隨著(zhù)主權債務(wù)危機在西班牙、意大利和法國等國蔓延，歐洲銀行在各種融資市場(chǎng)面臨的資金壓力越來(lái)越大，銀行間惜貸情緒升溫。
有分析指出，市場(chǎng)目前正緊盯歐洲銀行業(yè)的風(fēng)吹草動(dòng)，擔憂(yōu)類(lèi)似雷曼兄弟倒閉時(shí)的金融災難重演。同時(shí)，由于歐洲銀行業(yè)的資金壓力問(wèn)題愈加嚴重，旨在加強金融業(yè)監管的相關(guān)政策在執行中可能大打折扣。
歐洲銀行資金吃緊
近來(lái)，歐洲銀行業(yè)鬧“錢(qián)荒”的跡象日益凸顯。美聯(lián)儲的數據顯示，外國銀行的美國分支10年來(lái)首度向其海外機構凈借入美元。
另有報道稱(chēng)，近日一家歐元區銀行從歐洲央行借入5億美元，利率遠高于銀行可在公開(kāi)市場(chǎng)獲得美元融資的水平，這也是自2月23日以來(lái)歐洲銀行首度動(dòng)用央行授信�！�
由于擔心歐洲主權債務(wù)危機可能令那些在這方面風(fēng)險敞口龐大的銀行蒙受巨額損失，有不少美國的貨幣市場(chǎng)基金已經(jīng)開(kāi)始陸續撤離歐洲市場(chǎng)，而這一直是歐洲銀行的一個(gè)重要的融資渠道。歐洲銀行嚴重依賴(lài)短期融資，經(jīng)常通過(guò)規模上萬(wàn)億美元的貨幣市場(chǎng)基金獲取短期美元融資。
緊張的形勢也使銀行間的惜貸情緒升溫。相關(guān)指標顯示，當前歐洲銀行間相互拆借資金的意愿已降至雷曼兄弟破產(chǎn)以來(lái)的新低，歐元區內商業(yè)銀行在歐洲央行的存款也大幅增加。
據悉，三個(gè)月倫敦銀行間拆借利率(LIBOR)已升至四個(gè)多月高點(diǎn)。分析人士認為，這說(shuō)明更多的銀行因為難以從同業(yè)獲得短期資金，不得不開(kāi)始以更高的成本來(lái)從貨幣市場(chǎng)融資。
擔心金融災難重演
歐洲銀行業(yè)資金吃緊的情形令人聯(lián)想起當年雷曼兄弟破產(chǎn)時(shí)的情景。
有分析認為，2008年金融危機的另一個(gè)惡果卷土重來(lái)，即短期融資風(fēng)險。歐元區體系的結構鼓勵金融機構嚴重依賴(lài)短期融資。在歐元區國家信用狀況良好的情況下這不是難事，但隨著(zhù)信用評級機構不可預測的行動(dòng)令市場(chǎng)的恐懼愈演愈烈，資本加速逃離的風(fēng)險大大增加。
相關(guān)的消息隨時(shí)會(huì )觸動(dòng)市場(chǎng)的敏感神經(jīng)。18日美國媒體關(guān)于紐約聯(lián)儲加緊對歐洲大型銀行在美分支機構進(jìn)行監測的報道就引起歐洲銀行股集體跳水，創(chuàng )下兩年來(lái)的最大單日跌幅。當日歐美股市也全面出現暴跌。
但也有不少經(jīng)濟學(xué)家認為，2008年金融危機可能會(huì )重演的說(shuō)法言過(guò)其實(shí)。因為銀行目前的資本儲備超過(guò)當時(shí)的儲備，各央行也已表明隨時(shí)準備在危機露出苗頭的第一時(shí)間介入。本月早些時(shí)候銀行間貸款市場(chǎng)出現緊張跡象時(shí)，歐洲央行曾向歐元區銀行擴大廉價(jià)貸款，以確保沒(méi)有銀行會(huì )出現現金告罄。
歐洲央行首席經(jīng)濟學(xué)家于爾根·施塔克19日也出面安撫市場(chǎng)。他表示，歐洲央行將“重視”銀行同業(yè)貸款市場(chǎng)趨緊的跡象，但認為目前形勢沒(méi)有2008年美國雷曼兄弟投資銀行申請破產(chǎn)時(shí)那么嚴峻。
金融監管難以繼續收緊
隨著(zhù)歐洲債務(wù)問(wèn)題的持續發(fā)酵，原本旨在加強金融業(yè)抵御金融危機能力的金融監管改革也將在實(shí)施中面臨大打折扣的風(fēng)險。
以全球金融監管改革的核心《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》為例，目前歐美均在就具體實(shí)施細則制定相關(guān)法律法規，但在經(jīng)濟形勢給金融業(yè)頻頻施壓的情況下，歐美或將重新審視具體的規則和實(shí)施的力度。
彭博社20日的文章指出，歐盟委員會(huì )上個(gè)月已經(jīng)提交了將《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》變?yōu)榭蓪?shí)行的法律的提案。但提案顯示出在實(shí)行《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》時(shí)的某種松懈，如重新定義資本金概念，沒(méi)有涉及關(guān)于銀行持有現金比例的具體規定，以及推遲制定限制銀行借貸方面的條款等等。
據歐盟委員會(huì )估計，歐洲銀行可能需要額外籌集約6000億美元以滿(mǎn)足《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》提出的新的資本金標準。在當前不景氣的經(jīng)濟形勢下，這將極大地影響銀行業(yè)的放貸能力，從而影響銀行的盈利狀況。
有數據顯示，今年以來(lái)，彭博歐洲銀行和金融服務(wù)500指數，以及美國KBW銀行指數均已下跌超過(guò)30%，這意味著(zhù)銀行業(yè)在歐美市場(chǎng)上減少了約7000億美元市值。