國際評級機構穆迪11日發(fā)布報告,對61家受評中資企業(yè)的會(huì )計和公司治理風(fēng)險提出警告。就是這一風(fēng)險警告,令中資民企股12日在香港市場(chǎng)幾乎全軍覆沒(méi)。聯(lián)系到評級機構輪番下調歐元區外圍國家評級的行為,有分析認為,國際金融勢力正在唱空歐元和“做空”中國來(lái)逼使資本回流美國。
穆迪報告引發(fā)中資股大跌
穆迪稱(chēng),為了化解投資者擔憂(yōu)及增加其評級方法的透明度,報告標示了該機構中國大陸評級對象中的高收益、非金融公司的危險跡象,即所謂的“紅旗”。穆迪指出,這些危險跡象可以歸結為五類(lèi),即薄弱的公司治理、業(yè)務(wù)模式風(fēng)險高、迅速增長(cháng)策略、盈利質(zhì)量不佳以及審計擔憂(yōu)。
有四家在香港上市的中資公司因獲得較多“紅旗”而引人注目,它們分別是:中國西部水泥有限公司,紅旗數為12面;永暉焦煤股份有限公司,紅旗數為11面;中國旭光高新材料集團有限公司,紅旗數為10面;恒鼎實(shí)業(yè)國際發(fā)展有限公司,紅旗數為9面。
盡管穆迪強調下調評級與“紅旗”數量增加之間并沒(méi)有多大關(guān)聯(lián),但這份報告無(wú)疑幫了做空者的忙,成了他們可以大肆渲染、借題發(fā)揮,以便在市場(chǎng)恐慌中渾水摸魚(yú)的做空理由和工具。
路透社的消息稱(chēng),穆迪對中國民營(yíng)企業(yè)的一紙風(fēng)險警告,令中資民企股12日在香港市場(chǎng)全軍覆沒(méi),幾乎囊括跌幅排名前30位。處于穆迪名單上的龍湖地產(chǎn)12日一度重挫近16%至11.54港元;被穆迪亮出12面紅旗的西部水泥也一度暴跌26.5%,至去年8月以來(lái)低點(diǎn);永暉焦煤一度下滑12.7%至紀錄低點(diǎn)2.81港元;旭光高新材料亦曾暴跌13%至四個(gè)月低點(diǎn)。
歐盟擬對美國評級機構下禁令
歐盟委員會(huì )負責內部市場(chǎng)和服務(wù)事務(wù)的委員米歇爾·巴尼耶11日表示,由于國際信用評級機構在歐洲主權債務(wù)危機中影響“惡劣”,他將建議歐盟禁止信用評級機構對接受救助的歐元區國家進(jìn)行信用評級。
巴尼耶此前接受法國《論壇報》采訪(fǎng)時(shí)指出,國際評級機構不顧歐盟和國際貨幣基金組織的救助,不顧歐元區出現問(wèn)題國家所采取的積極措施,一味下調它們的信用評級,這并不是在依據透明、公正的原則,客觀(guān)地評估經(jīng)濟和金融數據。事實(shí)上,這也正是歐盟與國際評級機構矛盾升級的直接原因。上周,標準普爾發(fā)表聲明(4日)稱(chēng),可能考慮把法國提出的希臘債務(wù)展期計劃視為希臘債務(wù)的選擇性違約,而穆迪隨即(5日)又將葡萄牙政府長(cháng)期債券調至垃圾級。這讓此前一度有望消散的歐債擔憂(yōu)再度積聚,歐元兌美元出現大跌,而陷入困境的歐元區國家的融資成本也進(jìn)一步上升。
巴尼耶表示,歐盟將強化對信用評級機構的管理,進(jìn)一步加強有關(guān)主權債務(wù)信用評級的透明度,甚至要求相關(guān)國家提前提供完整信息,以便核查評級機構使用的數據及來(lái)源。歐盟還考慮允許投資者在評級機構出現疏忽或違反操作規程時(shí)起訴它們。此外,歐盟也將在新的指令中盡可能削弱信用評級的參考作用,并要求銀行加強自主風(fēng)險評估,避免機械地依賴(lài)信用評級機構。
歐盟法律事務(wù)委員瑞丁近日指出,歐洲支持打破美國評級機構壟斷。為做到這一點(diǎn)有兩種方法,一是由20國集團共同決定打破美國三家評級機構的壟斷,例如美國可以要求三家機構變成六家;二是成立歐洲和亞洲的獨立評級機構。
投資者轉向對美國下注
香港《大公報》撰文指出,從目前的金融局勢來(lái)看,國際金融勢力正在唱空歐元和“做空”中國來(lái)逼使資本回流美國。
這種觀(guān)點(diǎn)也在其他分析文章中得到印證。有文章指出,評級機構輪番轟炸歐洲和中國,此中意味不可不察。市場(chǎng)對中歐的避險情緒將導致資金更多流入美國資本市場(chǎng),為美債搜羅買(mǎi)家,壓低美國市場(chǎng)利率。而且,國際投機者利用在港上市的中資銀行股打壓中國股市已經(jīng)不是第一次了,2007年、2008年、2009年曾經(jīng)連續發(fā)生過(guò)。尤其是2007年底,當美國“垃圾債”即將失去流動(dòng)性的時(shí)候,他們大力打壓中資銀行股,其目的無(wú)非是將資本趕向美國抵押資產(chǎn)證券,好為自己解套。
市場(chǎng)反應也顯示,恐懼的投資者正在拋售歐債和其他歐元資產(chǎn),爭相購買(mǎi)美國國債,即使雙方都面臨著(zhù)爆炸性的債務(wù)問(wèn)題。有分析人士指出,美國的問(wèn)題在于政治風(fēng)險,而不是國家的償債能力。
11日,對于持有西班牙或意大利國債的風(fēng)險,投資者要求的收益率達到了1999年入市以來(lái)的最高水平;歐元對美元匯率下跌了超過(guò)1.5%,兌瑞士法郎跌了1.8%,因投資者轉向他們認為更安全的投資方面。另一方面,由于資本的大量涌入的結果,美元相對其他14國貨幣包括加元匯率上漲,近兩個(gè)星期來(lái)基準10年期美國國債的收益率首次跌破3%。