昨天，市場(chǎng)傳來(lái)消息《國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規劃》已經(jīng)進(jìn)入征求意見(jiàn)階段。國務(wù)院圈定七大戰略性新興產(chǎn)業(yè)已近一年，此間，市場(chǎng)對各產(chǎn)業(yè)的炒作此起彼伏。業(yè)內人士預計，在目前整體規劃即將出臺的背景下，戰略性新興產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)新一次機會(huì )。
市場(chǎng)
估值不低機會(huì )隱現
去年此時(shí)，市場(chǎng)正處于概念頻出、熱點(diǎn)澎湃的醞釀期，包括戰略性新興產(chǎn)業(yè)等在內的行業(yè)、概念板塊為市場(chǎng)提供了接力棒式的炒作標的。去年10月份，國務(wù)院終下發(fā)《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確將節能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車(chē)等七大產(chǎn)業(yè)列為戰略性新興產(chǎn)業(yè)，將從財稅金融等方面出臺一攬子政策加快培育和發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)。從預期到確定，戰略性新興產(chǎn)業(yè)為二級市場(chǎng)的投資者創(chuàng )造了無(wú)數“興奮點(diǎn)”和“錢(qián)景”。
之后，市場(chǎng)經(jīng)歷了急漲之后的退潮，跌宕起伏中熱點(diǎn)難以獨善其身。有關(guān)戰略性新興產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的傳言利弊參半，二級市場(chǎng)的估值隨即出現調整與分化。中投顧問(wèn)投行部分析師文雨澤指出，從戰略性新興產(chǎn)業(yè)的劃分行業(yè)來(lái)看，其中節能環(huán)保、生物制藥、新材料、新能源四項產(chǎn)業(yè)的相關(guān)代表性企業(yè)的市場(chǎng)估值處于正常水平，按照行業(yè)利好趨勢，預計一個(gè)月內股價(jià)平均上漲空間為2%-3%；另外，新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源汽車(chē)估值水平與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有直接聯(lián)系，整體上處于估值偏高水平。
大同證券投資顧問(wèn)付永翀認為，除了節能環(huán)保被炒作力度相對偏弱外，其他六個(gè)產(chǎn)業(yè)的各細分子行業(yè)都經(jīng)歷了一系列的炒作。雖然經(jīng)歷半年多的調整，但目前大部分個(gè)股估值并不算低。由于各產(chǎn)業(yè)板塊所處的發(fā)展階段不同，所處的國內、國際市場(chǎng)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈不同，而且不同新興產(chǎn)業(yè)各細分領(lǐng)域未來(lái)的政策受益順序也不同，隨著(zhù)市場(chǎng)調整，新興產(chǎn)業(yè)公司將走向分化，一些有業(yè)績(jì)和成長(cháng)性的新興產(chǎn)業(yè)公司的估值優(yōu)勢將逐步顯現。隨著(zhù)政策的推動(dòng)，以及技術(shù)進(jìn)步、成本下降所帶來(lái)的實(shí)質(zhì)性需求增長(cháng)，新興產(chǎn)業(yè)還將伴隨著(zhù)一定的機會(huì )。
策略
重點(diǎn)關(guān)注四個(gè)產(chǎn)業(yè)
文雨澤指出，投資者在甄選產(chǎn)業(yè)投資機遇時(shí)，應著(zhù)重關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢、政策導向、產(chǎn)業(yè)規模、企業(yè)發(fā)展空間四個(gè)方面。其中投資機會(huì )主要集中在政策導向和產(chǎn)業(yè)規模方面。七大產(chǎn)業(yè)中，通過(guò)觀(guān)察我國產(chǎn)業(yè)結構升級的政策導向趨勢，短期內新一代信息技術(shù)將有可能不斷迎來(lái)政策利好。銀騰前瞻財訊分析師孫旭東指出，從二級市場(chǎng)角度，當下可重點(diǎn)關(guān)注其中四個(gè)產(chǎn)業(yè)：下一代信息技術(shù)、生物制藥、高端裝備制造、新能源。
下一代信息技術(shù)中長(cháng)期機會(huì )大
付永翀指出，新一代信息技術(shù)包括遙感、物聯(lián)網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、新一代寬帶移動(dòng)通信等，行業(yè)熱點(diǎn)呈現在三個(gè)方面：一是將在中長(cháng)期受到關(guān)注的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈；二是未來(lái)3年備受期待的信息技術(shù)革命云計算；三是未來(lái)一段時(shí)間信息化建設的重點(diǎn)——地理信息系統產(chǎn)業(yè)。從二級市場(chǎng)來(lái)看，這幾個(gè)重點(diǎn)板塊都經(jīng)歷過(guò)了多次炒作，目前估值處在偏高的階段。同時(shí)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的培育需要一個(gè)相對較長(cháng)的時(shí)間周期，目前并沒(méi)有進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)集中爆發(fā)的時(shí)期，因此，短期的機會(huì )相對有限。但是從中長(cháng)期來(lái)看，這個(gè)產(chǎn)業(yè)的未來(lái)成長(cháng)性十分巨大，市場(chǎng)規模和發(fā)展速度也會(huì )快速擴展，相應的企業(yè)將在整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中得到業(yè)績(jì)的快速提升，因此，下一代信息技術(shù)的中長(cháng)期機會(huì )依舊可以關(guān)注。
孫旭東相對比較看好北斗導航領(lǐng)域的發(fā)展。北斗導航是全球四大衛星導航系統之一，目前國內市場(chǎng)規模20億元。據發(fā)改委規劃，到2020年，北斗系統的市場(chǎng)容量將達到1000億元，未來(lái)10年年均復合增長(cháng)率接近50%。四維圖新已經(jīng)建成了覆蓋全國的高端導航電子地圖數據庫，是中國第一、全球第五大導航電子地圖廠(chǎng)商。同時(shí)，信息安全領(lǐng)域的啟明星辰、衛士通，物流網(wǎng)領(lǐng)域的遠望谷，三網(wǎng)融合與創(chuàng )意產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的華誼兄弟、奧飛動(dòng)漫等，都是市場(chǎng)密切關(guān)注的投資標的。
生物制藥研發(fā)能力決定勝負
對于生物制藥產(chǎn)業(yè)而言，當下最大的誘惑莫過(guò)于生物醫藥“十二五”規劃即將出臺。付永翀指出，伴隨此預期，生物制藥板塊短期內仍存在一定的機會(huì )。但是考慮到整個(gè)行業(yè)個(gè)股繁多，建議關(guān)注具有較強研發(fā)能力和產(chǎn)品獨特的生物制藥上市公司。
孫旭東指出，預計生物醫藥發(fā)展“十二五”規劃將會(huì )在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和財政支持上給予更為明確的扶持。隨著(zhù)國家從政策和資金兩方面加強生物醫藥的新藥研發(fā)創(chuàng )新，將有助于提升產(chǎn)業(yè)結構，重新構造中國生物醫藥產(chǎn)業(yè)鏈，未來(lái)中國生物醫藥產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)加速發(fā)展和布局調整的重要機遇。創(chuàng )新突破方向必將成為下一輪投資的熱點(diǎn)。未來(lái)醫藥龍頭公司將直接受益，如南京醫藥、國藥股份、上海醫藥、復星醫藥等。
高端裝備制造事故難擋長(cháng)期機會(huì )
受動(dòng)車(chē)追尾事故影響，包括高鐵概念股、高端裝備制造等在內的板塊都遭受了市場(chǎng)質(zhì)疑。方正證券機械行業(yè)高級研究員張遠德認為，短期內，包括中國南車(chē)、中國北車(chē)、太原重工等在內的相關(guān)公司或面臨下調風(fēng)險，建議投資者短期暫時(shí)回避。但是也不能完全否定高鐵對于社會(huì )發(fā)展的貢獻，長(cháng)期依然看好我國高鐵的發(fā)展，建議中長(cháng)期繼續積極關(guān)注。
孫旭東指出，除高鐵外，高端裝備制造涵蓋領(lǐng)域極廣，包括航空裝備、衛星及其應用產(chǎn)業(yè)、海洋工程裝備、智能制造裝備等。隨著(zhù)各項扶持政策陸續出臺，高端裝備行業(yè)進(jìn)入黃金期，尤其是在相關(guān)行業(yè)中，龍頭公司將獲得更大的發(fā)展機遇，如中聯(lián)重科、三一重工、中集集團、中國一重等。
新能源生物質(zhì)能獨領(lǐng)風(fēng)騷
新能源是市場(chǎng)炒作最充分、最熱衷的板塊之一，風(fēng)能、光伏等細分子行業(yè)都經(jīng)歷了多番炒作。付永翀指出，在整個(gè)新能源板塊估值仍相對偏高的情況下，一些相應的子行業(yè)依舊具備一定機會(huì )。
孫旭東指出，根據現有信息，生物質(zhì)能或將因發(fā)電成本低而成為未來(lái)5年發(fā)展更快的新能源。目前國家發(fā)改委正組織編制秸稈綜合利用實(shí)施方案，以求為生物質(zhì)能發(fā)展鋪平道路。此外，還要加強生物能源植物原料的育種與產(chǎn)業(yè)化。目前在此領(lǐng)域，凱迪電力、中糧生化等是起步較早的上市公司。