7月28日，華鑫證券投行部高級副總裁岳遠斌走進(jìn)北京金融街的富凱大廈——證監會(huì )的所在地——為自己通過(guò)近親屬賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票并涉嫌內幕交易而辯護。
這場(chǎng)聽(tīng)證會(huì )緣起于3年前。今年7月初，證監會(huì )處罰委對岳遠斌開(kāi)出了“事先告知書(shū)”，指出2008年其在國泰君安工作期間，利用從國泰君安前同事(當時(shí)為中金投行部人員)馬獻宇處獲取的三愛(ài)富重組內幕信息，違規買(mǎi)賣(mài)股票、涉嫌內幕交易。
據本報了解，岳遠斌當時(shí)雖然埋伏數百萬(wàn)元卻是虧損至少50萬(wàn)元出局。據悉，也正因如此，證監會(huì )未將其移送司法，而是在“事先告知書(shū)”中提出了初步處罰——證券市場(chǎng)禁入5年、罰款20萬(wàn)元。然而，聽(tīng)證會(huì )上的爭執焦點(diǎn)卻是在岳是否非法獲取了內幕消息上。岳遠斌堅決否認當年的電話(huà)中談及了該股票的內幕信息，買(mǎi)賣(mài)這只股票只是自己依據公開(kāi)信息作出的投資判斷。
如果最終證監會(huì )認定上述處罰，岳遠斌的證券業(yè)生涯將戛然而止。而他極有可能將成為違規買(mǎi)賣(mài)股票、涉嫌內幕交易并被處罰的第一位保薦代表人。
另?yè)緢髲谋O管層有關(guān)人士處了解到，隨著(zhù)證監會(huì )稽查力量的加強，對證券從業(yè)人員的稽查力度明顯加強，類(lèi)似投行人員涉案的情況可能還會(huì )出現。
折戟三愛(ài)富
2008年6月3日晚間，三愛(ài)富公告稱(chēng)，因公司正與大股東上海華誼(集團)公司籌劃重大資產(chǎn)重組，將從6月4日開(kāi)始停牌。
當日，三愛(ài)富以8.55元平盤(pán)開(kāi)盤(pán)后即步步上升沖擊漲停，尾市以上漲9.82%收盤(pán)，換手率較平常放大逾3倍至2.98%。一個(gè)月后的7月3日，三愛(ài)富披露重組方案后復牌，至7月9日，該股股價(jià)即已攀升至11.37元，這六個(gè)交易日漲幅高達33%。
岳遠斌正是在三愛(ài)富披露資產(chǎn)重組之前，將數百萬(wàn)元資金投入其中。據了解，岳遠斌是通過(guò)其近親屬的兩個(gè)賬戶(hù)操作。
但是三愛(ài)富股票并沒(méi)有因為這次重組而一路飆漲。自2008年7月29日攀高至11.77元之后，三愛(ài)富雖有重組在身，股價(jià)卻跟隨當年低迷的大盤(pán)一路下跌至當年11月6日的3.25元。
岳遠斌正是未能精準踩點(diǎn)，錯過(guò)賣(mài)出時(shí)間而令其鎩羽而歸，虧損至少50萬(wàn)元。但禍福相倚，這也令其免受移送司法之困。按照《刑法修正案七》，自然人犯內幕交易罪，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。
申辯內幕交易
雖然證監會(huì )已經(jīng)作出了初步的處罰結論，但是岳遠斌卻始終堅持辯護認為自己并沒(méi)有涉嫌內幕交易。
據記者了解，岳遠斌還聘請了律師參與了證監會(huì )聽(tīng)證。岳遠斌在聽(tīng)證過(guò)程中，一直表示與馬獻宇的電話(huà)溝通并未談及三愛(ài)富重組的內幕信息，并堅稱(chēng)自己作為投行人員也為行業(yè)人士，人在上海且對上海本地股比較關(guān)注，網(wǎng)上也有一些推薦，所以才買(mǎi)入了三愛(ài)富。
同時(shí)，馬獻宇也在此前的證監會(huì )稽查局調查中矢口否認有透露三愛(ài)富重組的內幕信息。岳遠斌在辯護中表示，與馬獻宇關(guān)系并不密切，也未有過(guò)信息傳遞。
該案的特殊性在于，即使岳遠斌獲取了內幕信息，但他并不是直接接觸內幕信息的關(guān)聯(lián)人士，只能屬于間接傳遞，并不是內幕信息知情人，因此只能認為是涉嫌非法獲悉內幕信息。內幕信息的產(chǎn)生并未與他有關(guān)，很難認定這就是內幕交易。針對這種爭議，證監會(huì )處罰委也在做最后的考量。
但據了解，作為投行保薦人員的岳遠斌，在買(mǎi)入三愛(ài)富股票之前，確實(shí)與三愛(ài)富重組的關(guān)聯(lián)人馬獻宇通過(guò)電話(huà)，這又是一個(gè)難以認定是否傳遞了內幕信息的關(guān)鍵節點(diǎn)。但是，有一點(diǎn)可以認定，作為投行保薦人，法規嚴禁參與股票買(mǎi)賣(mài)。
對于岳遠斌涉案一事，華鑫證券董事長(cháng)王文學(xué)對本報記者矢口否認，并表示岳遠斌依然在公司任職。而岳遠斌一開(kāi)始否認有此案底，但在幾經(jīng)詢(xún)問(wèn)后表示，即便記者獲取的信息為真實(shí)情況，在證監會(huì )未公布相關(guān)處罰結果之前必須緘默，等待最后的結果。
關(guān)系鏈條
岳遠斌為投行業(yè)界老人，山東人，今年38歲，碩士研究生畢業(yè)，從業(yè)經(jīng)歷超過(guò)13年。他1998年進(jìn)入國泰君安，后任企業(yè)融資部董事總經(jīng)理，是國內第一批通過(guò)保薦代表人勝任能力考試的人員。2008年7月1日，出任華鑫證券投資銀行部高級副總裁。
據記者了解，合資投行摩根士丹利華鑫證券成立后，原計劃岳遠斌有新的職位勝任，如今被暫時(shí)擱置。他曾擔任過(guò)潛能恒信、東方明珠、山東黃金、青島啤酒、太陽(yáng)紙業(yè)、藍星化工和九陽(yáng)股份等7家上市公司融資項目的保薦人。2007年6月曾因太陽(yáng)紙業(yè)信息披露等問(wèn)題，未能盡到勤勉盡責持續督導的職責而受到深交所通報批評的處分。
其中，潛能恒信為華鑫證券項目，于今年3月上市，還屬于岳遠斌的持續督導項目。
另一個(gè)關(guān)鍵人馬獻宇則于2008年4月10日在國泰君安證券取得執業(yè)資格證書(shū)，隨即加盟中金公司，并獲得證書(shū)。公開(kāi)資料顯示，馬獻宇為碩士研究生畢業(yè)，但現已離開(kāi)中金公司。
據記者了解，中金公司當時(shí)為三愛(ài)富資產(chǎn)重組的財務(wù)顧問(wèn)，馬獻宇雖然未出現在三愛(ài)富重組公告書(shū)披露的項目參與者中，但事實(shí)上已參與了該項目。本報記者也尚無(wú)法與馬獻宇取得聯(lián)系核實(shí)進(jìn)一步情況。
證監會(huì )網(wǎng)站今年3月公示的信息顯示，由于馬獻宇未參加2010年度保薦代表人年度業(yè)務(wù)培訓，因此取消了其保薦代表人勝任能力考試成績(jì)的有效性。