一封舉報信正在將身處深圳的大成基金公司推上輿論的風(fēng)口浪尖。
一名自稱(chēng)大成基金公司的員工，近日舉報包括大成基金總經(jīng)理王顥在內的多名高管，以親屬名義參與申購大成近期發(fā)行的“大成景瑞3號靈活配置3期專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品”，且舉報中涉及人員名稱(chēng)、金額等諸多細節。
大成是因銷(xiāo)售難主動(dòng)幫襯自家專(zhuān)戶(hù)？還是私開(kāi)“小灶”成立專(zhuān)戶(hù)為自家謀利？一時(shí)間基金業(yè)內外人士紛紛質(zhì)疑。
針對于此，大成基金對《投資者報》記者回應稱(chēng)：“公司員工沒(méi)有購買(mǎi)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，也沒(méi)有違反相關(guān)法律規定，并已第一時(shí)間向監管機構報告。大成基金還將保留追究造謠者法律責任的權利�！�
而針對是否是員工親屬購買(mǎi)專(zhuān)戶(hù)的追問(wèn)，大成基金沒(méi)有評論�！锻顿Y者報》記者根據上述名單，聯(lián)系到一位“當事人”——大成基金一位高管，該人士表示“自己肯定不會(huì )買(mǎi)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品”，但當記者追問(wèn)其是否曾以親屬名義購買(mǎi)時(shí)，他稱(chēng)以公司統一說(shuō)法為準。
上海一位基金經(jīng)理對記者分析稱(chēng)：“為什么被曝出的是多名高管購買(mǎi)同一只專(zhuān)戶(hù)？為何基金從業(yè)人員不去大規模買(mǎi)公募產(chǎn)品？如果舉報屬實(shí)，將嚴重打擊公募基金投資者的信心�！�
記者注意到，現行法規并未明確規定基金從業(yè)人員是否可以購買(mǎi)專(zhuān)戶(hù)，但據一些媒體報道，管理層曾向基金公司發(fā)布口頭通知，禁止基金從業(yè)人員購買(mǎi)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品。
記者在進(jìn)一步采訪(fǎng)和數據整理中發(fā)現，由大成股票投資部總監楊建華擔任投資顧問(wèn)的兩款信托產(chǎn)品，今年以來(lái)分別上漲6.8%和4.6%。但同期楊管理的兩只公募基金分別下跌11.8%、11.6%。對大成厚“專(zhuān)戶(hù)”、“信托”薄“公募”，引起了部分持有人的不滿(mǎn)。
被曝購買(mǎi)1400萬(wàn)專(zhuān)戶(hù)
大成景瑞3號3期是大成推出的一款直銷(xiāo)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，產(chǎn)品資金托管行為中行。
根據舉報信披露，大成涉及的部分人員(親屬)及金額名單是：王顥(大成基金總經(jīng)理)400萬(wàn)元、劉彩暉(副總經(jīng)理)100萬(wàn)元、肖冰(副總經(jīng)理)100萬(wàn)元、劉明(總經(jīng)理助理兼基金經(jīng)理)100萬(wàn)元、曹雄飛(研究總監兼基金經(jīng)理)100萬(wàn)元等，涉及資金總額在1400萬(wàn)以上。
舉報信還稱(chēng)，大成這一做法嚴重違反了證監會(huì )關(guān)于基金公司內部員工不得參與申購此類(lèi)產(chǎn)品的法律規定。
對于上述內容，大成稱(chēng)該舉報為造謠。
一位知情人士向《投資者報》記者分析稱(chēng)，包括大成在內的多家公司近期專(zhuān)戶(hù)銷(xiāo)售規模不好，這樣做，估計是為保這款專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品成立的無(wú)奈之舉。
根據《中國證券報》等媒體報道，證監會(huì )曾正式通知各家基金公司，基金公司自有資金及基金從業(yè)人員不得購買(mǎi)“一對多”專(zhuān)戶(hù)理財產(chǎn)品。此舉“是為了防止可能出現的內幕交易、利益輸送等問(wèn)題�！�
一些基金公司人士也向記者透露，現有法規雖然沒(méi)禁止員工買(mǎi)自己的專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，但實(shí)際操作中，一般公司不鼓勵員工購買(mǎi)，但家屬可以買(mǎi)。
去年，證監會(huì )曾向基金公司下發(fā)《基金從業(yè)人員親屬股票投資報備管理的指導意見(jiàn)》(征求意見(jiàn)稿)，提出基金從業(yè)人員直系親屬在從事股票投資前需向基金公司上報。雖然指導意見(jiàn)尚未通過(guò)，但此舉已凸顯出目前監管層對公募和專(zhuān)戶(hù)監管標準不一。
持有人質(zhì)疑同門(mén)不同命
北京一位大成景瑞6號2期的專(zhuān)戶(hù)持有人對《投資者報》記者稱(chēng)：“我覺(jué)得各專(zhuān)戶(hù)間不存在厚此薄彼，有利益輸送的話(huà)，可能會(huì )在一對多與一般公募間�！�
該投資者購買(mǎi)的大成景瑞6號2期仍在面值之上，這讓他頗為滿(mǎn)意。但大成的公募產(chǎn)品讓他失望。
作為大成專(zhuān)戶(hù)持有人，該投資者還同時(shí)購買(mǎi)了大成優(yōu)選、大成價(jià)值增長(cháng)和大成標普500等權重(QDII)，“當時(shí)大成的專(zhuān)戶(hù)在搞投研活動(dòng)，邀請我去聽(tīng)。他們宣揚說(shuō)歐美債務(wù)危機過(guò)去了，所以我購買(mǎi)了他們的QDII�！�
截至8月22日，大成優(yōu)選與大成價(jià)值增長(cháng)今年以來(lái)各下跌11%、12%，大成標普500等權重自3月23日成立以來(lái)，跌幅近20%。
據記者了解，2008年3月9日，大成成為第一批獲批專(zhuān)戶(hù)理財資格的基金公司。截至2011年3月，其委托資產(chǎn)管理規模約25億元。
根據招行公布的一對多專(zhuān)戶(hù)凈值數據，成立于2010年底的大成景瑞5號2期，截至8月24日最新凈值為0.966元，同期上證綜指下跌逾11%。
上海朝陽(yáng)永續公布的數據顯示，由大成任投資顧問(wèn)的信托產(chǎn)品諾亞大成2號，今年以來(lái)下跌14.9%。而由大成股票投資部總監楊建華擔任投資顧問(wèn)的外貿信托？大成靈活配置與外貿信托？大成靈活配置2期，今年以來(lái)分別上漲6.8%和4.6%。
不過(guò)，同期楊建華管理的公募基金產(chǎn)品——大成景陽(yáng)領(lǐng)先與大成核心雙動(dòng)力今年以來(lái)分別下跌了11.8%、11.6%。
本是同根生，奈何不同命？盡管這些產(chǎn)品有不同的操作策略和風(fēng)險屬性，但產(chǎn)品運作不透明還是引起了不少基金業(yè)人士的懷疑。
難避利益輸送嫌疑
早在2009年一對多專(zhuān)戶(hù)開(kāi)閘時(shí)，華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理、研究總監王群航就撰寫(xiě)了系列文章，質(zhì)疑一對多防止內幕交易缺乏有力的措施。
“如果一款一對多產(chǎn)品中有相關(guān)上市公司的資金，又投了相關(guān)上市公司的股票，怎么辦？怎么監管？”
“因為不透明，我們有理由懷疑一切�！�
證監會(huì )2008年3月20日頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見(jiàn)》第二十三條指出：“公司管理的投資風(fēng)格相似的不同投資組合之間的業(yè)績(jì)表現差異超過(guò)5%，公司應就此在監察稽核季度報告和年度報告中做專(zhuān)項分析�！�
針對公募不同產(chǎn)品業(yè)績(jì)差異過(guò)大，王群航指出：“如果一對多做出了良好的業(yè)績(jì)，且比公募基金優(yōu)異很多，超過(guò)‘5%’這條紅線(xiàn)，就有利益被輸送的嫌疑�！�
他甚至直言，如果“5%”對一對多不是一條嚴格的紅線(xiàn)，一對多將沒(méi)有存在的價(jià)值。
記者注意到，2009年4月1日開(kāi)始實(shí)施的《基金管理公司投資管理人員管理指導意見(jiàn)》，明確規定公平對待基金和其他委托資產(chǎn)，不得對特定客戶(hù)資產(chǎn)管理等其他業(yè)務(wù)進(jìn)行傾斜等。監管層還發(fā)布規定要在公募與專(zhuān)戶(hù)間建立嚴格的防火墻制度，但因沒(méi)有具體性、實(shí)質(zhì)性細則，加之由于信息不透明，難以起到威懾作用。