央行調查統計司課題組日前發(fā)布報告指出，應抓住時(shí)機逐步擴大利率浮動(dòng)區間，而不是一次性完全放松利率管制；應先允許部分符合標準的金融機構試行市場(chǎng)化定價(jià)，限制不達標金融機構的定價(jià)權。值得關(guān)注的是，該報告首次談及利率市場(chǎng)化的操作思路：放寬貸款利率下限，簡(jiǎn)化貸款利率檔次，對存款利率實(shí)行漸進(jìn)式市場(chǎng)化改革。
　　作為非常重要的資金價(jià)格，利率在市場(chǎng)有效配置資源過(guò)程中起基礎性調節作用。推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，是建設社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制的必然要求，不僅有助于資金流向和配置不斷優(yōu)化，使貨幣政策傳導機制更為有效，還有助于推動(dòng)商業(yè)銀行加快金融創(chuàng )新、實(shí)現轉型發(fā)展。
　　1996年，以放開(kāi)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率為突破口，央行正式啟動(dòng)了利率市場(chǎng)化改革。2003年2月，央行在《2002年中國貨幣政策執行報告》中提出利率市場(chǎng)化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(cháng)期、大額，后短期、小額。同時(shí)，央行還確定了利率市場(chǎng)化改革的目標：逐步建立由市場(chǎng)供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，央行通過(guò)運用貨幣政策工具調控和引導市場(chǎng)利率，使市場(chǎng)機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用。
　　近年來(lái)，按照既定的思路和步驟，利率市場(chǎng)化改革穩步推進(jìn)，取得階段性成果，利率杠桿在金融資源配置中的作用進(jìn)一步增強。一是全面實(shí)現了貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)利率的市場(chǎng)化，存貸款利率浮動(dòng)幅度進(jìn)一步擴大，放開(kāi)了貸款利率上限和存款利率下限，調整了房貸利率浮動(dòng)下限，擴大了商業(yè)銀行自主定價(jià)空間，更大程度地發(fā)揮了市場(chǎng)在利率決定中的作用。二是構建貨幣市場(chǎng)基準利率，建立健全市場(chǎng)利率體系。上海銀行間市場(chǎng)拆放利率(Shibor)自2007年1月正式運行以來(lái)，Shibor在貨幣市場(chǎng)利率體系中的基準地位逐步確立，正逐步成為貨幣市場(chǎng)、票據市場(chǎng)、債券市場(chǎng)以及衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的定價(jià)基準。三是加強對金融機構的利率定價(jià)指導，督促金融機構不斷完善定價(jià)機制和提高定價(jià)能力，完善利率監測系統，引導金融機構合理定價(jià)。四是央行利率調節體系逐步完善，央行運用貨幣政策工具引導市場(chǎng)利率的能力進(jìn)一步提高，央行票據和回購利率發(fā)揮了引導市場(chǎng)利率走勢的作用。
　　當前，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的時(shí)機日趨成熟。一是政策推進(jìn)力度不斷加大�！笆�二五”規劃綱要明確提出，“穩步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，加強金融市場(chǎng)基準利率體系建設”。央行行長(cháng)周小川去年底曾撰文全面闡述了推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的背景和條件，并提出進(jìn)一步改革的思路。今年初召開(kāi)的2011年央行工作會(huì )議更是將“穩步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”列為今年央行的主要工作之一。二是金融機構改革取得階段性成果，商業(yè)銀行公司治理得到明顯改善，資本充足率提高，資本約束增強，為進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革奠定了重要基礎。三是金融機構建立健全了市場(chǎng)化產(chǎn)品定價(jià)機制、貸款定價(jià)管理機制、內部轉移定價(jià)管理機制，風(fēng)險定價(jià)能力逐步提高。四是企業(yè)和居民對利率市場(chǎng)化的了解程度以及對利率的敏感度有所提高，為進(jìn)一步推進(jìn)改革打下了良好基礎。
　　逐步推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，一方面提高了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與市場(chǎng)拓展的靈活性，有利于商業(yè)銀行創(chuàng )新金融產(chǎn)品，優(yōu)化資源配置。另一方面，利率市場(chǎng)化也對商業(yè)銀行如何進(jìn)行利率定價(jià)提出了新的挑戰。作為金融市場(chǎng)中最主要的中介機構，商業(yè)銀行需從自身情況出發(fā)，積極應對，共同為利率市場(chǎng)化改革創(chuàng )造良性競爭的市場(chǎng)環(huán)境。
　　首先，要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，減少對存貸利差收入的依賴(lài)。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展將為商業(yè)銀行提供更大的利潤空間，從而使商業(yè)銀行改變單純依靠大資金量獲取貸款利息收入的局面，增加經(jīng)營(yíng)的靈活性和適應性。商業(yè)銀行要以市場(chǎng)為導向，充分挖掘市場(chǎng)潛在需求，緊跟市場(chǎng)發(fā)展趨勢，開(kāi)發(fā)出貼近消費者需求的中間業(yè)務(wù)品種。
　　其次，要及時(shí)調整資產(chǎn)負債結構，提高利率風(fēng)險的管理能力。商業(yè)銀行不僅要關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險和信用風(fēng)險，還要關(guān)注利率風(fēng)險，實(shí)施全面風(fēng)險管理戰略，加強對利率走勢的預測和分析，及時(shí)調整利率敏感性資產(chǎn)和負債的規模，提高利率風(fēng)險的管理能力。
　　再次，建立科學(xué)合理的貸款定價(jià)機制，逐步提高定價(jià)能力。商業(yè)銀行要建立健全內部資金定價(jià)系統，綜合考慮風(fēng)險補償、費用分攤、產(chǎn)品收益相關(guān)性等多種因素，科學(xué)、合理地確定價(jià)格水平。
　　此外，中小商業(yè)銀行還應大力培養優(yōu)勢業(yè)務(wù)，走差異化發(fā)展之路。中小型商業(yè)銀行具有人員精簡(jiǎn)、機制靈活、決策效率高、管理成本低、貼近當地客戶(hù)等諸多優(yōu)勢，應在努力為當地企業(yè)和居民提供更親切、更貼心服務(wù)的同時(shí)，持續推動(dòng)經(jīng)營(yíng)結構優(yōu)化，提升資金價(jià)格管理能力。