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基金重倉股“踩雷”的情況再次在資本市場(chǎng)上演。在龐大集團半年報業(yè)績(jì)變臉之后，機構連續兩個(gè)交易日相繼“跑路”，繼周一股價(jià)下跌8.84%后，昨日該股繼續下跌。該股票的價(jià)格兩個(gè)交易日內已下跌了11.54%。
周一收盤(pán)后的席位信息表明，在賣(mài)出龐大集團最多的席位中，有4家均為機構。從龐大集團上市后的走勢來(lái)看，持有龐大集團的基金多數將出現浮虧。
基金分歧
在今年上市之初，龐大集團就是一個(gè)頗受基金和市場(chǎng)爭議的公司。雖然是A股首家汽車(chē)銷(xiāo)售公司，但在其新股申購階段就頗受冷遇。該股票網(wǎng)上中簽率高達21.57%，創(chuàng )下了近十年來(lái)的新高，網(wǎng)下配售比例更是高達57.97%。而且，以45元價(jià)格發(fā)行之后，該股上市首日便下跌20%，是一段時(shí)間里新股上市首日破發(fā)幅度之最。
但就是這樣一家看似不受市場(chǎng)“待見(jiàn)”的公司卻受到了包括王亞偉、孫建波在內的一些基金經(jīng)理的認可。
“H股的汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商平均估值在15倍左右，龐大集團發(fā)行時(shí)的PE達到了28倍�！币晃徊辉竿嘎缎彰幕鹧芯繂T對《第一財經(jīng)日報》記者表示，“參與報價(jià)的機構定的價(jià)格一點(diǎn)都不低�！�
在新股申購階段，華商基金和銀河基金成為獲配最多的基金公司。其中，華商的報價(jià)達到了55元。最終，華商盛世獲配289.85萬(wàn)股，其余兩只華商旗下基金各獲配28.95萬(wàn)股。銀河銀豐基金則獲配了376.81萬(wàn)股，銀河銀信添利獲配57.17萬(wàn)股。
而這些網(wǎng)下配售的基金已在7月28日解禁。
在發(fā)行時(shí)不被機構青睞的龐大集團上市之后反被基金增持。今年二季度，光大保德信優(yōu)勢配置持有336.14萬(wàn)股，銀豐基金增持199.83萬(wàn)股，易方達價(jià)值精選基金持有185.79萬(wàn)股，易方達科訊持有160萬(wàn)股，上投摩根阿爾法持有52.4萬(wàn)股。此外，王亞偉掌管的華夏大盤(pán)和華夏策略也雙雙出現在龐大集團的股東席位上，分別持有80.01萬(wàn)股和49.99萬(wàn)股。
“這些后進(jìn)場(chǎng)的機構心態(tài)可能各有不同�！鄙鲜鲅芯繂T表示，“6月最多的時(shí)候，龐大集團跌了超過(guò)30%，有些機構可能是覺(jué)得便宜了。當然也有比起龐大集團上市的時(shí)候，消費題材重新被市場(chǎng)認可的原因�！�
相互踩踏
不管是出于什么原因進(jìn)場(chǎng)，這些機構都遭到業(yè)績(jì)變臉的龐大集團“突襲”。上周日，龐大集團公布半年報，公司上半年凈利潤僅4.04億元，同比降36%。此外，公司還擬推行10轉增15的高送轉方案，并且決定發(fā)行38億元公司債。
“這說(shuō)明兩點(diǎn)：公司擴張的同時(shí)盈利在下降，另外公司依舊很缺錢(qián)�！币晃换鸾�(jīng)理指出，這樣的公司后續可能還有融資計劃或者擴張風(fēng)險，對機構投資者而言變數太大。
出于這樣的心態(tài)，在中報公布后的第一個(gè)交易日內，機構就爭相賣(mài)出。當天的交易數據顯示，四家機構席位拋售了約1.54億元該股票。按照當天的交易價(jià)格估算，機構拋售了接近500萬(wàn)股。
拋售行為導致龐大集團當天大跌8.84%，第二天又下跌2.97%，尚未“跑路”的機構在兩個(gè)交易日內承受了11.54%的凈值損失。截至昨日，龐大集團收于30.73元。
對于以45元申購了新股的銀河基金和華商基金而言，如果沒(méi)有出場(chǎng)，這筆投資浮虧已經(jīng)超過(guò)30%。尤其是銀河銀豐基金，如果其沒(méi)有出場(chǎng)，按昨日收盤(pán)價(jià)計算，僅376.81萬(wàn)股配售股的浮虧就將超出5000多萬(wàn)元，而該基金目前的資產(chǎn)管理規模約為32.22億元。
“沒(méi)出場(chǎng)的基金也不見(jiàn)得就栽在里面了�！鄙鲜龌鸾�(jīng)理表示，“砸盤(pán)之后往往會(huì )有反彈的機會(huì )。而且從長(cháng)期來(lái)看，龐大集團的基本面未必就此壞下去了�！�
近期券商的研究報告對龐大集團也依舊持看好態(tài)度。多家券商指出，龐大集團盈利下降只是快速擴張期的“陣痛”，網(wǎng)點(diǎn)數量增加終將帶來(lái)盈利回報。
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