美國資產(chǎn)規模最大的銀行美國銀行(美銀)的股價(jià)接連兩日大幅跳水,今年以來(lái)市值已蒸發(fā)過(guò)半。英國《衛報》的文章稱(chēng),這讓投資者日益擔心美國金融體系可能面臨新的信貸緊縮局面,第二輪銀行業(yè)危機或許即將來(lái)臨。
美銀有破產(chǎn)之虞
受美國經(jīng)濟前景惡化、歐債危機繼續擴散及銀行業(yè)貸款違約風(fēng)險上升影響,加上多起法律訴訟使美國銀行面臨賠償,美國銀行的股票近日遭到投資者的大幅拋售。22日和23日,美國銀行股價(jià)分別下跌了7.89%和6.4%。今年以來(lái),其股價(jià)的累計跌幅已超出50%。
路透社的文章稱(chēng),銀行遭遇的資金壓力也降低了公司債市場(chǎng)的流動(dòng)性,令人益發(fā)擔心,倘若股價(jià)大跌令銀行需要籌集新的資本金而大規模發(fā)債時(shí),市場(chǎng)能有多大胃口來(lái)承接。這種擔憂(yōu)促使投資者爭相在信用違約互換(CDS)市場(chǎng)買(mǎi)入債券保險,并推動(dòng)美國銀行CDS在23日升至紀錄高位。數據顯示,23日美國銀行CDS已進(jìn)一步飆升至435基點(diǎn),超出了國際金融危機時(shí)400基點(diǎn)的最高值。
分析人士認為,美國銀行現在面臨的風(fēng)險極高,甚至有可能破產(chǎn),投資者在二級市場(chǎng)恐慌性地拋售美國銀行股也正是源于對其可能破產(chǎn)的擔憂(yōu)。
上周,《華爾街日報》援引知情人士的話(huà)稱(chēng),美國銀行將在當前季度裁員3500人,并計劃進(jìn)行更大范圍的重組,可能另外裁員至少1萬(wàn)人。
美國金融系統存風(fēng)險
美國銀行目前面臨的窘境并非個(gè)案。截至23日,摩根大通股價(jià)為33.41美元,年內累計下跌21.24%,而近一個(gè)月則下跌了20.81%。由此可見(jiàn),近期歐美債務(wù)危機的深化是美國銀行股下跌的導火索。
威脅美國金融系統安全的另一風(fēng)險是抵押貸款違約潮的到來(lái)。資料顯示,次貸危機爆發(fā)前,美國新增房貸中有近七成貸款是可調息抵押貸款,此類(lèi)貸款申請初期(通常為五年)實(shí)行較低的固定利率,一定時(shí)間后其利率將參照一定的特定市場(chǎng)標準變動(dòng)。美國媒體預計,可調息抵押貸款利率重置的最高潮將在2012年到來(lái),并在此后一年內維持在高水平,這意味著(zhù)抵押貸款違約潮即將出現。
羅素投資亞太房地產(chǎn)投資主管馬丁·萊姆預計,從現在起到2014年,美國將有約1.4萬(wàn)億美元抵押貸款到期,這可能引發(fā)相當大規模的銀行止贖。分析人士認為,貸款違約潮爆發(fā)將進(jìn)一步加劇止贖危機,導致美國銀行業(yè)更多的資產(chǎn)減計,給金融系統帶來(lái)風(fēng)險。
小型金融機構狀況更糟
美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)23日的報告稱(chēng),今年二季度,美國存在問(wèn)題的金融機構數量于近五年來(lái)首次減少,破產(chǎn)的機構數量也在減少,貸款規模甚至出現小幅增長(cháng),美國銀行業(yè)正在恢復良好狀態(tài)。
但路透社的文章對此評價(jià)說(shuō),盡管就美國銀行業(yè)整體而言,狀況較前幾年有所好轉,但現實(shí)變得更為復雜。FDIC當天公布的統計數據顯示,美國資產(chǎn)規模超過(guò)100億美元的106家大銀行,所持有的資產(chǎn)占該國整個(gè)銀行業(yè)資產(chǎn)的比例已增至79.1%,創(chuàng )下紀錄高位。
文章認為,美國“大到不能倒”的金融機構規模不減反增,這或許會(huì )美化銀行業(yè)的整體狀況,但這是以犧牲數以千計小型金融機構為代價(jià)換取的。
由此帶來(lái)的問(wèn)題包括兩個(gè)方面:首先,美國規模較小的銀行仍是小企業(yè)所需資本的主要提供方,而小企業(yè)又是創(chuàng )造就業(yè)的主要引擎。向小企業(yè)提供貸款的銀行數量減少,而且貸款本身也減少,美國將幾乎無(wú)法降低高達9.1%的失業(yè)率。
其二,隨著(zhù)大型銀行規模的不斷擴大,它們一旦破產(chǎn),對美國經(jīng)濟和政府財政的潛在傷害力也升級,這反過(guò)來(lái)讓決策者和監管者更有可能不愿讓這些大銀行破產(chǎn),而是冒著(zhù)道德風(fēng)險對他們實(shí)施救助——而這恰恰是近期金融改革反對出現的情況。