民幣成交，刷新中國近現代書(shū)畫(huà)拍賣(mài)紀錄。陳逸飛代表作《山地風(fēng)》以8165萬(wàn)元人民幣成交，刷新了中國油畫(huà)的拍賣(mài)紀錄。
狂熱數字的背后，是大量民間資本的涌入，從向來(lái)備受追捧的中國書(shū)畫(huà)，到此前少有問(wèn)津的古籍善本，藝術(shù)品的各個(gè)種類(lèi)被輪番暴炒，價(jià)格更是水漲船高。然而，看似繁榮浮華的市場(chǎng)是否也隱藏了許多不為人知的秘密？
一位業(yè)內人士向記者坦言，目前國內藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)水深浪高、極不規范，多數情況下，買(mǎi)賣(mài)雙方的情況都被冠以商業(yè)秘密之名不得向外透露。
6月9日，中國拍賣(mài)行業(yè)協(xié)會(huì )召集保利、嘉德、翰海、匡時(shí)等拍賣(mài)企業(yè)會(huì )談，公開(kāi)承認藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)存在虛假鑒定、虛報成交額、聯(lián)手做局等不法問(wèn)題。
專(zhuān)家表示，藝術(shù)品市場(chǎng)近年來(lái)之所以急劇升溫，除了目前市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩，資金亟須泄洪出口外，藝術(shù)品本身不是標準化的商品、信息高度不透明，導致它無(wú)法被準確估價(jià)。
在這種情況之下，天津文交所全球首創(chuàng )“份額化”交易橫空出世�！芭c以往的交易模式相比，藝術(shù)品份額交易的所有市場(chǎng)信息都將在互聯(lián)網(wǎng)上公開(kāi)，這有助于人們獨立判斷、發(fā)現藝術(shù)品標的的投資價(jià)值、了解一個(gè)行業(yè)的真實(shí)狀況�！碧旖蛭幕囆g(shù)品交易所副董事長(cháng)、總經(jīng)理柳紅衛認為，這就好比一個(gè)公司在未上市前總是信息最不透明的，而上市之后，出于種種原因，它不得不定期公開(kāi)其經(jīng)營(yíng)數據，而投資者也會(huì )通過(guò)各種渠道對此監督質(zhì)詢(xún)，市場(chǎng)因此獲得最合理的價(jià)格。
相對透明的信息揭開(kāi)了藝術(shù)品投資的神秘面紗，而“份額化”交易的平臺則降低了運作的資金門(mén)檻并提供了變現渠道，這讓普通受眾有了涉足其中的可能。
金融與文化產(chǎn)業(yè)的雙融合
隨著(zhù)民間財富近年來(lái)的快速增長(cháng)和游散資金的充沛，國內有限的投資渠道與龐大的投資群體形成了明顯的反差。尤其是在當下通脹預期高企、房地產(chǎn)政策縮緊、資本市場(chǎng)低迷的現狀下，人們對藝術(shù)品投資給予了無(wú)限熱情，無(wú)數投資者蜂擁而至。2010年我國藝術(shù)品交易額達到573億元，更有人認為藝術(shù)品的年收益率高達25%。
據不完全統計，僅僅今年上半年，藝術(shù)品信托的規模就達到24.7億元，與去年全年此類(lèi)產(chǎn)品規模5.58億元相比，增長(cháng)了4倍；與此同時(shí)，大量的私募基金也即將成立加入到這一市場(chǎng)中來(lái)。
盛宴之下，藝術(shù)品金融化的探索開(kāi)始提速。2007年6月，第一只真正意義上的藝術(shù)品基金——中國民生銀行的“非凡資產(chǎn)管理——藝術(shù)品投資計劃1號”推出；同年，天津文交所籌備組正式成立，份額化交易的設想雛形初具；2008年，天津市人民政府向國務(wù)院遞交《天津濱海新區綜合配套改革試驗總體方案》并于同年獲批；在此背景下，2009年，天津文交所被列入天津市金融創(chuàng )新改革20項重點(diǎn)工程，并被設為濱海新區“先行先試”的重點(diǎn)工作。
文化部文化市場(chǎng)發(fā)展中心研究員西沐指出，中國藝術(shù)品市場(chǎng)的金融化是大勢所趨，就目前的情況來(lái)看，藝術(shù)品資本市場(chǎng)的發(fā)育與發(fā)展是其核心，雖然現在只能說(shuō)剛剛起步，但其對藝術(shù)品資本市場(chǎng)的突破與帶動(dòng)意義深遠。
專(zhuān)家認為，以天津文交所為代表的藝術(shù)品市場(chǎng)與資本的交匯整合，是一次重大創(chuàng )新。
首先，中國藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展需要有成體系而又符合市場(chǎng)規范的資本市場(chǎng)體系。作為一個(gè)新興市場(chǎng)形態(tài)，中國藝術(shù)品市場(chǎng)必然要經(jīng)歷一個(gè)從傳統到現代的轉型，這離不開(kāi)資本的介入參與；而資本也不僅僅以一種物的或貨幣的形式存在，更是一種可以推動(dòng)市場(chǎng)規范、組織形式、政策體制、文化理念與價(jià)值觀(guān)的社會(huì )力量�？梢哉f(shuō)，藝術(shù)資本的發(fā)展不僅僅對當下的中國藝術(shù)品市場(chǎng)及其資本市場(chǎng)具有重大的推動(dòng)意義，更為重要的是，通過(guò)藝術(shù)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)及其文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將對當下市場(chǎng)及其社會(huì )轉型做出積極的貢獻。
其次，是資本在不斷地聚合過(guò)程之中急需一個(gè)靠譜的突破口。天津文交所創(chuàng )始人、股東之一雷原表示，文化藝術(shù)品份額化交易市場(chǎng)在當今高度發(fā)達的符號經(jīng)濟時(shí)代，還對多余資金具有“泄洪”作用。為避免使資金過(guò)度流入諸如房地產(chǎn)業(yè)、大豆、糧食等關(guān)乎國計民生領(lǐng)域而擠兌民生生計，文化藝術(shù)品份額化可以疏導多余資金，在此處形成“蓄水池”，以保護老百姓的基本生活用品價(jià)格的長(cháng)期穩定。
第三，是大環(huán)境使然，當下正值我國文化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，“十一五”期間，我國文化產(chǎn)業(yè)平均增值速度高于同期國內生產(chǎn)總值增速，2010年我國文化產(chǎn)業(yè)增加值預計達到1萬(wàn)億元。與此同時(shí)，我國文化產(chǎn)業(yè)占世界文化市場(chǎng)比重還不足4%，大大低于西方發(fā)達國家水平。文化產(chǎn)業(yè)普遍存在集約化程度低、文化出口能力弱、文化貿易逆差嚴重等問(wèn)題，需要通過(guò)推動(dòng)文化創(chuàng )新，加快文化體制改革加以解決，而文交所的建立可以說(shuō)是其中重要一步。
攜金融資本前行 完善監管體系
繼天津文交所之后，類(lèi)似的模式被國內其他文交所紛紛效仿，鄭州文交所、湖南文交所擬上市的藝術(shù)品份額正在籌備進(jìn)行中，成都、西安、廈門(mén)等地也在積極籌備文化藝術(shù)品份額交易市場(chǎng)。不過(guò)，盡管前景誘人，藝術(shù)品份額化的風(fēng)險也同時(shí)存在，尤其是在當下金融創(chuàng )新“風(fēng)生水起”、文交所“遍地開(kāi)花”的情況下，金融資本的大量涌入，會(huì )否導致藝術(shù)品價(jià)格的大起大落？
有人以天津文交所兩幅白庚延作品上市首日漲幅100%，短短兩個(gè)月價(jià)格上漲17倍，市值破億元等事實(shí)為依據對此表示了擔心！
對此，柳紅衛認為價(jià)格的急漲急落主要還是由于供求失衡所致�！拔覀兪剂衔醇百Y金量短時(shí)間內會(huì )這么大，而我們對后續藝術(shù)品的上市節奏沒(méi)有把握好，如果當初我們準備了大量、充足的產(chǎn)品，并且種類(lèi)、樣式、價(jià)值都多樣化，那么市場(chǎng)肯定不會(huì )是現在這個(gè)情況�！绷t衛說(shuō)。
至于人們糾結于交易所的民資背景，擔心萬(wàn)一出了問(wèn)題無(wú)人負責的后果，一位曾經(jīng)到訪(fǎng)過(guò)天津文交所的業(yè)內人士表示：“其實(shí)天津文交所到底是國有還是民營(yíng)并不是最重要，重要的是它到底在做什么，從創(chuàng )新的角度來(lái)說(shuō)，民企往往具有更強的活力�！倍�，《國務(wù)院關(guān)于發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的通知》、國家九部委《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展和繁榮的意見(jiàn)》都強調社會(huì )資金進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)的重要性，鼓勵和支持民營(yíng)經(jīng)濟和各類(lèi)社會(huì )資本進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)。
就此來(lái)看，交易所到底是民營(yíng)還是國資其實(shí)并不重要，關(guān)鍵在于國家有關(guān)部門(mén)如何通過(guò)調研拿出一套規范可行的制度安排來(lái)引導這種民間資本的大勢，多些耐心與寬容，在營(yíng)造環(huán)境上多做文章，并在發(fā)展中搞好監管，而不是一棍子打死，或是無(wú)所作為。
“當前中國藝術(shù)品市場(chǎng)可能會(huì )經(jīng)歷與股市同樣的成長(cháng)，對此要有充分的預期，要借鑒過(guò)去‘一管就死，一死就放，一放就亂，一亂就收’的惡性循環(huán)�！遍L(cháng)江商學(xué)院教授梅建平說(shuō)。
雷原建議由中宣部牽頭相關(guān)部委，如人民銀行、銀監會(huì )、文化部、財政部等，經(jīng)國務(wù)院批準組建中國文化金融管理監督辦公室，作為文化藝術(shù)品份額化交易的最高領(lǐng)導管理監督機構，使正在嘗試的文化金融創(chuàng )新步入健康發(fā)展的軌道。