投資講求“順勢而為”，現在來(lái)看，高鐵板塊似乎“大勢已去”。
“7·23”動(dòng)車(chē)追尾事故發(fā)生之后，周一開(kāi)盤(pán)高鐵板塊集體暴跌，周二該板塊繼續大面積下跌，隨后股價(jià)雖然有所反彈，但在不少業(yè)內人士看來(lái)，高鐵板塊受打壓在所難免，近期來(lái)看難言機會(huì )。
“年初高鐵板塊有過(guò)一波行情，但總體來(lái)看，整個(gè)產(chǎn)業(yè)的投資增速已有所放緩，再加上這次的動(dòng)車(chē)事故，短中期來(lái)看，高鐵板塊不會(huì )有好的投資機會(huì )，可以說(shuō)高鐵的投資熱潮已經(jīng)過(guò)去了�！毕尕斪C券高級投資顧問(wèn)李鷹桂認為。
對投資者而言，近期對于高鐵板塊宜采取回避的態(tài)度。當然“�！敝幸灿小皺C”，那些高鐵相關(guān)業(yè)務(wù)占比并不大甚至沒(méi)有的“高鐵概念股”在遭錯殺后或許蘊含投資機會(huì )。
高鐵投資高潮已過(guò)
“目前高鐵行業(yè)發(fā)展面臨嚴重的信任危機，早前因為鐵道部高層動(dòng)蕩、京滬高鐵事故頻發(fā)等因素影響，高鐵板塊上市公司的股價(jià)已開(kāi)始一路下滑，此次動(dòng)車(chē)事故無(wú)疑是雪上加霜�！�
中投顧問(wèn)交通行業(yè)研究員蔡建明表示。
他認為，這一事件引發(fā)社會(huì )各界對高鐵建設的進(jìn)度、規劃、安全性及相關(guān)系統穩定性和可控性的質(zhì)疑，尤其是此次暴露的制動(dòng)系統、運行控制系統及通信調度系統等的失效，將導致鐵路部門(mén)重新審查和檢修相關(guān)環(huán)節，這將在一定程度上拖慢高鐵建設的進(jìn)度。
據了解，高鐵投資曾有“火車(chē)一響，黃金萬(wàn)兩”的說(shuō)法。去年，監管層明確指出，中國已將高速鐵路作為優(yōu)先發(fā)展的戰略性新興產(chǎn)業(yè)。未來(lái)五年內，我國高鐵建設都將維持大規模投入，投資額將保持在每年7000億元左右，共計3.5萬(wàn)億元左右。
正因如此，高鐵一度讓資本市場(chǎng)浮想聯(lián)翩，不少公募和私募人士均表示看好高鐵的投資機會(huì )，重倉高鐵概念股的基金更是不在少數。
“二級市場(chǎng)總是走在前面，現在來(lái)看無(wú)論是高鐵投資的高潮，還是二級市場(chǎng)對于這個(gè)概念挖掘的高潮，都已經(jīng)過(guò)去了�！�
國金證券財富管理中心分析師常劍鋒表示。
他預計，接下來(lái)會(huì )先把高鐵的安全和技術(shù)問(wèn)題搞好，進(jìn)行一段時(shí)間的技術(shù)整頓和大檢查等，高鐵整體的投入和運行都會(huì )放慢，與之可以類(lèi)比的就是核電板塊。
南京證券分析師溫麗君也認為，動(dòng)車(chē)追尾事件再度引發(fā)了對高鐵板塊的疑慮，說(shuō)明高鐵高速發(fā)展背后存在一些隱憂(yōu)。而在短期負面沖擊下，市場(chǎng)對高鐵、基建等相關(guān)板塊都會(huì )采取拋售的做法，建議短期以觀(guān)望為主。
相關(guān)公司面臨盈利下調風(fēng)險
“高鐵板塊涉及勘察設計、軌道建設、設備制造、設備運行以及日常經(jīng)營(yíng)等環(huán)節，隨著(zhù)高鐵投入增速的放緩，影響比較大的還是在設備制造運行這塊，當然軌道建設這塊也會(huì )受到較大的影響�！背︿h認為。
方正證券分析師張遠德認為，動(dòng)車(chē)事故將對高鐵板塊帶來(lái)直接影響，一方面是在技術(shù)運行成熟得到充分檢驗之前，可能進(jìn)一步放緩高鐵建設的進(jìn)度并降低規劃建設里程。另一方面是此次事故暴露出安全輔助系統運行的可靠性與穩定性問(wèn)題，部分系統或需重新設計與修改，這將對相關(guān)制造廠(chǎng)商產(chǎn)生深遠的影響，同時(shí)或將推遲關(guān)鍵系統與核心部件的國產(chǎn)化進(jìn)程。除此之外，放緩或延遲相關(guān)項目的竣工與通車(chē)時(shí)間，將可能推遲相關(guān)系統與設備的采購時(shí)間。
他認為，短期內相關(guān)上市公司面臨盈利下調的風(fēng)險，此次事故暴露出安全輔助系統問(wèn)題，國內鐵路信號、安全檢測系統供應商如輝煌科技、世紀瑞爾等公司受影響最大。
其次，若鐵路項目建設進(jìn)程推后與延緩招標，中國南車(chē)、中國北車(chē)等將受直接影響。
而受益輪軸、剎車(chē)片等國產(chǎn)化進(jìn)程的太原重工、博深工具等公司間接影響不容忽視。
板塊錯殺股可關(guān)注
那么，高鐵板塊是不是全然沒(méi)有機會(huì )？
“之前高鐵巨量的投資，在二級市場(chǎng)上形成了一個(gè)高鐵板塊，很多公司都被納入到板塊中。其中有類(lèi)公司從業(yè)務(wù)構成來(lái)說(shuō)，與高鐵相關(guān)，但關(guān)系并不大，從經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)并不會(huì )受到太大影響，近期因市場(chǎng)恐慌而被錯殺。應該說(shuō)，這類(lèi)公司還是存在機會(huì )的�！背︿h認為。事實(shí)上，從目前來(lái)看，已有包括特瑞德、佳訊飛鴻等在內的不少上市公司發(fā)布澄清公告，試圖擺脫事故帶來(lái)的負面影響。
其中，特瑞德在7月25日發(fā)布的公告中稱(chēng)，公司為該鐵路提供的電力設備產(chǎn)品穩定運行，未出現任何質(zhì)量問(wèn)題；也未發(fā)現公司產(chǎn)品與該動(dòng)車(chē)追尾事故相關(guān)。
佳訊飛鴻則表示，公司為甬溫線(xiàn)提供的是調度通信系統和應急救援指揮通信系統，在事故發(fā)生后，公司售后服務(wù)人員第一時(shí)間到達事故現場(chǎng)檢查，相關(guān)系統運行一切正常。
輝煌科技、遠望谷等公司也發(fā)布公告稱(chēng)此次事件并未對公司產(chǎn)生不利影響。
事實(shí)上，投資者可以從“高鐵概念錯殺股”入手來(lái)尋找投資機會(huì )，天馬股份、鼎漢技術(shù)、青海華鼎等公司都值得關(guān)注。
“高鐵板塊雖然從短中期來(lái)看，機會(huì )較少，但從長(cháng)期來(lái)看，隨著(zhù)中國城鎮化的繼續，城市人口的增長(cháng)，快速交通運輸系統的建設還是會(huì )繼續�！背︿h認為，在二級市場(chǎng)上，鐵路系統改制等因素或將成為股價(jià)的另一催化劑。
張遠德認為，高鐵事故短期會(huì )造成市場(chǎng)恐慌與社會(huì )對高鐵發(fā)展的反思與質(zhì)疑，板塊短期風(fēng)險有待釋放，建議投資者暫時(shí)回避該板塊上市公司。但不能完全否定高鐵對于社會(huì )發(fā)展的卓越貢獻，長(cháng)期依然看好高鐵的發(fā)展，建議中長(cháng)期繼續積極關(guān)注。
華泰聯(lián)合證券分析師王軼銘認為，此次事故不涉及高鐵的核心技術(shù)問(wèn)題，管理不善是主因。管理層后續會(huì )出臺整頓處理措施，調整安全保障機制。這些措施短期內便能取得成效，對高鐵長(cháng)遠發(fā)展無(wú)方向性影響。高鐵設備板塊仍具有確定成長(cháng)性和盈利能力，如果板塊估值繼續大幅下調，將為投資者提供絕佳的低點(diǎn)買(mǎi)入機會(huì )。