勝景山河的陰霾還未散去，現在又有一家籌劃上市的公司遭遇“數據門(mén)”了。近日，《投資快報》記者在查閱金安國紀科技股份有限公司(下稱(chēng)“金安國紀”)的申報資料時(shí)發(fā)現，公司多項財務(wù)指標與大股東杉杉股份提供的數據不但有出入，并且還夸大了營(yíng)業(yè)收入、凈利潤等指標的數據，存在嚴重的財務(wù)造假嫌疑。當記者致電金安國紀、大股東杉杉股份以及保薦機構華泰聯(lián)合時(shí)，這三方都沒(méi)有給出一個(gè)讓人信服的解釋。
上會(huì )前增資入股
證監會(huì )近日公告，主板發(fā)審委定于9月7日審核金安國紀IPO申請。根據招股書(shū)資料，公司主營(yíng)印制電路用覆銅板產(chǎn)品，擬在深交所發(fā)行不超過(guò)7000萬(wàn)股，發(fā)行后總股本不超過(guò)2.8億股，募集資金投入年產(chǎn)960萬(wàn)張高等級電子工業(yè)用系列覆銅板、1200萬(wàn)米半固化片項目。
從金安國紀的股本情況來(lái)看，在公開(kāi)發(fā)行前，公司的股權基本上都是機構法人股東。根據申報稿，金安國紀七名股東分別是東臨投資、香港金安、寧波杉杉創(chuàng )業(yè)投資有限公司(下稱(chēng)“杉杉創(chuàng )投”)、致安電子、海齊投資、開(kāi)誠投資以及云灝廣告。其中，前三大股東東臨投資、香港金安和杉杉創(chuàng )投分別持有金安國紀1.12億股、7182萬(wàn)股和1470萬(wàn)股，占發(fā)行前的持股比例分別為53.10%、34.20%和7%，合計共占將近94.3%的總股本。
在前三大股東中，杉杉創(chuàng )投是A股上市公司杉杉股份的全資子公司。資料顯示，杉杉創(chuàng )投是2007年3月成立的有限責任公司，注冊資本為5億元。截至今年上半年的數據，杉杉創(chuàng )投凈資產(chǎn)為5.21億元，上半年實(shí)現凈利潤2112.72萬(wàn)元。2007年12月19日，杉杉創(chuàng )投簽署了增資協(xié)議書(shū)，杉杉創(chuàng )投出資7000萬(wàn)元對金安國紀進(jìn)行增資，增持完成后杉杉創(chuàng )投持有金安國紀7%的股權。而直到公開(kāi)發(fā)行前，杉杉創(chuàng )投持有金安國紀約合1470萬(wàn)股，也是占7%的總股本。
多項數據自相矛盾 最忽悠夸大四成營(yíng)收
然而，就是在杉杉股份的財報中，記者發(fā)現到金安國紀財務(wù)造假的證據。根據《投資快報》記者的搜查，金安國紀招股書(shū)中多項數據與大股東杉杉股份的資料“打架”，并且存在夸大盈利能力的嫌疑。
根據金安國紀的招股申報稿資料，公司在近三年的業(yè)績(jì)可謂突飛猛進(jìn)。相關(guān)資料顯示，2008年至2010年三年時(shí)間里，金安國紀分別實(shí)現了13.24億元、11.69億元和18.93億元的營(yíng)業(yè)收入，凈利潤也依次為6733.31萬(wàn)元、6000.47萬(wàn)元和1.14億元。
杉杉股份的創(chuàng )投業(yè)務(wù)近年來(lái)蒸蒸日上，并以全資子公司杉杉創(chuàng )投為運營(yíng)平臺，開(kāi)展并實(shí)施具有高成長(cháng)性企業(yè)的股權投資業(yè)務(wù)。截止去年，杉杉創(chuàng )投已投資了金安國紀等一批增長(cháng)潛力大、行業(yè)前景看好的擬上市企業(yè)。
然而，金安國紀在招股書(shū)中提供的這些數據，卻與大股東杉杉股份在歷年年報里面的信息不一致。
就以2009年的數據為例，根據申報稿，金安國紀實(shí)現了11.69億的營(yíng)業(yè)收入以及6000.47萬(wàn)元的凈利潤(合并利潤表數據，下同)。然而，在杉杉股份當年的年報里顯示，金安國紀當年只有8.49億元的營(yíng)業(yè)總額，以及5561.72萬(wàn)元的凈利潤。還有，2010年，金安國紀在申報稿里說(shuō)是1.14億元的凈利潤，但杉杉股份當年的年報卻顯示金安國紀只有1個(gè)億的凈利潤。
《投資快報》記者發(fā)現，金安國紀在申報稿里面提到的盈利數據均大于大股東提供的信息。特別是2009年，以營(yíng)業(yè)收入為例，兩方提供的數據一個(gè)是11.69億，一個(gè)是8.49億元，兩者相差接近38%；另外，在當年的凈利潤中，金安國紀說(shuō)自己有6000.47萬(wàn)元的凈利潤，但是在杉杉股份當年的年報中卻只有5561.72萬(wàn)元，兩者相差約8%。換句話(huà)說(shuō)，按照杉杉股份提供的數據，當年金安國紀就虛報了大概38%的營(yíng)業(yè)收入和8%的凈利潤增長(cháng)。
為什么大股東與金安國紀提供的數據會(huì )相距甚遠？究竟是哪一方出了差錯？就金安國紀的財務(wù)問(wèn)題，《投資快報》記者電話(huà)采訪(fǎng)了金安國紀、大股東杉杉股份以及保薦機構華泰聯(lián)合證券。金安國紀財務(wù)部一位工作人員向記者表示，他不是很清楚情況，沒(méi)有辦法回答記者的問(wèn)題。而記者致電杉杉股份董秘辦以及華泰聯(lián)合的兩位保薦人，工作人員都以負責人出差為由表示無(wú)法接受采訪(fǎng)。
杉杉股份輕松獲利近3億
雖然“數據門(mén)”并沒(méi)有明確的解釋?zhuān)沁@個(gè)投資項目的高回報率是一定的。記者幫杉杉股份算了一筆賬，如果金安國紀成功上市，杉杉股份又將會(huì )在資本市場(chǎng)上大撈一筆。
如果按金安國紀2010年0.48元的每股收益，以及深交所披露的今年8月份電氣器件板塊48.31倍的市盈率(簡(jiǎn)單平均)計算，金安國紀的發(fā)行價(jià)可以粗略估算為23.19元。折合杉杉創(chuàng )投持有金安國紀1470萬(wàn)股，杉杉股份在這個(gè)投資項目上就可以輕松獲得3.41億的賬面市值。按照當時(shí)杉杉創(chuàng )投7000萬(wàn)元的增資額，以及1470萬(wàn)股的持股數量，入股價(jià)折合只有每股4.76元，對比起粗略估算的23元的發(fā)行價(jià)，杉杉股份在這個(gè)項目上已經(jīng)溢價(jià)接近3.8倍。如果減去杉杉創(chuàng )投當時(shí)僅7000萬(wàn)元的增資額，杉杉股份在金安國紀上就可以撈獲2.71億元。
至于金安國紀在股東出資、以及財務(wù)方面等問(wèn)題，明天的《投資快報》將繼續為讀者一一解讀。
